31 de dezembro | Análise do movimento do BTC

Pontos principais

Preço atual：$88.671 (até 09:40 de 31 de dezembro)

Perspetiva de curto prazo: O cenário técnico apresenta uma luta entre compradores e vendedores, com os períodos de 1 hora e 4 horas a mostrar uma estrutura de alta de curto prazo (MACD com cruzamento dourado, preço acima de médias móveis chave), mas os gráficos diários e semanais mantêm uma postura neutra a ligeiramente fraca. No mercado de derivativos, a taxa de financiamento passa a ser positiva e há liquidações de posições vendidas predominantes, juntamente com sinais de saída líquida na cadeia, indicando uma tendência de consolidação na faixa de $87.400 a $89.000, com probabilidade de cerca de 60%. Se ultrapassar a banda superior, há potencial para testar resistência entre $89.500 e $90.000; uma quebra abaixo pode levar a riscos de cascata, com liquidações concentradas na zona de $85.500 e uma posição de $13,3 mil milhões de longs a ser liquidada.

Suportes chave: $87.411 (linha inferior das Bandas de Bollinger de 1h), $86.574 (linha inferior de 4h), $85.669 (linha inferior de 1d), $85.492-$85.585 (zona de liquidação de longs de alta densidade, acumulando $13,3 mil milhões)

Resistências chave: $89.030 (linha superior de 1h BB), $89.559 (linha superior de 4h BB), $90.180 (linha superior de 1d BB), $88.000 (ponto de dor máximo das opções)

Análise técnica

Avaliação de momentum em múltiplos períodos

Estrutura de alta de curto prazo (1h/4h):

• MACD de 1h com cruzamento dourado (174,06 > 154,54, histograma +19,52), o preço testa a banda superior de Bollinger perto de $89.030
• MACD de 4h mantém força (histograma +77,20), a EMA de 12 períodos ($88.180) cruza acima da de 26 períodos ($88.041)
• RSI em 59,54 (1h) e 55,28 (4h), em zona neutra a ligeiramente forte, sem sinais de sobrecompra

Estrutura de médio a longo prazo (diário/semana) mostra fraqueza:

• MACD diário, embora com histograma a subir (+325,06), ainda está negativo (-833,22), com a EMA de 12 períodos ($88.057) abaixo da de 26 períodos ($88.890), indicando tendência de baixa
• RSI semanal em 38,48, próximo de sobrevenda, MACD profundamente negativo (-4.974), preço próximo da banda inferior de Bollinger ($79.360)
• Indicador ADX fraco em todos os períodos (1h 23,22, 4h 12,57, diário 17,86), indicando força de tendência insuficiente

Estrutura de suportes e resistências

Suportes abaixo:

1. Próximo: $87.411 (linha inferior de BB de 1h) → $86.574 (linha inferior de BB de 4h) → $85.669 (linha inferior de BB de 1d)
2. Núcleo: $85.492-$85.585, zona de liquidação de longs de alta densidade, com $13,3 mil milhões em contratos não realizados; uma quebra pode desencadear liquidações em cascata

Resistências acima:

1. Próximo: $89.030 (linha superior de BB de 1h) → $89.559 (linha superior de BB de 4h) → $90.180 (linha superior de BB de 1d)
2. Opções: $88.000 como ponto de maior dor das opções próximas, foco de luta entre bulls e bears
3. Liquidação de shorts: início na zona de $88.747 ($6,6M), acima de $91.365 acumulam-se mais de $1B em shorts pendentes de liquidação

Dinâmica do mercado de derivativos

Posições e taxas de financiamento

Volume de futuros: total de $56,83 mil milhões, queda de 2,09% em 24h, indicando arrefecimento do efeito alavancado

Taxas de financiamento: maior parte das exchanges a passar a positiva (Binance 0,0041%, Bybit/OKX 0,01%), os longs pagam aos shorts, com o próximo ajuste previsto para 16h de 31 de dezembro, sinalizando aumento do interesse de compra de curto prazo

Mercado de opções: volume total de $27,74 mil milhões (+3,55% em 24h), com Deribit a dominar 84,54%, contratos com vencimento em dezembro e janeiro concentram o ponto de maior dor em $88.000, criando efeito de magnetismo sobre o preço à vista

