Momento emocionante está de volta, a redução de taxas já não vai determinar a tendência intradiária de curto prazo, o mercado já antecipou as expectativas de corte de taxas, muitos KOLs conhecidos disseram que o velho Powell pode fazer declarações hawkish na reunião, pelo menos influenciando a tendência de médio prazo para os próximos seis meses. Acho que a influência já não é tão grande como antes, afinal, apareceu também um Hasset, que rapidamente demonstra simpatia pelo mercado, o que tem um pouco do tom de provocação ZZ.

Os investidores de varejo estão acostumados a esse tipo de novela, provavelmente de forma cega, o mercado de criptomoedas já foi desgastado por esses grupos de interesse até perder popularidade, o volume de compra real de spot pelos investidores de varejo não é muito, a maioria dos jogadores está quase todos desanimados e saiu após o encerramento de 25 anos. Se você não está segurando BTC ou sem posições em aberto, quem mais se importaria em ficar aqui ouvindo você falar? 80% dos jogadores atualmente têm uma mentalidade de "que se dane", vamos todos nos destruir.

Como um membro do público comum, ontem fechei todas as posições de curto prazo, pequenos lotes de long, porque realmente não quero participar de momentos de alto risco. Há bastante tempo, já disse que, para a maioria dos jogadores não profissionais, quanto mais se conhece, mais a informação instantânea excessiva acaba não sendo uma coisa boa, levando à fragmentação da memória e a uma tomada de decisão irracional e de longo prazo, especialmente naquelas que priorizam a segurança do próprio capital.

Quanto às próximas tendências de dezembro, ninguém sabe se continuarão a subir para o norte ou a descer para o sul, afinal, ainda há o aumento de juros do Japão no dia 18 e uma possível falsa divulgação de dados do CPI (que originalmente seria divulgado no dia 10, mas foi adiado para o dia 18). Depois da condução de 25 anos sob Trump, estou cada vez mais convencido de que o mundo é um grande palco improvisado, com eventos Zz desordenados e cisnes negros imprevisíveis, que cruelmente colheram essa turma de especuladores de cripto que sonham com ciclos de quatro anos.

Só agora, ao chegar aqui, percebemos que a tendência de 25 anos foi realmente planejada pelo capital. Lembrando do momento de dezembro do ano passado, quando olhávamos para o BTC e várias altcoins subindo continuamente, ficamos orgulhosos, imaginando que, após a posse de Trump, começaria um bull market de criptomoedas de 25 anos, pelo menos dobrando o preço na base daquele momento.

Por isso, neste ano, cada retração foi motivo para procurar padrões que sustentassem a confiança, cada oscilação foi uma oportunidade para incentivar o investimento em valor. Mas o mercado não acredita na lágrima do varejo, eles previram nossa previsão com sucesso, e nossas posições tornaram-se as presas mais abundantes na caça de Trump e outros grandes nomes do mercado de cripto durante o pregão.

Pensar que a subida de 25 anos seria difícil, tudo bem, mas não imaginei que fosse tão difícil assim. Além disso, neste ciclo, o volume de fundos de contratos é muito maior do que o de spot, e a conclusão que podemos tirar é: após 25 anos, cada vez mais investidores de varejo sairão por causa de perdas, e o mercado de altcoins, que durou quase 3 anos de bear, sem mitos de riqueza fácil e com regulações mais severas sobre stablecoins, inevitavelmente terá uma quebra de fluxo de investidores no nosso país. Ou seja, nesta fase de escassez de novos investidores, há uma grande probabilidade de que as altcoins que temos aqui se tornem zero.

Isso não é alarmismo, é uma inferência clara do futuro. É preciso entender que, desde o começo do ciclo ICO em 2017, os investidores chineses representaram cerca de 60% do mercado global de cripto, e mais de 70% dos investidores nacionais eram da comunidade chinesa. Hoje, em 25 anos, esse percentual provavelmente caiu para menos de 40%.

Sem liquidez com novos fundos entrando, quem vai querer comprar altcoins sem valor?

A resposta é clara: as principais altcoins já estão assim, e isso sem falar naquelas moedas de menor interesse que perderam o volume de negociação. Comentários de um amigo na seção de comentários: se não der, ajuste suas posições em altcoins para BTC. Essa frase tinha algum peso antes do dia 1011, mas depois disso, o custo marginal de troca já é bastante alto.

