Nestas últimas dias, foi detectado um fenómeno interessante na cadeia. Um endereço de baleia marcado como "ZEC maior short" tem estado a operar frequentemente, e as ações são realmente agressivas.

Vamos primeiro ver o que esta baleia fez recentemente:

Na noite passada, liquidou uma posição de ETH de 3 milhões de dólares em short, realizando lucros, e sem parar por aí, foi ajustando posições durante a madrugada, empurrando o preço médio para 3246 dólares. Depois, continuou a aumentar posições short em ETH, ZEC e MON, elevando o volume total de short para cerca de 1,63 mil milhões de dólares. Curiosamente, o short em ZEC já apresenta uma perda não realizada de 448 mil dólares, e o cara ainda está a investir mais dinheiro. Por outro lado, o short em MON tem um lucro não realizado de 295 mil dólares, e continua a aumentar a posição.

O que isto revela?

Para ser honesto, isto não é apenas uma operação de realização de lucros simples. Olhem para o ritmo — primeiro fecha uma parte, depois ajusta a posição para reduzir custos, e depois aumenta a exposição total. Este é um sinal clássico de "acho que a queda ainda vai continuar".

Especialmente no caso do ETH, vale a pena analisar. Com um lucro não realizado de 1423 mil dólares, a baleia não só não saiu, como também baixou o preço médio. A lógica é uma só: o objetivo ainda não foi atingido, há ainda espaço para correção. Quanto ao ZEC, desde que abriu a posição de short em outubro até agora, esta baleia tem ajustado frequentemente a sua posição, claramente apostando na fraqueza do ecossistema ZEC ou na diminuição do apetite ao risco do mercado.

Do ponto de vista macro, estamos numa janela de tempo de liquidez mais apertada no final do ano, e operações com grandes posições podem facilmente causar volatilidade no mercado. Uma tendência bastante evidente recentemente — incluindo várias altcoins como MON — é que estão a ser alvo de short agressivo, indicando que há divergências na visão dos fundos sobre esses projetos de alta valorização. A capacidade da baleia de continuar a aumentar posições mesmo com perdas não realizadas geralmente indica uma forte expectativa de que o movimento seguinte será favorável.

Então, como trader comum, o que fazer agora?

Minha recomendação é bastante direta: no curto prazo, evite comprar em alta, especialmente em ZEC, MON, que estão sob forte pressão de short. Se o ETH cair abaixo de 3246 dólares (a média de custo da baleia), é provável que surja uma pressão de venda em follow-up, e esse é um ponto a ser observado com atenção.

Claro, monitorar os movimentos dos grandes investidores na cadeia é útil, mas não siga cegamente a short. As baleias também podem errar, o mais importante é combinar o comportamento na cadeia, a gestão de posições e os sinais de tendência para aumentar a taxa de sucesso. O mercado costuma tocar fundo na fase de pânico, subir na dúvida e terminar na loucura. A contínua operação de short por parte das baleias atualmente é, de certa forma, um espelho do sentimento geral do mercado, e a amplificação da volatilidade já é uma probabilidade alta.

Portanto, o foco é este: mantenha-se atento, controle suas posições, evite operações impulsivas e espere por sinais claros do mercado antes de agir.