Dados de liquidação

Liquidações totais de $50 milhões em 24h:

• Liquidações de shorts: $30,96 milhões > liquidações de longs: $19,04 milhões
• Predominância de liquidações de shorts indica pressão recente contra posições vendidas, apoiando potencial de rebound de curto prazo

Sinais de dados on-chain

Fluxo e reservas nas exchanges

Dados de 30 de dezembro:

• Entrada de 36.534 BTC, saída de 42.009 BTC
• Saída líquida de 5.475 BTC, indicando comportamento de acumulação

Variação de reservas:

• Reservas atuais: 2.757.747 BTC ($243,87 mil milhões), redução de 5.446 BTC desde 29 de dezembro
• Nos últimos 30 dias, reservas caíram de 2.779.936 BTC para 2.757.747 BTC (-0,8%), indicando diminuição de liquidez de venda

Comportamento dos detentores

Detentores de longo prazo (≥155 dias):

• Acumularam liquidez líquida de +33.000 BTC na última mês, primeira entrada líquida desde julho
• Após venda de mais de 1 milhão de BTC durante a correção de outubro, a oferta atual é de 14,34 milhões de BTC (cerca de 72% do circulating supply)
• O padrão HODL mostra mudança de distribuição para acumulação, com melhoria nos indicadores de confiança

Movimentos de baleias

Transferências de grande volume entre 30 e 31 de dezembro:

• Saída de 3.858 BTC ($339 milhões) do Coinbase para carteiras desconhecidas
• Entrada de 2.265 BTC ($199 milhões) na Antpool
• Transferência de 2.188 BTC ($192 milhões) para novas carteiras
• Mais de 7.000 BTC saíram de exchanges para carteiras privadas, reforçando sinal de retenção e não de venda

Sentimento e narrativa de mercado

Narrativa dominante

1. Acumulação institucional: MicroStrategy comprou 1.229 BTC em 29 de dezembro (custo médio $88.568), totalizando 672.497 BTC desde início do ano, com retorno de 23,2%
2. Perspetivas macroeconómicas: Minutas do FOMC (30 de dezembro) e dados de pedidos de subsídio de desemprego (31 de dezembro) geram expectativas de liquidez voláteis
3. Formação técnica: Divergência de MACD na base e comportamento do preço do silver a suscitar discussões sobre mudança de ciclo

Opiniões de influenciadores e comunidade

Perspetiva de alta:

• Continuação de compras institucionais (Metaplanet e outros aumentaram posições), apoiadas por acumulação após o halving
• Expectativas macro de QE e ciclo de redução de taxas
• Probabilidade de rebound após tocar na banda inferior de Bollinger

Perspetiva cautelosa:

• Alta volatilidade sem direção clara (“violent chop”)
• Sinais de topo de ciclo (picos mais baixos, roteiro de mercado bear) sugerem prolongamento da correção até 2026
• Desempenho fraco de altcoins prejudica a confiança geral do mercado

Polaridade geral: mistura de neutro a ligeiramente pessimista, com aguardar de quebras de níveis chave e clarificação de políticas, enquanto os indicadores de medo e ganância estão em jogo

Conclusão

O BTC encontra-se num ponto crítico de divergência entre compradores e vendedores. Os indicadores técnicos de curto prazo e os dados de derivativos (taxas de financiamento positivas, liquidações de shorts predominantes) sugerem acumulação de momentum de alta. A saída líquida na cadeia e a mudança de detentores de longo prazo para acumulação sustentam os fundamentos. Contudo, a tendência de longo prazo permanece fraca (tendência de baixa diária/semanal, ADX baixo) e o sentimento de mercado é cauteloso, limitando o potencial de subida.

Nos próximos 24-48 horas, é provável que o preço oscile na faixa de $87.400 a $89.000. Uma quebra acima de $89.559 requer aumento de volume e ressonância de longs nos derivativos, com alvo entre $90.000 e $91.000; uma quebra abaixo de $87.400 pode testar o suporte de $85.500, com risco de cascata. Recomenda-se atenção especial ao efeito de magnetismo em $88.000 (ponto de maior dor das opções) e às publicações macroeconómicas que possam afetar a liquidez.