O telemóvel estava sempre a vibrar, ao olhar para baixo era um amigo que fazia trading a ligar.

Ao atender, a sua voz começou a tremer: "Estou acabado... tenho 10.000U na conta, abri uma posição de venda com toda a margem, só recuou 3 pontos e já liquidaram a minha posição."

Ao ouvir isso, fiquei em silêncio. Não por estar chocado, mas porque aquele cenário era demasiado familiar. Oito anos atrás, também tinha passado pelo mesmo. Na altura, acreditava que "full margin é fé", achava que só os que arriscam tudo são verdadeiros corajosos. E depois? Uma pequena recuada, a conta zerada, e a tal fé desfeita.

Pedi-lhe para enviar o histórico de negociações. Quando vi, fiquei pasmado — entrei com 9500U de margem, sem sequer colocar uma ordem de stop. Isto é o típico "morrer de coragem".

Muita gente tem a ilusão de que só com toda a margem consegue-se ganhar muito dinheiro. Na realidade, a margem total é o caminho mais rápido para sair do mercado. Apostar tudo o que tem é como colocar uma faca no pescoço; se o mercado virar contra ti, ele vai ajudar-te a sair.

Falei-lhe de forma direta: não foi a direção do mercado que lhe fez perder, foi a gestão da posição.

Um exemplo ajuda a entender melhor. Suponha que tens 1000U de capital. Se usares 900U com 10x de alavancagem para comprar, uma queda de apenas 5% apaga tudo. Mas se usares só 100U na mesma alavancagem? Precisa de uma queda de 50% para liquidar. Qual é a diferença? Não é uma questão de técnica, mas de quanto espaço de sobrevivência deixas a ti mesmo.

Depois de anos a navegar neste mercado, fui educado várias vezes, e as regras de sobrevivência que tirei são estas —

- Nunca arriscar mais de 20% do capital numa única operação.
- Mesmo com a direção certa, colocar stop-loss, para perder só um pouco, sem ferir gravemente.
- Limitar a perda máxima por operação a 3%. Quando o mercado mostra sinais de forte volatilidade, preferir ficar em cash e observar, sem mexer. O dinheiro nunca acaba, mas a conta tem que ficar viva.

Seguindo estas três regras, consegui sobreviver a três grandes quedas do mercado. Nunca liquidou minha posição por completo, pelo contrário, comecei com 70.000U e, com o tempo, o capital cresceu quase até 400.000U.

Depois, esse amigo seguiu esta estratégia e começou a gerir a conta de forma diferente. Em três meses, enviou-me uma mensagem: "Dobrei o capital, finalmente entendo o que significa 'estabilidade'."

A minha resposta foi: quem explode a conta está à espera de um milagre todos os dias, enquanto quem sobrevive já está a ganhar com o efeito de juros compostos.

A realidade no mundo das criptomoedas é dura. Não controlas a direção do mercado, mas a gestão da posição é totalmente contigo. Para ganhar mais, primeiro tens que aprender a perder com cabeça. Não te preocupes em ficar rico de um dia para o outro, garante que não perdes tudo numa noite.

Esta abordagem de apostar com calma e segurança, que uso há oito anos, nunca me fez liquidar a conta, sempre com lucros constantes. A mensagem principal é: o mercado está sempre lá, as oportunidades também, mas só as vês se estiveres vivo para as aproveitar.