A volatilidade do mercado está a aumentar? Proteja a sua carteira com estes ETFs de volatilidade

O início do mercado este ano não tem sido estável, com riscos geopolíticos elevados. As ações militares dos EUA na Venezuela acrescentaram complexidade ao já frágil cenário geopolítico global.

Desde sexta-feira passada, o índice de volatilidade CBOE aumentou cerca de 4,5%, indicando uma mudança do sentimento de mercado para uma postura de proteção. O ambiente atual do mercado é frágil, e os investidores devem avançar num cenário onde risco e resiliência coexistem.

01 Nova normalidade do mercado: a volatilidade torna-se palavra-chave de investimento

Em 2026, os mercados globais encontram-se numa encruzilhada. O departamento de pesquisa global do JPMorgan, embora otimista em relação às ações globais, prevê crescimento de dois dígitos tanto nos mercados desenvolvidos quanto nos emergentes, mas também emite um aviso importante: a probabilidade de recessão na economia dos EUA e globalmente em 2026 é de até 35%.

Essa expectativa contraditória é justamente o terreno fértil para o aumento da volatilidade. As instituições de investimento apontam que o ambiente de mercado atual é frágil, com risco e resiliência coexistindo, e que os investidores precisam de estratégias de resposta adequadas.

A volatilidade do mercado é impulsionada por múltiplos fatores. Por um lado, o Federal Reserve está em ciclo de redução de taxas, e a tendência de depreciação do dólar torna-se mais clara. A depreciação do dólar geralmente eleva os preços das commodities cotadas em dólares, aumentando os custos de matérias-primas para as empresas.

Esse mecanismo de transmissão afeta diretamente os preços dos produtos, agravando a volatilidade dos preços.

Por outro lado, os riscos geopolíticos continuam presentes e podem ser subestimados em 2026. As ações militares dos EUA na Venezuela e a tensão contínua em pontos quentes do Oriente Médio e Ásia aumentam a incerteza do mercado.

02 Ferramentas profissionais: a lógica de proteção dos ETFs de volatilidade

Diante do aumento da volatilidade do mercado, os ETFs de volatilidade tornaram-se uma ferramenta eficaz de hedge para os investidores. Esses fundos visam acompanhar o índice de volatilidade do mercado, geralmente apresentando bom desempenho em períodos de turbulência.

O valor central dos ETFs de volatilidade está na capacidade de oferecer retornos positivamente correlacionados com a volatilidade do mercado. Quando o sentimento de pânico aumenta, o índice de volatilidade costuma subir, e o valor desses ETFs também aumenta proporcionalmente.

Essa característica faz deles uma ferramenta ideal para proteger carteiras contra riscos de queda.

A estratégia principal ao investir em ETFs de volatilidade é “prevenir antes que aconteça” — tomar medidas preventivas antecipadamente é sempre melhor do que lidar com riscos evitáveis posteriormente. Esses fundos já demonstraram bom desempenho durante o caos de mercado de 2025, e se a volatilidade persistir, podem subir ainda mais.

Para investidores de longo prazo, talvez seja possível ignorar essas incertezas de curto prazo, mas no cenário econômico atual, fundos e estratégias de volatilidade são opções ideais para reavaliar a exposição de curto prazo.

03 Produtos principais: análise aprofundada de quatro tipos de ETFs de volatilidade

Entre os diversos ETFs de volatilidade, alguns produtos se destacam por suas estratégias específicas e desempenho, cada um com seu design único e cenários de aplicação.

O ETN iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures (VXX) busca acompanhar o desempenho do índice de retorno total dos futuros de VIX de curto prazo do S&P 500. Esse índice oferece exposição diária às posições longas de contratos futuros de VIX de primeiro e segundo mês, com rolagem diária. A taxa de administração é de 0,89%, sendo indicado para investidores que desejam acompanhar diretamente as expectativas de volatilidade de curto prazo.

O ETF ProShares VIX Short-Term Futures (VIXY) acompanha o desempenho do índice de futuros de VIX de curto prazo do S&P 500, que mede a evolução da carteira de futuros de VIX, visando acompanhar as mudanças na expectativa para o próximo mês. Este fundo é adequado para investidores que esperam aumento na volatilidade do S&P 500, com uma taxa de administração de 0,85%.

Para quem busca exposição de médio prazo à volatilidade, o ETF ProShares VIX Mid-Term Futures (VIXM) oferece uma alternativa. Ele acompanha o índice de futuros de VIX de médio prazo do S&P 500, projetado para refletir as expectativas de VIX para os próximos cinco meses. A taxa de administração também é de 0,85%.

