Os metais preciosos sofrem uma queda à medida que a CME reforça mais uma vez os requisitos de margem. Quando a Chicago Mercantile Exchange ajusta as margens em contratos de ouro e prata, geralmente indica expectativas de maior volatilidade ou protocolos de gestão de risco mais rigorosos. As quedas de preço resultantes frequentemente refletem liquidações forçadas e capacidade reduzida de alavancagem entre os traders. Este padrão espelha o que temos visto nos mercados de derivados de criptomoedas—aumentos de margem tendem a comprimir posições de alavancagem e eliminar jogadores excessivamente alavancados. Vale a pena observar como as mudanças na política financeira tradicional reverberam através de classes de ativos alternativas, particularmente para aqueles que fazem hedge em múltiplos mercados. A interação entre as decisões da CME e a ação dos preços dos metais preciosos fornece um contexto útil para entender ciclos mais amplos de estrutura de mercado e gestão de risco.