Olhem para o mercado de criptomoedas nesta onda de mercado, muitas pessoas ficaram confusas. Quando as velas sobem, os olhos brilham, achando que o mercado em alta está chegando; quando as velas caem, começam a entrar em pânico, com medo de perder tudo de uma vez. Para ser honesto, esse ritmo de comprar na alta e vender na baixa é o mais fácil de fazer novato cair em armadilhas.

Estou neste círculo há oito ou nove anos, já vi muitas altas e baixas, e quero falar com vocês sobre o que realmente decide a direção geral — não ouçam boatos, as ações do Federal Reserve são realmente o "motor oculto". Se você entender bem essa lógica, pode evitar muitos caminhos errados.

Vamos começar com a questão mais básica: o que diabos é o aumento de juros do Federal Reserve? Simplificando, é o banco central dos EUA que aumenta a taxa de juros de empréstimos. Antes, os bancos emprestavam a uma taxa anual de 2%, após o aumento, passa a ser 4%, e o custo de empréstimo para empresas e pessoas também sobe. O objetivo dessa operação é uma única palavra — "controle". Quando a economia está muito quente e os preços sobem demais, aumentar o custo de empréstimo faz com que todos guardem mais dinheiro, gastem menos, e assim os preços naturalmente caem.

E aí vem a pergunta: qual a relação dessas ações do Federal Reserve com o mercado de criptomoedas? Aqui é preciso falar sobre a natureza do capital. O dinheiro que entra no mercado de criptomoedas, na sua maioria, pertence a "capital de busca de lucro" — onde há maior retorno e ganho mais rápido, lá vai. Quando o Federal Reserve aumenta as taxas, a mudança mais direta é que o "retorno sem risco" sobe.

O que é retorno sem risco? Por exemplo, ao comprar títulos do governo dos EUA, esse investimento tem risco praticamente zero, antes você ganhava 2% ao ano, agora, com o aumento, passa a ser 4%. Nesse momento, muitos fundos que possuem ativos em criptomoedas ficam inseguros: ao invés de correr o risco de perder tudo nesse mercado, por que não trocar por títulos do governo e receber esses 4% de juros de forma estável? Essa lógica é bem direta, e o dinheiro começa a sair.

Cada ciclo de aumento de juros do Federal Reserve causa um processo de "sangramento" no mercado de criptomoedas. Isso não é coincidência, é a lei da economia agindo. Por outro lado, quando o Federal Reserve começa a cortar juros, a taxa de retorno sem risco cai, os títulos deixam de ser tão atraentes, e o capital volta para áreas de maior risco e maior retorno, incluindo o mercado de criptomoedas. É por isso que às vezes vemos os preços das criptomoedas subirem de repente.

Depois de entender essa estrutura lógica, o mercado não parecerá mais tão confuso. Não fique sempre pensando em pegar informações internas para comprar na baixa ou vender na alta, isso é ilusão. O que realmente importa é entender o grande quadro — os comunicados do Federal Reserve, as expectativas de aumento de juros, os dados de inflação — esses são os fatores que realmente determinam o fluxo de capital.

Os novatos cometem o erro mais comum de confundir as oscilações de curto prazo com a tendência geral. Na verdade, as altas e baixas de curto prazo são muitas vezes o resultado do fluxo de capital entrando e saindo, uma espécie de ruído. Se você conseguir captar essa linha principal da política do Federal Reserve e entender por que o capital entra ou sai, evitará muitos caminhos errados. O mercado de criptomoedas realmente está cheio de oportunidades, mas o pré-requisito é entender essas lógicas fundamentais.