Adoção Forte, Fundamentos Sólidos — O que o setor de criptomoedas do Reino Unido precisa a seguir para acompanhar o ritmo global

Resumidamente

O Reino Unido construiu a estrutura inicial para um mercado de criptomoedas maduro. Agora, precisa de melhorias práticas que reflitam como os consumidores realmente utilizam ativos digitais para garantir que o país não fique para trás em relação aos pares internacionais.

Asher Tan é Co-Fundador e CEO da CoinJar, uma das plataformas de criptomoedas mais antigas do mundo. Com formação em economia e finanças, supervisionou o desenvolvimento de produtos financeiros acessíveis e focados no usuário que simplificam a forma como as pessoas compram, vendem e gerenciam ativos digitais. Desde o lançamento em 2013, a CoinJar atendeu mais de 800.000 clientes e processou bilhões de dólares em transações em uma seleção curada de mais de 60 criptomoedas.

Sob a liderança de Asher, a CoinJar consolidou uma forte reputação por integridade regulatória e segurança. [a]

Os utilizadores de criptomoedas no Reino Unido já não se encaixam nos velhos estereótipos. O perfil típico de um utilizador de criptomoedas no Reino Unido agora está na faixa dos seus quarenta anos, com uma renda estável e uma abordagem equilibrada ao risco – um perfil muito mais próximo de um investidor tradicional de longo prazo do que de um trader especulativo.

A propriedade de criptomoedas no Reino Unido atingiu o seu nível mais alto até agora. E, apesar de um cenário macroeconómico difícil, continuamos a ver clientes de retalho aumentarem as suas posições. Nas semanas que antecederam o Orçamento de Outono do Reino Unido, os depósitos em GBP na CoinJar foram 16% superiores às retiradas – um sinal de que as pessoas estão adotando uma visão estável e de longo prazo, em vez de se retraírem.

As bases de um mercado maduro já estão estabelecidas. O que falta são políticas práticas e acessíveis ao retalho que tornem os ativos digitais mais fáceis de usar e entender.

Essa é a lacuna que o Reino Unido precisa preencher se quiser que as criptomoedas sejam uma parte normal da vida financeira quotidiana, e não algo com que as pessoas tenham que contornar.

Os Investidores Já Estão Aqui – Agora o Reino Unido Precisa de Melhor Usabilidade

Nos últimos anos, o número de adultos no Reino Unido que detêm ativos digitais cresceu mais rapidamente do que em quase qualquer outro lugar no mundo.

Pesquisas da FCA mostram que cerca de 12% dos adultos no Reino Unido agora possuem alguma forma de criptomoeda, em comparação com cerca de 2% na pesquisa de 2022. Estes não são investidores de nicho. São consumidores comuns à procura de diversificação, transferências mais rápidas e formas simples de gerir as suas finanças.

O comportamento na nossa plataforma reflete essa mudança. A atividade de depósitos permaneceu consistentemente forte mesmo com o enfraquecimento da economia. Durante a recente volatilidade, cerca de 89% das compras líquidas vieram de novos clientes. Investidores de longo prazo tendem a reequilibrar durante oscilações rápidas do mercado; os recém-chegados muitas vezes veem esses momentos como janelas para entrar. Esse padrão está mais próximo do comportamento observado em ações do que do estereótipo de negociação especulativa de criptomoedas.

Tudo isso aponta para um mercado que está a amadurecer por seus próprios meios. O próximo passo é garantir que o ambiente regulatório apoie essa mudança, em vez de desacelerá-la.

A Regulação Está Avançando – Mas Principalmente no Nível Fundamental

O Reino Unido fez progressos na criação das balizas necessárias para um mercado resiliente. O regime de stablecoins, o Sandbox de Valores Digitais e o alinhamento da supervisão de criptomoedas sob a Lei de Serviços e Mercados Financeiros sinalizam uma abordagem mais estruturada.

Mas os desenvolvimentos mais recentes – incluindo a mudança para o Cryptoasset Reporting Framework (CARF) em 2026 – ainda se concentram em alinhar os ativos digitais com os padrões existentes. O CARF exige que os provedores de serviços de criptomoedas coletem e compartilhem dados dos clientes com a HMRC, que então usará essas informações para verificar declarações fiscais. É um passo importante, mas não altera a forma como as pessoas usam criptomoedas no dia a dia.

