Ontem o BTC atingiu 3057 deixando uma longa sombra superior, hoje está a arrastar-se na zona dos 2964, esta tendência de queda é realmente desastrosa. A Grayscale há algum tempo anunciou uma previsão de mercado em alta para 2026, alegando que a necessidade de armazenamento de valor juntamente com a melhoria na regulamentação poderia impulsionar o mercado, e qual foi o resultado? O BTC tocou em 89000 e caiu de repente, o ETH foi ainda pior, nem aqueceu na barreira dos 3000 e foi puxado de volta para abaixo da média móvel de Bollinger.

À primeira vista, parece que há fundos suficientes — o Tether cunhou 10 bilhões de USDT na cadeia do Tron de uma só vez, o que deveria ser um sinal de inundação de liquidez, certo? Mas ao olhar mais de perto, a verdade aparece: o volume de negócios foi de apenas 121 mil, com uma saída líquida de 28 mil, um padrão clássico de fundos que dizem estar entrando, mas na verdade estão fugindo.

Conversando com equipes de quant trading do mercado, entendi que a estratégia atual das instituições é travar posições para aproveitar os movimentos. A queda de ontem até 3050 foi desencadeada por uma ordem automática de realização de lucros de um fundo de gestão, que entrou a um custo de 2888, pegou quase 200 pontos de lucro e saiu, e se fosse você, também teria que sair.

Os aspectos técnicos também contam uma história. O RSI oscila na zona neutra a baixa, o valor J do KDJ quase está deitado, indicando que a queda de curto prazo já foi mais ou menos digerida. Mas o MACD ainda está em cruz de morte para baixo, não espere muita esperança de uma recuperação. A banda inferior de Bollinger está em 2944, ontem de manhã tocou em 2960 e rebotou, esse nível realmente tem fundos entrando, mas são apenas pequenos investidores de curto prazo, que não conseguem mover a tendência principal.

Por que o mercado está tão travado? A chave está em um grande evento amanhã: 48 países vão lançar a estrutura de relatório de ativos criptográficos CARF, ou seja, no futuro, quanto você ganhar ao negociar criptomoedas, o departamento de impostos vai saber até melhor do que você. Essa expectativa de regulamentação está gradualmente mudando a avaliação de risco dos participantes do mercado.