2026-01-07 05:20:12

Discutindo a perspetiva do mercado para 2026. A minha lógica central não é complicada: o suporte político, o teto da IA que determina a altura e profundidade do mercado, os dados económicos que ocasionalmente perturbam, e os resultados das eleições intermédias que influenciam significativamente as expectativas do mercado.

Primeiro, o lado político. Nesta área, a previsibilidade é relativamente forte, as expectativas permanecem relativamente estáveis, e há um efeito de suporte nos preços dos ativos.

Depois, a IA, que é realmente a variável. Se as inovações tecnológicas se concretizarem, afetarão diretamente se o mercado irá avançar ou recuar, determinando o limite superior e inferior do mercado.

A economia é mais suscetível a surpresas — dados de desemprego que pioram repentinamente, repostas inflacionárias, entre outros, podem desestabilizar o ritmo, mas geralmente são perturbações de curto prazo.

Por último, as variáveis políticas das eleições intermédias. Embora o ciclo ainda esteja distante, uma mudança na direção das eleições pode provocar uma mudança rápida no sentimento do mercado, e as revisões das expectativas muitas vezes excedem as diferenças reais nas políticas. Não subestime este risco.

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retroactive_airdrop

· 6h atrás

Esta parte de IA é realmente uma caixa preta, ninguém pode prever quando ocorrerá um avanço tecnológico, e talvez uma reviravolta aconteça de uma noite para o dia. O risco político foi seriamente subestimado, a história tende a se repetir. Os dados econômicos são justamente os fatores mais fáceis de serem negligenciados, uma taxa de desemprego repentinamente pode mudar o panorama inteiro.

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Fren_Not_Food

· 01-08 22:56

A questão do teto da IA está bem colocada, mas acho que não se pode ser demasiado otimista quanto ao respaldo político... Se as eleições se inverterem, o apoio anterior pode desmoronar instantaneamente. Concordo que os dados económicos podem causar distúrbios, mas, para ser honesto, as perturbações de curto prazo muitas vezes podem assustar as pessoas. Só falta esperar para ver quando a tecnologia de IA realmente será implementada; agora tudo é preço de ar. As eleições de médio prazo ainda estão distantes, mas essa área realmente é uma mina-espia. Falou com propriedade, mas começar a definir o tom já em 2026 é um pouco cedo, não acha? A verdadeira chave é a concretização dos avanços tecnológicos, tudo o mais é mero complemento.

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FromMinerToFarmer

· 01-07 05:50

ai这块真的不好赌，技术突破往往比预期来得慢...说实话中期选举那块风险才是隐形炸弹 --- Política de apoio + teto do ai, parece simples, mas na prática todos acabam por cometer erros, os dados económicos são a parte mais chata --- Como é que parece que todos os anos estamos à espera da implementação do ai, e em 2026 ainda é a mesma história? --- A alteração das expectativas devido às eleições de meio de mandato ultrapassa o próprio impacto da política, e o mercado aceita bem essa abordagem --- Onde é que realmente está o teto do ai? Parece que nos últimos anos ouve-se mais essa expressão --- Se houver apoio político, é mais fácil, o resto são variáveis, ainda assim depende do que o ai consegue realmente contar ao mercado

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SocialAnxietyStaker

· 01-07 05:50

Resumindo, são aqueles quatro variáveis a girar, a parte de IA é a mais misteriosa, quem realmente consegue romper, quem sabe? O risco político desta vez realmente não pode ser subestimado, a história já nos ensinou. Os dados econômicos podem ser considerados cisnes negros, de qualquer forma, não dá para escapar deles. O efeito de suporte soa bem, só tenho medo de uma mudança de última hora. Se o teto da IA for baixo, o mercado fica complicado. Se houver alguma confusão nas eleições, a mudança de sentimento é realmente rápida, uma lição de sangue.

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SchroedingerGas

· 01-07 05:50

Não há nada de errado naquilo que foi dito, mas a parte da IA é realmente o estado de Schrödinger... ultrapassar ou não ultrapassar, são dois mundos completamente diferentes

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AlwaysMissingTops

· 01-07 05:47

Estão todos a falar do teto da IA, mas a questão é quem consegue alcançá-lo... Agora tudo é especulação sobre especulação. Por mais que as políticas tentem sustentar, não conseguem salvar a situação em que os dados económicos explodem. A importância das eleições de meio de mandato foi realmente subestimada, muitas vezes na história, quando o clima eleitoral muda, todos os modelos têm que ser reescritos. A possibilidade de uma quebra na inovação da IA é algo que mantenho em dúvida, parece mais uma narrativa. Quando os dados económicos apresentam problemas, mesmo políticas estáveis são inúteis.

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CryptoGoldmine

· 01-07 05:37

Política de apoio, concordo, mas a verdadeira oportunidade de ROI ainda está no momento em que a tecnologia AI se concretiza. Pelos últimos ciclos, o aumento exponencial na demanda por poder de processamento causado por avanços tecnológicos costuma ser a fonte de ganhos excessivos. No entanto, a questão das eleições realmente pode ser subestimada, pois a volatilidade do sentimento do mercado costuma ser muito mais intensa do que as mudanças nos fundamentos. Recomenda-se focar na magnitude da revisão das expectativas, e não na política em si. É normal que os dados econômicos causem interferências; encare as flutuações de curto prazo como oportunidades de posicionamento, mas a longo prazo, o ciclo de ganhos com a iteração tecnológica é mais digno de acompanhamento.

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RektButSmiling

· 01-07 05:37

Honestamente, a parte de IA é que é realmente a aposta, as políticas de suporte são apenas pano de fundo, o núcleo ainda depende de se a tecnologia consegue quebrar o impasse. O risco de eleições realmente tende a ser subestimado, já tive uma experiência negativa na última vez, quando o sentimento do mercado virou, não havia como impedir. Já estou habituado às surpresas nos dados econômicos, o que me preocupa é que a IA ainda não tenha feito uma grande quebra, aí sim seria um grande problema. A estabilidade das políticas é boa, mas o ano de 2026 parece ter muitas variáveis, confiar apenas no suporte não é suficiente. A questão das eleições de meio de mandato realmente precisa de atenção especial, a história nos ensina isso.

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