Do lado das trocas, as expectativas estão mais claras. A HMRC já emitiu os modelos que os provedores de serviços usarão para futuras declarações fiscais.

O que ainda falta é a camada prática – a parte que torna essas regras simples para os utilizadores do dia a dia.

Tornar a Declaração de Impostos Mais Simples para os Indivíduos

Embora os provedores de serviços tenham agora expectativas mais claras de reporte sob o CARF, os contribuintes comuns ainda enfrentam um processo fragmentado. Muitas vezes precisam reconstruir preços históricos, acompanhar transferências manualmente ou confiar em ferramentas de terceiros que interpretam as regras de forma diferente.

Não é preciso inventar nada novo. A HMRC já possui os dados. O próximo passo é permitir que essas informações se integrem naturalmente no fluxo de trabalho fiscal de cada um, de modo que os utilizadores comuns tenham um caminho mais claro e fácil para cumprir suas obrigações.

Reduzir atritos incentiva uma melhor conformidade e amplia a participação em ativos digitais.

Facilitar Pagamentos em Criptomoedas de Baixo Valor

Outra área que se beneficiaria da mesma praticidade são os pagamentos de baixo valor.

Atualmente, no Reino Unido, os pagamentos com criptomoedas são regulados da mesma forma, independentemente do valor, o que pode criar atritos mesmo ao enviar pequenas quantidades.

Isso está desalinhado com a forma como a maioria das pessoas utiliza dinheiro digital. Quando alguém passa o cartão, faz uma transferência bancária a um amigo ou paga algo online, pequenas quantidades movem-se com pouca fricção.

Criar um limite semelhante, leve, para pagamentos em criptomoedas de baixo valor, mantendo ao mesmo tempo salvaguardas, tornaria o uso diário muito mais prático.

Uma mudança modesta assim não alteraria o arcabouço regulatório, mas aproximaria as criptomoedas da experiência que as pessoas já esperam dos pagamentos modernos.

Melhorar a Viabilidade das Criptomoedas dentro de Estruturas ISA

O uso diário é uma parte do quadro. O planeamento a longo prazo é outra. Muitos investidores no Reino Unido já consideram ativos digitais como parte da sua estratégia de poupança mais ampla, mas as regras atuais das ISAs não refletem esse comportamento.

O Reino Unido deu um passo ao permitir certos instrumentos ligados a criptomoedas dentro das ISAs, mas a estrutura não torna essas contas práticas para holdings significativas de longo prazo. Criar uma forma viável de integrar ativos digitais no sistema ISA atenderia às pessoas onde elas já estão.

Não se trata de incentivar a tomada de riscos. É sobre reconhecer o comportamento real dos consumidores e oferecer-lhes uma rota clara e conforme para gerenciá-lo.

Nenhuma dessas ideias requer uma revisão completa da abordagem regulatória do Reino Unido. Elas simplesmente alinham as regras com a forma como as pessoas já usam ativos digitais — e como esperam que os serviços financeiros modernos funcionem.

As Pessoas Já Usam Criptomoedas para Resolver Problemas Reais

A abordagem regulatória do Reino Unido tem sido firme, mas cautelosa. Isso é bom. Mas a cautela não deve significar parar o progresso.

Já temos os utilizadores, a procura e alguma base regulatória. O crescimento das criptomoedas acontece independentemente do ritmo das políticas.

Muitas pequenas empresas agora aceitam ativos digitais para liquidações mais rápidas, especialmente em pagamentos internacionais, e os trabalhadores transfronteiriços dependem cada vez mais de stablecoins para evitar atrasos e taxas. As pessoas estão a encontrar maneiras de usar criptomoedas porque isso resolve problemas práticos hoje.

O Reino Unido tem uma escolha: continuar a tratar as criptomoedas como algo a gerir ou reconhecê-las como uma ferramenta que pode melhorar a vida financeira diária. E, com previsões de mercado independentes apontando para um crescimento contínuo na adoção no Reino Unido nos próximos anos, o argumento para agir só fica mais forte.