Porque é que os investidores ficam presos na ilusão de liquidez

Existe um mito persistente no investimento em criptomoedas: se um ativo tem um volume de negociação elevado, deve ser líquido. Errado. Muitos traders descobrem isso da pior forma quando estão com uma posição avaliada em milhões na teoria, mas não conseguem sair dela sem desvalorizar o preço.

Esta é a maldição da liquidez. És rico na teoria, mas estás falido na prática.

Aqui está o que realmente acontece. Um token mostra um volume impressionante nas últimas 24h—parece seguro, certo? Mas, ao aprofundar, vais descobrir que a maior parte desse volume é de wash trading ou bots a trocarem as mesmas moedas de um lado para o outro. Liquidez real de saída? Dramaticamente mais escassa. Tenta mover mesmo 5-10% da tua posição e vê o deslizamento destruir os teus retornos.

A pior parte? Nem sempre é óbvio até precisares do dinheiro. Nesse momento, estás preso a posições que parecem boas no painel do teu portefólio, mas que na prática são praticamente ilíquidas numa situação de stress real do mercado. Hodlers forçados, não estratégicos.

A solução não é complicada. Verifica a profundidade real do livro de ordens, não apenas as métricas de volume. Entende a diferença entre liquidez percebida e liquidez real de liquidação. E, para alocações maiores, sempre tem um plano de saída—porque o preço de um token não significa nada se não conseguires vendê-lo quando precisares.