## Jogo de Infraestrutura de IA: 3 Ações Desvalorizadas que Merecem uma Segunda Olhada Agora

Os medos da bolha de IA atingiram o mercado com força. Enquanto a NVIDIA arrasou nos lucros do Q3 mais uma vez (bateu e aumentou), a paranoia de Wall Street fez as ações relacionadas à IA despencarem. Mas eis a questão—as empresas de infraestrutura por trás de todo esse alvoroço da IA acabaram de publicar **trimestres recorde e aumentaram a orientação para 2025**. Desconexão, não?

Vamos falar sobre três nomes que foram afetados, mas têm ventos favoráveis sérios:

**Sterling Infrastructure (STRL)** — Caiu 14,8% no mês passado, mas registrou resultados recorde no Q3. A administração acabou de autorizar uma nova recompra $400M , apenas (restando da antiga $81M . Lucros projetados para subir 56,9% em relação ao ano anterior. Negociando a um P/L futuro de 34,9, apesar da queda.

**Eaton Corp )ETN(** — O gigante da gestão de energia )$134.3B de capitalização de mercado( viu os pedidos de centros de dados aumentarem ~70% no Q3 em ambos os setores. Em baixa de 13,1% em um mês, mas reafirmou as orientações para 2025. P/L futuro: 28,6. Crescimento esperado dos lucros: 11,9%.

**Vertiv Holdings )VRT(** — Jogo de infraestrutura para centros de dados e telecomunicações. Pedidos orgânicos aumentaram 60% no Q3, orientação elevada, e está com uma classificação Zacks #1 )Compra Forte(. A ação caiu apenas 9,2% apesar de um P/E futuro massivo de 41,5. Capitalização de mercado: $65,3B.

**A Verdadeira História:** Enquanto todos estão em pânico com a histeria da IA, as empresas que estão realmente *construindo* a infraestrutura estão a arrasar operacionalmente. Recessões nas avaliações ≠ recessões nos negócios. A questão é: exagero ou sinal de alerta?