#数字货币市场洞察 Quantas vezes devo alavancar num contrato perpétuo? A maioria das pessoas está a usar o método errado

$CITY $1000LUNC $XNY

A caixa de mensagens privadas explodiu outra vez, pelo menos dez pessoas por dia fazem a mesma pergunta: quantas vezes é adequado alavancar num perpétuo? Ouço esta pergunta desde 2018, fazem-na em bull market, fazem-na em bear market. Os novatos tropeçam, os veteranos também levam trambolhões.

Vou ser direto — a alavancagem não é uma máquina de levantar dinheiro, é uma espada de dois gumes. Se usada corretamente, pode colher lucros; se usada mal, vais sangrar.

O maior engodo dos contratos perpétuos é serem “sem data de expiração”. Enquanto não fores liquidado, podes manter a posição indefinidamente — soa bem, não é? Mas essa liberdade é o maior dos perigos.

Podes ajustar a posição a qualquer momento, aumentar quando lucras, tentar aguentar quando perdes. Quando sobes a alavancagem, a ilusão de lucros multiplicados toma conta do cérebro e o risco é atirado para bem longe.

Há dias, um trader disse-me que opera com 30 a 50 vezes de alavancagem há anos. Perguntei-lhe porque não usa logo 100 vezes. Ele respondeu: "Assim explode rápido demais, nem dá tempo de reagir." Só me ri.

Usar alavancagem é andar na corda bamba. 50 vezes é morte lenta, 100 vezes é morte súbita. A única diferença é quantos segundos o mercado te dá para fugir.

Vamos fazer as contas com BTC: com 30 vezes de alavancagem, não aguentas uma variação de 16%; com 50 vezes, só aguentas 10%; com 100 vezes, encolhe para 5%. Com 1 vez, é seguro como um cão velho, mas os lucros custam a chegar; com 100 vezes, é feroz como um tigre, mas sem stop loss e disciplina, a conta desaparece num piscar de olhos.

O que te leva à liquidação não é a alavancagem alta em si, mas adicionar posições cegamente e esgotar a margem. Queres multiplicar uns poucos centenas de dólares em milhares, mas basta uma pequena oscilação e és liquidado.

O mais irónico não é errar a direção, mas acertas no movimento e, porque abriste demasiada alavancagem, uma correção normal tira-te fora, só para veres o preço seguir como tinhas previsto.

Grava isto: o maior perigo nos perpétuos não é a alavancagem alta, é não teres margem para amortecer oscilações. O saldo tem de aguentar a volatilidade normal — é a linha mínima para sobreviver.

Três regras de ferro a memorizar:

Primeira, usa sempre o modo de margem isolada. Cross margin é pôr todo o teu dinheiro em cima do barril de pólvora.

Segunda, define o stop loss antes de abrir a posição. No momento em que decides “aguentar”, o relógio da liquidação já começou a contar.

Terceira, não sejas ganancioso com o objetivo de lucro. Se tens 5000 dólares, ganhar de forma consistente 50 a 100 dólares por dia e fazer crescer com juros compostos é muito melhor do que apostar tudo de uma vez.

A alavancagem não multiplica o mercado, multiplica a tua ganância e a falta de disciplina.

Uma posição de 100 vezes com gestão de risco é mil vezes mais segura do que uma de 5 vezes sem controle.

Nos contratos perpétuos não ganha quem tem mais coragem, ganha quem dura mais tempo. Só quem sobrevive tem direito a sair a rir.