Durante uma live, cheguei a dizer que, para a maior parte dos jogadores comuns, possuir BTC e ETH é o melhor que há, na vida real, é difícil encontrar investimentos melhores do que BTC e ETH. Acredito que, depois de passar pelo ciclo de 25 anos, reconhecer essa realidade de forma honesta será mais útil para a maioria dos jogadores na caminhada à frente.

Tente alocar um pouco de BTC, mesmo que a tendência do ETH pareça melhor atualmente, a longo prazo, BTC é uma excelente reserva de valor para investimentos de longo prazo.

Ao entrar em dezembro, apesar de uma boa recuperação do mercado, o volume de compras à vista ainda está fraco. A atmosfera geral do mercado também é estranha, as políticas nos EUA e os fundamentos das principais moedas estão relativamente positivos, incluindo o fim do QT, redução contínua de taxas, ETFs de altcoins principais, staking em BTC/ETH/USDC, entre outros eventos positivos, mas sem grandes ondas de entusiasmo. Os investidores de varejo continuam pessimistas e observando, e a maioria dos influenciadores no mercado concorda que estamos em um mercado de baixa, mas profissionais de maior nível, em geral, veem este momento como um ponto de inflexão, com espaço para alta em 26 anos.

Também não consigo prever claramente a tendência de curto prazo, por isso, em setembro, já planejei uma estratégia: sair com 20% do meu grande volume, esperando uma retração, e adiar minha saída para o primeiro trimestre de 26 anos. Não imaginei que as altcoins principais caíssem tão forte por causa do efeito dominó do dia 1011.

Recentemente, minha ansiedade e decepção com as posições vinha principalmente das altcoins principais, que representavam só 30% do portfólio, mas, sinceramente, também queria lucrar com a alta dessas altcoins para mudar minha vida pós-pandemia. Infelizmente, olhando para trás, o valor máximo de minha posição foi em dezembro de 24.

Quando vi a Ada quebrar o preço de custo, entendi na hora o sentimento de jogadores que começaram a montar posições em altcoins em 22-23 e não saíram no final de 24. Tive posições por mais de um ano e foi difícil, sem falar em quem mantém por anos e ainda perde dinheiro. Mas, de outro lado, se todos têm a consciência de vender as principais altcoins para proteger o capital, ou têm medo de risco e trocam por BTC, para onde esses tokens vendidos vão?

Revisitando o gráfico de altcoins que superaram a máxima de 2021, se realmente tiverem valor de aplicação real, um narrativo de destaque, uma comunidade com grande consenso, e os fundos coletados por cerca de 3 anos de acúmulo e lavagem, um dia precisarão subir para distribuir ganhos, especialmente em ciclos de liquidez abundante (como foi previsto na live de novembro).

Hoje à noite, ao revisar o gráfico de 4 horas e diário de algumas das principais altcoins, elas estão lentamente se estabilizando. Não quer dizer que vão subir imediatamente, mas a fase de formação de um fundo deve estar mais estável. Depois de passar por esse período difícil até o primeiro trimestre do próximo ano (cerca de 3-5 meses), acredito que, considerando seu preço médio de entrada, reduzir uma expectativa de lucro de 4-5x para 2-3x ainda é bastante provável de acontecer.

Ao entender essa lógica, fica mais fácil responder uma dúvida: se você possui atualmente altcoins e deseja participar do mercado de 26 anos.

Se a perda flutuante for inferior a 30%, isso indica que seu preço médio de entrada é razoável e aceitável, e, se os fundamentos ainda têm narrativas de qualidade, continuar segurando não há problema.

Se a perda flutuante estiver entre 30%-50%, depende da sua atitude de proteção do capital, se seu volume é pequeno e os fundamentos ainda têm boas narrativas, continuar segurando também é viável. Para volumes maiores e maior preocupação com a recuperação do capital, pode ser mais sensato trocar para ETH (o preço de entrada ideal seria entre 2600-2800, de acordo com meus comentários, com bom custo-benefício).

Se a perda for maior que 50%, avalie o volume de negociação diário das suas moedas; se for inferior a 2 milhões de RMB, provavelmente o ativo já quebrou a bolha, e não vale a pena segurar. Quanto a recuperar o capital, o melhor é refletir por que escolheu esses tokens e se o seu perfil se encaixa nesse mercado.