O preço do ouro realmente vai subir até 5.000 Dólares? Analisando os dados para entender o mercado futuro

Resumindo os números da previsão, é mais ou menos assim

Ao olhar para as previsões de preços do ouro a longo prazo, a visão bastante otimista é predominante.

• 2025: Possibilidade de ultrapassar os 3.000 dólares
• 2026: Cerca de 3.900 dólares em vista
• 2030: Alvo de 5.000 dólares no pico

No entanto, esses números não são meros desejos, mas baseiam-se em indicadores macroeconômicos e análise técnica.

Por que o ouro sobe? Três razões essenciais

1. Expectativas de inflação em alta

O principal motor do ouro é a expectativa de inflação. Muitas pessoas pensam que “o ouro sobe em períodos de recessão”, mas isso está errado. Ao olhar os dados reais, a correlação entre o ouro e a expectativa de inflação (TIP ETF) é muito forte.

Desde o início de 2024, o ouro começou a atingir novos máximos históricos em todas as moedas ao redor do mundo. Esta não é uma questão apenas da cotação do dólar americano, mas sim de novos máximos sendo alcançados simultaneamente em todo o mundo, incluindo o euro, a libra e o iene. Este fenômeno é a “confirmação definitiva” que comprova a força do mercado de ouro.

2. A base monetária e o CPI estão a subir

M2 (base monetária) e CPI (índice de preços ao consumidor) estão ambos a aumentar de forma consistente. Quando estes dois indicadores aumentam em conjunto, é o melhor ambiente para o ouro. O fato de que a divergência entre M2, CPI e o preço do ouro começou a ser corrigida em 2024 sugere fortemente um cenário de alta no futuro.

3. Um padrão de alta foi formado tecnicamente.

Ao observar o gráfico de longo prazo de 50 anos, percebe-se que entre 2013 e 2023 foi formado um padrão de reversão de alta chamado “Copo e Alça”. Como esse padrão foi formado ao longo de um período muito longo, a tendência de alta subsequente tende a ser forte.

Historicamente, uma reversão após um longo período de integração traz uma subida mais forte.

Os indicadores antecedentes também sugerem um ambiente favorável para o ouro

mercado de moeda

O euro (EUR/USD) está em uma tendência de alta a longo prazo. O ouro tem uma correlação inversa com o dólar, portanto, se o euro subir, o ouro também tende a subir. A configuração atual do EUR/USD é construtiva e cria um ambiente favorável para o ouro.

mercado de obrigações

Os títulos do governo de 20 anos atingiram o fundo em meados de 2023. Após os juros terem alcançado o pico, o ouro finalmente conseguiu subir. No futuro, espera-se uma redução das taxas de juros em todo o mundo, o que será um vento a favor para o ouro.

Sinais de alerta do mercado de futuros

No mercado de futuros de ouro da COMEX, as posições vendidas líquidas dos comerciais estão em um nível muito alto. Esta posição “estendida” pode parecer, à primeira vista, um fator limitante para a alta. No entanto, combinada com outros indicadores (expectativas de inflação, padrões gráficos), um cenário de alta gradual, mas consistente, emerge.

A “consenso” visível nas previsões das grandes instituições financeiras

Ao resumir as previsões de preços do ouro para 2025 de várias instituições, observa-se uma surpreendente convergência.

Quase todas as grandes instituições financeiras estão convergindo para a faixa de 2.700 a 2.800 dólares. Isso significa a formação de consenso.

No entanto, InvestingHaven é mais otimista e prevê cerca de 3.100 dólares. Essa diferença se deve ao fato de que eles dão mais importância às expectativas de inflação e à aceleração da demanda dos bancos centrais.

Ouro vs Prata: em que devemos investir?

Ao observar a relação histórica entre ouro e prata (a relação de preços entre ouro e prata), há uma tendência de que a prata suba explosivamente na segunda metade do mercado em alta do ouro.

Atualmente, o gráfico forma um padrão de copo e alça muito otimista para a prata. É muito provável que a prata acelere entre 2024 e 2025.

Estratégia de Investimento:

• Foco na estabilidade → Ouro
• Potência explosiva → Prata
• Tipo balanceado → Ambos

O que fazer se a previsão falhar?

A única condição em que o cenário otimista se torna inválido é se o preço do ouro cair abaixo de 1.770 dólares. No entanto, a probabilidade disso acontecer é considerada muito baixa.

Confiabilidade visível a partir de resultados passados

A equipe de pesquisa da InvestingHaven acertou as previsões de preços do ouro por 5 anos consecutivos. A única exceção foi a previsão de 2021 (2.200 a 2.400 dólares), que não se concretizou naquele ano. Em outras palavras, a taxa de sucesso é de cerca de 83%.

E depois de 2030?

O ambiente macroeconômico muda significativamente a cada 10 anos, portanto, previsões além de 2030 são intrinsecamente impossíveis. No entanto, sob cenários normais, a previsão do pico até 2030 é de 4.500 a 5.000 dólares, sendo que 5.000 dólares parece ser um nível psicologicamente importante.

Qual é a possibilidade de o ouro atingir 10 mil dólares? É baixa, mas não é zero. Se a inflação se tornar incontrolável como na década de 1970, ou se uma crise geopolítica provocar um medo extremo, é uma possibilidade.

Resumo: O mercado de ouro está com uma “tendência otimista suave” como a mais provável

Gráficos de longo prazo, indicadores macroeconômicos, indicadores antecedentes, posicionamento no mercado de futuros — todos estes sugerem um aumento gradual, mas constante, no preço do ouro nos próximos anos.

Em vez de uma alta repentina, uma subida gradual para 3.000 dólares em 2025 e 3.900 dólares em 2026 pode ser considerado o cenário mais provável.