Os mercados preparam-se para volatilidade enquanto os traders avaliam o corte das taxas da FED na reunião crucial do FOMC em dezembro

Os investidores globais estão a acompanhar de perto a reunião do FOMC de dezembro, onde um possível corte das taxas pela FED poderá definir o rumo dos ativos de risco, incluindo as criptomoedas, até 2026.

Principais expectativas para a decisão do FOMC de dezembro de 2025

O Comité Federal de Mercado Aberto inicia hoje, 9 de dezembro, a sua última reunião de política monetária de 2025, que terminará amanhã, 10 de dezembro. Sendo o último encontro do ano, reveste-se de especial importância para as ações, obrigações e ativos digitais.

Os investidores irão analisar atentamente a decisão sobre a taxa dos fundos federais, as projeções económicas atualizadas e a conferência de imprensa do presidente da Fed, Jerome Powell. Além disso, os mercados procurarão sinais sobre a inflação, o mercado laboral e o rumo geral da política monetária à medida que os EUA se aproximam de 2026.

Probabilidade de um movimento de 25 pontos base e novas projeções

Os mercados de futuros atualmente apontam para uma probabilidade estimada entre 80% e 92% de que a Fed implemente um corte de 25 pontos base. Essa decisão reduziria o intervalo alvo da taxa dos fundos federais para 3,50%–3,75%, marcando a terceira redução consecutiva este ano.

No entanto, os traders reconhecem que mesmo uma pequena divergência, como uma pausa ou um aumento surpresa, poderá desestabilizar o posicionamento e provocar uma volatilidade rápida nos mercados tradicionais e de criptoativos.

Para além da decisão principal sobre as taxas, a Reserva Federal irá publicar o seu Resumo das Projeções Económicas, incluindo o muito observado gráfico dos pontos (dot plot). Os analistas atualmente esperam que o produto interno bruto dos EUA cresça cerca de 2,1%, uma taxa de desemprego próxima dos 4,2% e uma inflação subjacente em torno de 2,5%.

O novo dot plot deverá clarificar a perspetiva dos decisores para 2026, sendo que o consenso aponta para mais três ou quatro cortes ao longo do próximo ano. Além disso, a conferência de imprensa de Powell no dia 10 de dezembro, às 14h30 ET, será crucial para perceber o ritmo futuro de afrouxamento da política e qualquer potencial desaceleração do aperto quantitativo.

Como o debate sobre o corte das taxas da Fed pode influenciar a ação de preços das criptomoedas

Os traders de ativos digitais preparam-se para uma reação pronunciada das criptomoedas ao FOMC, já que estas historicamente respondem de forma acentuada a mudanças na política monetária dos EUA. Mais de $1 mil milhões em posições em aberto poderão ser liquidadas dependendo da forma como a Fed comunicar as suas perspetivas.

Neste momento, o Bitcoin consolida-se na faixa dos $90.500–$91.500, enquanto o Ethereum negoceia perto dos $3.100. Se a Fed confirmar um corte de 25 pontos base juntamente com um dot plot dovish que aponte para múltiplas reduções em 2026, as condições de liquidez poderão melhorar de forma significativa.

Nesse cenário, a previsão de preço do Bitcoin acompanhada de perto sugere que a principal criptomoeda pode prolongar a sua recuperação até à zona dos $92.000–$95.000. Dito isto, tal movimento ascendente poderá também despoletar cascatas de liquidação de posições curtas superiores a $120 milhões, amplificando a volatilidade intradiária entre os principais tokens.

Riscos de uma surpresa hawkish e implicações para as altcoins

No entanto, um chamado corte hawkish, ou uma decisão inesperada de manter as taxas inalteradas, poderá inverter rapidamente o sentimento. A realização de lucros deverá emergir entre os ativos especulativos, à medida que os traders adotam uma postura mais defensiva e avessa ao risco.

Nesse cenário, o Bitcoin poderá recuar para a faixa dos $88.000–$89.000, enquanto a pressão sobre as altcoins se intensificaria. Além disso, o Ethereum poderá descer abaixo do limiar dos $3.000, levando a mais desalavancagem em posições derivadas alavancadas.

Posicionamento, sentimento e o rumo para 2026

Apesar da incerteza elevada, o mercado mantém-se cautelosamente otimista antes do anúncio. Os traders de retalho demonstram crescente ansiedade face à potencial volatilidade das criptomoedas devido a choques da FED, mas os investidores institucionais continuam a acumular exposição.

Essa divergência sugere que, se a política e a comunicação corresponderem globalmente às expectativas dovish do mercado, quaisquer recuos no Bitcoin ou Ethereum após o FOMC poderão ser vistos como novas oportunidades de compra. Em última análise, a forma como a FED equilibra os riscos da inflação com as preocupações de crescimento nesta reunião de dezembro poderá definir as condições de negociação dos ativos digitais à medida que 2026 se aproxima.

Em resumo, a combinação da decisão sobre as taxas, das projeções atualizadas e da comunicação de Powell será determinante para moldar tanto o sentimento macroeconómico como o desempenho das criptomoedas, com os traders a prepararem-se para oscilações significativas nos preços nas horas em torno do anúncio.