2025-12-29 15:25:15

Revisão de 2025, o mercado de criptomoedas passou por várias mudanças cruciais — cada uma delas remodelando o cenário do mercado.

No início do ano, uma grande exchange sofreu um ataque hacker de 14 bilhões de dólares, atingindo diretamente as dores operacionais das plataformas de negociação centralizadas. Este evento elevou o nível de atenção à gestão de riscos em todo o mercado. Na primavera, a tensão tarifária aumentou, e os ativos criptográficos passaram a se comportar como ativos macroeconômicos tradicionais, ligados à economia global — um sinal de que a posição do mercado de criptomoedas está mudando.

Só no verão ocorreu uma verdadeira mudança de paradigma. A Lei GENIUS introduziu uma estrutura federal para stablecoins, que começaram a sair da periferia e ganhar destaque no centro do palco. Ao mesmo tempo, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA acelerou a aprovação de ETPs de criptomoedas à vista, facilitando o acesso de investidores institucionais. O fluxo de capital aumentou, atingindo recordes em outubro, levando o sentimento do mercado ao auge — seguido por uma forte onda de liquidações, demonstrando o poder do trading com alavancagem.

No final do ano, a regulamentação se intensificou e a integração entre diferentes partes acelerou. De ataques hackers a estruturas legislativas, de entusiasmo de mercado a liberação de riscos, esses pontos conectados levantam uma questão: qual momento teve o maior impacto no mercado de criptomoedas em 2025?

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TaxEvader

· 16h atrás

14 bilhões de dólares naquela onda realmente assustou, ainda bem que eu não apostei tudo em CEX Não esperava que a ascensão das stablecoins fosse tão rápida, será que realmente pode mudar tudo? Na liquidação de outubro, tudo foi bloqueado, muitos traders com alavancagem perderam tudo Será que a lei GENIUS vai dar errado? Estou sem certeza A aprovação do ETP foi tão rápida, as instituições finalmente não conseguem mais ficar de braços cruzados

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SchroedingerMiner

· 17h atrás

1,4 mil milhões de dólares desapareceram, a CEX devia mesmo refletir e refletir Mãe, o fluxo de fundos atingiu um novo máximo em outubro, seguido de uma onda direta de liquidação, e os rapazes alavancados vão chorar outra vez As stablecoins vão da borda para o palco principal, e isso é o verdadeiro fator decisivo Não percebo se esta vaga de regulação do GENIUS Act é reconhecida ou rotineira As criptomoedas também estão ligadas à macroeconomia, e parece que o padrão está realmente a mudar Estes eventos estão ligados, e é realmente difícil dizer qual deles tem o maior impacto O mercado tremeu assim que chegaram as tarifas da primavera, e parece que nos integrámos no sistema global No final do ano, esta vaga de melhorias regulatórias parece que o próximo passo será ainda mais louco As aprovações de ETPs estão a acelerar, e a entrada institucional mudou realmente a forma de jogar Desde hackers a liquidações, 2025 é um pouco desmotivador para os investidores de retalho

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CryptoFortuneTeller

· 2025-12-29 15:55

1,4 mil milhões desapareceram diretamente, este CEX é mesmo absurdo, ainda acredito no DEX --- A centralização de stablecoins é mesmo engraçada, qual é a diferença entre isto e os bancos --- O registo de entrada de capital em outubro foi diretamente liquidado, e a alavancagem foi realmente um grande poço --- A Lei GENIUS parece a última loucura antes da normalização, e a regulamentação está a chegar --- Da vaga de hackers → liquidações, 2025 não parou, o que é incrível --- É bom para as instituições entrarem, e o preço da moeda tem de subir com isso, o que tem prós e contras --- A onda de impacto tarifário, percebi que o círculo monetário é inseparável da grande proteção ambiental, da realidade --- Para ser franco, o mercado está maduro e já não é uma era bárbara de pura especulação --- Alguém me pode dizer se já é tarde demais para comprar? Também é muito desconfortável perder outubro

