Há uns dias, jantei com alguns amigos do mundo das criptomoedas e o tema acabou sendo negociação quantitativa. Um deles comentou que atualmente há uma enxurrada de vozes falando sobre "quantitativo" no mercado, e até novatos que entraram há menos de uma semana já estão estudando o assunto, falando de "algoritmos" e "backtesting" a toda hora. Ele disse que ouvir isso demais acaba cansando, porque a maioria das pessoas na verdade não entende bem o que é realmente a negociação quantitativa.

Na verdade, esse problema é bastante comum. Vamos primeiro esclarecer o conceito de negociação quantitativa, para não se assustar com os termos técnicos: basicamente, é usar modelos matemáticos, análise estatística e código de programação para substituir decisões humanas na execução de ordens de compra e venda. A ideia principal é bem simples — "extrair padrões probabilísticos de lucro a partir de dados históricos". Por exemplo, estudando as oscilações de preço e volume de negociações passadas, identificando padrões potenciais, validando esses padrões com modelos, e deixando o programa fazer as operações automaticamente. Assim, evita-se que emoções humanas como ganância e medo atrapalhem as decisões.

Quando comecei a me envolver com negociação quantitativa, só a etapa de limpeza de dados já me tomou mais de duas semanas. É importante entender que a negociação quantitativa de verdade, de nível institucional, não depende só de dados de mercado, mas também de indicadores macroeconômicos, dinâmicas setoriais e outras informações de múltiplas fontes. O modelo em si envolve conhecimentos avançados como teoria das probabilidades e machine learning. E o mais importante: precisa passar por testes de backtest repetidos, para garantir que funcione de forma estável em diferentes ambientes de mercado.

Instituições de ponta como Fantom, Jiukun, por exemplo, têm equipes de pesquisa compostas por estudantes de universidades renomadas. Investem uma quantia astronômica em infraestrutura de dados e desenvolvimento tecnológico. Essas organizações possuem sistemas completos de gerenciamento de risco, fontes de dados diversificadas e anos de otimizações acumuladas.

Por outro lado, os traders individuais que usam ferramentas e estratégias "quantitativas" geralmente estão no nível de "negociação automatizada". Qual é a diferença? A negociação quantitativa institucional é sistemática, multidimensional e rigorosamente testada; já a de traders menores costuma ser só alguns indicadores técnicos combinados ou uma lógica de negociação copiada de terceiros. Quando o mercado muda, essas estratégias simples tendem a falhar facilmente.

Outro ponto mais realista: as instituições têm recursos financeiros, capacidade de acesso a dados e equipe técnica suficiente. Podem suportar perdas em backtests, ajustes de modelos e outros custos. Já os traders menores, muitas vezes, são atraídos por promessas de blogueiros, gastam um pouco de dinheiro comprando uma "ferramenta quantitativa", assistem a alguns vídeos de ensino e acham que dominam o segredo da negociação quantitativa. Só percebem o problema quando perdem dinheiro.

Portanto, para quem está começando no mercado, ao invés de se deixar levar por conceitos sofisticados de "quantitativo", o melhor é aprender bem o básico e entender como o mercado realmente funciona. Se quiser fazer negociação quantitativa de verdade, precisa de suporte técnico e de dados profissionais, ou então começar com estratégias automatizadas simples e ir evoluindo aos poucos. Não se deixe enganar pelo termo "quantitativo", muitas vezes é só uma estratégia de marketing.