Análise: A principal razão para a grande queda no mercado de criptomoedas desta vez é a sugestão do Banco Central do Japão de aumentar as taxas de juros, juntamente com as preocupações do mercado sobre o potencial "big dump" da Strategy.

No dia 2 de dezembro, o Bitcoin caiu temporariamente abaixo de 84.000 USD, chegando a cair mais de 8%, a capitalização total do mercado de criptomoedas caiu abaixo de 3 trilhões de dólares, e nos últimos 24 horas, 974 milhões de dólares foram liquidadas em todo o mundo, das quais 851 milhões de dólares foram liquidadas em ordens longas, com mais de 260.000 pessoas sendo liquidadas. Em relação a esta grande queda no mercado de criptomoedas, Arthur Hayes publicou que a razão é que o Banco Central do Japão insinuou um aumento da taxa em dezembro. A taxa de câmbio USD/JPY flutua na faixa de 155-160, indicando que a posição do Banco Central do Japão é mais hawkish. Maclane Wilkison, co-fundador da Threshold Network, afirmou: “O sinal de que o Banco Central do Japão está prestes a aumentar as taxas apertou as expectativas de liquidez global e abalou os ativos de risco.” Além disso, Phong Le, CEO da Strategy, afirmou que só consideraria vender Bitcoin se o preço das ações da empresa caísse abaixo do valor líquido e não conseguisse obter novos fundos. O mercado teme que, devido à fraqueza do preço do Bitcoin, a Strategy seja forçada a vender moedas devido à falta de caixa para pagar dividendos. Anteriormente, a S&P Global Ratings rebaixou a classificação de estabilidade da USDT da Tether de “restrita” para “fraca”, alertando que a queda do preço do Bitcoin pode levar a um risco de subcolateralização para essa moeda estável. Arthur Hayes declarou que se as posições de “ouro + BTC” caírem cerca de 30%, isso apagaria seu capital próprio, fazendo com que a USDT, teoricamente, ficasse insolvente. Em resposta ao “FUD da Tether”, o CEO da Tether, Paolo Ardoino, afirmou que o patrimônio próprio do grupo se aproxima de 30 bilhões de dólares. A S&P não considerou na análise os direitos adicionais do grupo, nem os cerca de 500 milhões de dólares em lucro mensal base que poderiam ser gerados apenas pelos rendimentos de títulos do tesouro dos EUA. Boris Revsin, sócio-gerente e diretor da Tribe Capital, disse que isso é uma “limpeza de alavancagem” e gerou um efeito dominó em todo o mercado. Ao mesmo tempo, o ambiente macroeconômico também se tornou menos amigável: as expectativas de cortes de juros de curto prazo diminuíram, a inflação continua teimosa, o mercado de trabalho está enfraquecido, os riscos geopolíticos estão aumentando e a pressão sobre os consumidores está aumentando. Essa série de fatores levou à fraca performance da maioria dos ativos de risco nos últimos dois meses. William Stern, fundador da Cardiff, afirmou: “Falta pouco mais de uma semana para a reunião da Reserva Federal, os dados da inflação ainda são incertos, e os investidores institucionais estão ativamente reduzindo riscos. Eles não estão dispostos a manter ativos voláteis como o Bitcoin, para evitar declarações hawkish de Powell.”