O arrefecimento do emprego nos EUA desencadeia um efeito dominó: o Federal Reserve pode acelerar a redução das taxas de juro, e os ativos criptográficos enfrentam uma janela de reprecificação

2026-01-06 07:14:18

【区块律动】As últimas informações indicam que o mercado de trabalho dos EUA está a passar por uma mudança estrutural. A taxa de desemprego, a taxa de rotatividade e a velocidade de crescimento salarial estão a recuar em simultâneo, o que não é uma flutuação de curto prazo, mas um sinal de uma verdadeira desaceleração na procura.

O ponto-chave é que, mesmo que a economia dos EUA ainda não esteja em recessão, o Federal Reserve, para evitar um aperto excessivo da política que possa prejudicar a economia, provavelmente será forçado a implementar planos de redução de juros mais agressivos do que as expectativas atuais do mercado nos próximos 12 a 24 meses. Em outras palavras, a magnitude e a velocidade de corte de juros podem superar as previsões.

O que isto trará? Uma aceleração na descida da taxa de juros real, com o dólar inevitavelmente sob pressão a médio prazo. Quando a tendência de depreciação do dólar se consolidar, o capital tenderá a procurar dois tipos de ativos: primeiro, commodities que resistam à inflação (o ouro é o exemplo mais típico); segundo, ativos alternativos que possam fazer hedge contra o risco cambial (que é precisamente o ponto de oportunidade no mercado de criptomoedas).

Assim, o ouro ganhou um suporte estrutural sólido, e essa lógica está a espalhar-se gradualmente para o setor das criptomoedas. Com dados de emprego fracos e PMI abaixo do esperado, o mercado já começou a precificar uma política de afrouxamento de forma antecipada. A curto prazo, se o PMI continuar abaixo das expectativas, o sentimento de refúgio aumentará rapidamente, o ouro poderá subir rapidamente, e o mercado de criptomoedas também poderá experimentar maior volatilidade.

A médio prazo, uma narrativa de afrouxamento consolidada abrirá espaço para a recuperação das avaliações de ativos de risco. Mas também é importante estar atento às oscilações entre a liquidez do dólar e ativos altamente voláteis — o que pode criar algumas armadilhas de negociação.

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MEVvictim

· 01-07 09:55

卧槽，又要降息了？那 o meu dólar o que fazer 降息来了，该抄底了吧 irmão Federal Reserve vai usar a varinha mágica de novo... Espera aí, desta vez é realmente uma redução de taxa ou só mais uma jogada de marketing O ouro sobe, as criptomoedas também vão decolar? Tem algo aí Se a taxa de desemprego continuar assim, o mercado de criptomoedas tem salvação? Parece que vão cortar mais uma leva de investidores... O dólar vai morrer? Então minha posição está certa agora?

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PhantomHunter

· 01-06 20:45

Espera aí, uma redução de juros acima do esperado o que significa, realmente pode salvar o mercado de criptomoedas?

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CryptoGoldmine

· 01-06 07:38

A expectativa de redução de taxas é realmente algo a ser observado, mas estou mais interessado em quanto tempo a relação de rendimento de poder de hashing pode sustentar neste ciclo. A desvalorização do dólar ainda exerce pressão sobre os custos das máquinas de mineração, e o ROI de curto prazo pode não ser tão otimista quanto se imagina. Com base nos dados de mineração dos últimos três meses, o ciclo de ajuste de dificuldade ainda está em níveis elevados, é preciso esperar por uma segunda confirmação antes de aumentar posições. Falando nisso, a lógica do ouro e das criptomoedas não se aplica da mesma forma, um é uma proteção contra riscos e o outro é especulação, suas naturezas ainda são diferentes. Ao invés de seguir as tendências, é melhor focar na eficiência da camada base da rede de hashing, pois essa é a essência do retorno a longo prazo.

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WhaleStalker

· 01-06 07:36

A rodada de cortes de juros do Federal Reserve chegou, o BTC vai decolar novamente, não é? Cortes de juros = impressão de dinheiro = aumento do preço das moedas, quantas vezes já jogámos com essa lógica? Quando o dólar desvaloriza, é preciso procurar uma saída, o ouro come a carne e as criptomoedas tomam sopa... Mas, voltando ao ponto, será que desta vez é realmente tão simples assim? Parece que sempre há alguém operando na direção oposta. Vamos esperar para ver, de qualquer forma, ficar com as moedas e esperar a chuva é tudo o que importa.

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CoffeeOnChain

· 01-06 07:21

Com o ciclo de redução de juros, as criptomoedas vão se recuperar O mercado finalmente vai reprecificar, já era esperado A depreciação do dólar é inevitável, agora é só esperar pelo momento de comprar na baixa Em vez de olhar para o ouro, é melhor investir diretamente em ativos alternativos Esta é realmente uma oportunidade, se perder, terá que esperar mais quatro anos

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quiet_lurker

· 01-06 07:14

A expectativa de redução de juros pelo Federal Reserve está mesmo a chegar, os touros de criptomoedas precisam acordar --- A redução de juros foi uma ilusão tantas vezes, será que desta vez é real? --- Quando os dados de emprego pioram, ninguém escapa --- A desvalorização do dólar faz o ouro decolar, o mercado de criptomoedas consegue pegar essa onda? A questão é --- Espera aí, essa lógica soa bem, mas por que é tão difícil de aplicar na prática? --- Hedging de risco cambial com criptomoedas, não está errado, mas é verdade que quando sobe, cai mais rápido --- Plano de redução de juros de 12 a 24 meses, provavelmente será outra narrativa na hora H --- Se o Federal Reserve realmente for agressivo na redução de juros, o BTC já deveria estar decolando, por que ainda está aqui? --- Já vi muitas vezes ouro e criptomoedas sendo destruídos ao mesmo tempo, cuidado para não ser pego de surpresa --- Este ciclo tem fundamentos realmente positivos, mas quem esperar que esses benefícios se concretizem, acaba sendo consumido primeiro

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