Por que o Bitcoin e as principais Altcoins estão a cair fortemente?

Bitcoin caiu fortemente do pico semanal de 94.000 USD para cerca de 90.000 USD, levando a uma onda de correção em todo o mercado de criptomoedas. Muitas altcoins de capitalização média e grande, como The Graph (GRT), Story, Algorand (ALGO) e Ethena, registraram quedas superiores a 5%, tornando-se os nomes mais atrasados na sessão. Mercado de Ações Fraco Leva ao Crypto A queda do mercado de crypto ocorreu simultaneamente à fraqueza do mercado de ações dos EUA. O sentimento dos investidores tornou-se mais cauteloso em meio a preocupações no setor de IA após relatórios de lucros divergentes de grandes empresas de tecnologia como Broadcom e Oracle. O índice Nasdaq 100 focado em tecnologia caiu cerca de 500 pontos, enquanto o S&P 500 e o Dow Jones perderam, respetivamente, 70 e 210 pontos. Destaca-se que o índice de volatilidade VIX subiu mais de 2,7%, atingindo 16,70 pontos, refletindo um aumento na preocupação com riscos. Ao mesmo tempo, os rendimentos dos títulos aumentaram: o rendimento dos títulos do governo dos EUA a 10 anos subiu para 4,20%, enquanto o de 22 anos aumentou para 3,53%, apesar do Federal Reserve dos EUA (Fed) ter recentemente cortado a taxa de juros em 0,25%. Essas mudanças indicam que o fluxo de capital está tendendo a sair de ativos de alto risco, incluindo criptomoedas. Modelos Técnicos Negativos do Bitcoin Do ponto de vista técnico, o preço do Bitcoin está emitindo vários sinais preocupantes. Anteriormente, em novembro, o BTC formou um padrão de “death cross” quando a média móvel de 50 dias cruzou abaixo da de 200 dias — um sinal de baixa comum na análise técnica. Atualmente, o preço do Bitcoin ainda está abaixo da linha Supertrend, bem como de todas as médias móveis importantes. Além disso, o padrão de “bandeira de baixa” (bearish flag) também apareceu, indicando que o BTC pode ainda ter espaço para cair mais, possivelmente voltando para a região de 75.000 USD. Se esse cenário ocorrer, é provável que o mercado de altcoins continue sob forte pressão de venda. Open Interest e Volume de Negociação em Queda Outro fator que contribui para a queda do mercado é a redução do open interest no mercado de derivativos. Nas últimas 4 horas, o open interest total caiu mais de 1,34%, para cerca de 133 bilhões de USD. Este é um indicador importante que reflete o nível de alavancagem dos investidores, e uma tendência de queda prolongada geralmente acompanha pressão de baixa. Em comparação com o pico de mais de 255 bilhões de USD em outubro — quando o mercado viu uma onda de liquidações de até 1,6 milhão de posições — o open interest atual diminuiu significativamente. Ao mesmo tempo, o volume de negociação de todo o mercado caiu cerca de 15%, para quase 200 bilhões de USD, indicando que a demanda de compra está bastante fraca. No entanto, é importante notar que a redução de volume e open interest no final de semana é um fenômeno relativamente comum, pois muitos investidores limitam suas negociações nesse período. Conclusão A combinação de fatores macroeconômicos, técnicos e dados de derivativos indica que o mercado de crypto enfrenta uma pressão de correção de curto prazo. Com o sentimento de risco enfraquecido e sinais técnicos ainda sem melhora, os investidores devem ser mais cautelosos na gestão de suas posições, especialmente em negociações com alta alavancagem.