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zkProofGremlin

· 2025-12-29 15:54

14 bilhões de dólares desaparecidos numa noite, isto é que é um verdadeiro cisne negro As stablecoins vão mesmo decolar, parece-me ainda um tema de falsa questão Na onda de liquidações de alavancagem em outubro, o meu amigo foi direto ao colapso, haha Lei GENIUS? Nunca ouvi falar, isto é verdade? A entrada de instituições é sempre uma notícia positiva? Não necessariamente, acho eu A guerra tarifária está a aquecer, o mercado de criptomoedas está a ser afetado Para ser honesto, aquela onda no verão foi mesmo o verdadeiro ponto de viragem Melhoria na gestão de riscos? As exchanges ainda estão a levar com perdas O fluxo de fundos atingiu recordes, mas a onda de liquidações é ainda mais forte, esta lógica está trocada, não está? Desde o início do ano até ao final, nunca houve descanso, estou mesmo cansado

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BlockchainDecoder

· 2025-12-29 15:50

De acordo com estudos, este artigo omitiu um ponto-chave — a profunda transformação na estrutura do mercado provocada pela entrada de fundos institucionais, que merece uma discussão adicional. Os dados mostram que, após um evento de hacking de 14 bilhões de dólares, o prêmio de risco das CEXs aumentou significativamente, mas o autor não quantificou o efeito de deslocamento desse impacto no volume de negociações de DEXs, o que representa uma oportunidade de melhoria. Do ponto de vista técnico, o lançamento do framework de stablecoins foi realmente um divisor de águas, mas o《GENIUS法案》é essencialmente uma disputa pela emissão de moeda pelo Federal Reserve — essa disputa política vai muito além do simples "acesso conveniente", é preciso entender essa camada. Seguindo a lógica do white paper de Nakamoto, a onda de liquidações de outubro não foi apenas uma liberação de calor do mercado, mas a exposição à fragilidade estrutural do leverage, refletindo a preocupação com a qualidade dos fundos que entraram via ETP de commodities à vista. Em resumo, o momento de maior impacto não foi um único ponto, mas o efeito acumulado dessas três ações — entrada de regulamentação + influxo de instituições + soberanização das stablecoins, que redesenharam toda a estrutura dos participantes do mercado.

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LootboxPhobia

· 2025-12-29 15:42

14 mil milhões de dólares, realmente não esperava essa, o cex ainda consegue ser tão fraco... É verdade ou mentira, as stablecoins vão subir ao palco? Ainda não senti nada Naquela onda de liquidação por alavancagem, não sei quantas pessoas foram apanhadas Nestes dias, as regras mudam constantemente, quem consegue prever corretamente? A chegada da regulamentação é uma coisa boa ou má? Para ser honesto, estou um pouco confuso

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failed_dev_successful_ape

· 2025-12-29 15:41

14 bilhões de dólares naquela onda realmente fez suar frio, CEX ainda não é confiável A questão do projeto GENIUS é que é o verdadeiro destaque, as stablecoins vão se recuperar Aquela onda de liquidações em outubro me fez rir até doer, e os traders de alavancagem, como estão? A divisão de águas no verão não foi por acaso, mas a onda de tarifas na primavera é que realmente explica as coisas Quando as instituições entram assim, apostar tudo de uma vez ainda é um pouco precipitado Reguladores sendo amigáveis na verdade ficam mais agressivos? Essa lógica eu não consigo entender Para ser honesto, 2025 foi só o começo dos hackers em CEX, depois é só jogo deles Recorde de fluxo de fundos soa bem, mas a maré de liquidações é que realmente aconteceu Todo 2025 foi só remendar e consertar, nenhum momento profundo foi realmente significativo A aprovação de ETP mais rápida é realmente uma boa notícia, mas a liquidação rigorosa é uma lição mais profunda

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