Muitas pessoas começam a fazer trading de contratos e, logo de início, pensam em operar com toda a posição, com um raciocínio que parece bastante lógico — resistir à volatilidade, evitar liquidações. Mas esse raciocínio na verdade tem uma falha fatal.

Operar com toda a posição não é uma proteção para você usar alavancagem de forma aleatória ou para abrir posições de qualquer jeito. Se você realmente abrir uma posição com dez vezes de alavancagem e o mercado se mover contra você, você não vai perder um pouco só, mas seu saldo será zerado na hora. Já vi muita gente cometer esse erro, achando que operar com toda a posição é mais seguro, então eles têm 5000U na conta e se atrevem a colocar 4800U de uma só vez para apostar na curto prazo. Quando há uma oscilação, eles são liquidados na hora, sem nem ter chance de reagir.

O verdadeiro objetivo de usar toda a posição é te dar uma margem de manobra, não fazer você arriscar sua vida por causa da volatilidade. Com a mesma alavancagem de dez vezes, algumas pessoas perdem pouco e param logo, enquanto outras insistem e acabam sendo completamente liquidadas. Qual é a diferença? É na distribuição da posição.

Vamos a um exemplo simples. Você tem 1000U na conta e usa apenas 100U para abrir uma posição com 50 vezes de alavancagem. Mesmo que sua análise esteja errada, você consegue fazer um stop-loss a tempo e proteger o restante do dinheiro. Mas se você colocar 900U de uma só vez, mesmo usando só 10 vezes de alavancagem, uma oscilação grande pode acabar levando toda a sua conta.

Portanto, pare de perguntar qual é a alavancagem segura, essa pergunta está errada. A questão certa é: nesta operação, quanto de posição eu estou usando? O stop-loss está definido? Se o mercado se mover contra mim, consigo aguentar?

Eu ainda faço contratos com toda a posição, mas tenho algumas regras rígidas que preciso seguir: cada operação não pode ultrapassar 20% do total da conta, o stop-loss deve estar sempre definido, a perda deve ficar dentro de 3% do capital, não operar de forma impulsiva em zonas de oscilações e, de jeito nenhum, aumentar a posição por impulso.

Para sobreviver e sair do mercado de contratos, não basta evitar riscos, é preciso aprender a gerenciar o risco. Operar com toda a posição não é uma desculpa para apostar tudo de uma vez só, mas uma forma de te tornar mais flexível para lidar com as oscilações do mercado. O abismo está sempre lá, e o que fazemos é aprender a acender a luz. O resto, depende da sua própria escolha.