Além dessas ferramentas focadas em volatilidade, ativos tradicionais de proteção também desempenham papel em mercados turbulentos. Desde o início de 2026, com a oscilação dos preços de metais preciosos como ouro e prata, os ETFs de ouro continuam a valorizar-se, e o fluxo de capital para esses fundos mostra crescimento acelerado.

04 Perspectiva de criptomoedas: a dupla volatilidade do mercado de ativos digitais

O mercado de criptomoedas apresenta características únicas de volatilidade. No início de 2026, o mercado de cripto mostrou uma nova dinâmica, com o Bitcoin subindo mais de 7% e o Ethereum cerca de 9%.

Esse aumento ocorreu em um ambiente de liquidez excepcionalmente escassa. O volume de negociações à vista atingiu mínimos de anos, elevando a sensibilidade dos preços. Uma das consequências mais evidentes da liquidez reduzida é a amplificação da volatilidade dos preços.

Os fatores que impulsionam a volatilidade no mercado de criptomoedas são específicos. Os ETFs de criptoativos à vista listados nos EUA tiveram entradas líquidas superiores a 1 bilhão de dólares nos dois primeiros dias de negociação em 2026, sinalizando o retorno da demanda institucional. Os desenvolvimentos geopolíticos também reforçam o potencial de rebound das criptomoedas, adicionando atributos defensivos.

Nesse cenário, para investidores interessados em participar do mercado de cripto, mas preocupados com a volatilidade, a escolha de plataformas de negociação confiáveis torna-se ainda mais importante.

Dados até 6 de janeiro de 2026 indicam que a reserva total da plataforma Gate atingiu 125%, bem acima do padrão de segurança do setor de 100%. O valor total das reservas da plataforma é de 9,478 bilhões de dólares, suportando cerca de 500 tipos diferentes de ativos de usuários.

Até 12 de janeiro de 2026, o preço do token GT da Gate era de 10,31 dólares. Em relação aos ativos principais, o saldo de BTC dos usuários era de 17.640 moedas, com reservas da plataforma de 24.817 moedas, com uma reserva excedente de 40,69%.

05 Estratégia de investimento: alocação racional em mercados de alta volatilidade

Num cenário onde a volatilidade se torna a nova normalidade do mercado, os investidores precisam ajustar suas estratégias para se adaptarem a esse ambiente. A era de ciclos puramente especulativos está se encerrando, sendo substituída por uma maturidade estrutural impulsionada por convergência de liquidez, desenvolvimento de infraestrutura e consolidação do setor.

Para investidores que desejam proteger suas carteiras em mercados de alta volatilidade, os ETFs de volatilidade podem ser considerados como uma alocação tática. Segundo análises do Nasdaq, aumentar a exposição a ETFs de volatilidade no curto prazo pode ser uma decisão inteligente.

A diversificação é fundamental na gestão da volatilidade. Além dos ETFs de volatilidade específicos, os investidores podem considerar outros ativos que tendem a performar bem em mercados turbulentos. Os ETFs de ouro, por exemplo, já tiveram ganhos superiores a 2% desde 2026, enquanto o iShares Silver Trust (SLV) teve um aumento de 8,75% no ano.

Para investidores em criptoativos, é importante estar atento aos riscos de ambientes de baixa liquidez. Vikram Subburaj, CEO da Gate, alerta que, embora a estrutura de curto prazo tenha se fortalecido, o baixo volume de negociações aumenta o risco de movimentos bruscos de alta ou de uma retração repentina.

Nessa situação, manter uma reserva de caixa adequada e aguardar pontos de entrada mais atraentes pode ser uma estratégia mais sensata.

Perspectivas futuras

Até 12 de janeiro de 2026, o preço do ouro permanece em torno de 4.600 dólares por onça, enquanto o índice S&P 500 dos EUA, embora tenha registrado um aumento de cerca de 17% no último ano, continua com alta volatilidade.

Especialistas do mercado acreditam que a volatilidade dificilmente desaparecerá completamente em 2026. Tanto o mercado de ações tradicional quanto o emergente de criptomoedas exigirão que os investidores encontrem seu ponto de equilíbrio nesse cenário.

Os ETFs de volatilidade oferecem uma abordagem estruturada para hedge contra a incerteza do mercado, enquanto ativos tradicionais de proteção, como o ouro, continuam a mostrar resiliência de retorno, sustentados pela fraqueza do dólar e pelos riscos geopolíticos.