Recentemente, os dados da EIA nas últimas duas semanas têm apresentado um fenômeno de significado. O aumento dos estoques superou amplamente as expectativas — na semana de 26 de dezembro, os estoques dispararam 2,934 milhões de barris, enquanto o mercado previa um aumento de apenas 1,8 milhões de barris, ou seja, 60% a mais. Os estoques de derivados de petróleo também subiram, refletindo diretamente um problema: a demanda de aquecimento no inverno na Europa e nos EUA não é tão forte quanto se imaginava.

A dinâmica de recuperação da demanda global por petróleo realmente está enfraquecendo. Embora a OPEC+ continue a insistir no acordo de redução de produção, a eficácia da implementação é duvidosa. Além disso, com a produção na Nigéria e na Venezuela apresentando leves aumentos, a oferta já tentava sustentar os preços, e agora até esse suporte está ficando um pouco frágil.

Do ponto de vista de precificação, o índice do dólar permanece firme em torno de 97,5, o que representa uma pressão contínua sobre o petróleo cotado em dólares. No final do ano, com o aperto na liquidez, a volatilidade dos preços tende a aumentar, levando muitos a optarem por posições de venda a descoberto.

No aspecto técnico, no gráfico de uma hora, as bandas Bollinger estão se abrindo para baixo, indicando um padrão de fraqueza. O ponto crucial foi a recuperação até a linha média durante a noite, mas foi rejeitado por uma longa sombra superior, formando um padrão clássico de "recuperação que encontra resistência" — exatamente como esperado em uma tendência de baixa, caracterizada por "encontrar resistência na linha média". A estrutura de baixa está clara.

Do ponto de vista de negociação, 62,0 é o primeiro nível de entrada. Aqui, a linha média de uma hora e a média móvel de 10 períodos estão formando uma resistência conjunta, sinalizando uma forte pressão de venda. Quando o MACD apresenta divergência de topo e o preço reverte a essa região, a probabilidade de uma reversão de baixa é alta.

Em 62,3, pode-se considerar uma reposição de posições. A linha superior do canal de baixa está nesta região, assim como a média móvel de 20 períodos, formando uma resistência dupla com a "linha de tendência + média móvel". O pico de recuperação mais recente está ao lado, e a pressão de vendedores presos e de vendedores a descoberto pode desencadear uma queda acentuada.

O nível de defesa é 62,6. Essa é a resistência da linha de tendência de baixa de curto prazo recente, além de ser a linha superior do recente patamar de consolidação. Se houver uma quebra efetiva aqui, a estrutura de baixa no gráfico de uma hora será rompida, as médias móveis podem se transformar em uma tendência de alta, o MACD pode gerar um cruzamento de alta com aumento de volume, e a tendência de curto prazo pode mudar de baixa para alta. Coloque o stop-loss neste nível para evitar riscos de reversão.

A estratégia geral é: entrar em 62,0, reforçar em 62,3, proteger em 62,6, com alvo na faixa de 61,1-60,7.

(Só minha opinião pessoal, não constitui recomendação de investimento)