O campeão invisível da aposta líquida Solana: como a Jito está virando todo o setor com MEV

O experimento louco de um engenheiro

Ainda se lembra da revolução do staking líquido que o Lido provocou no Ethereum? Agora o Solana tem a sua própria versão - Jito, e a jogada é ainda mais intensa.

A história começa em 2021. Lucas Bruder, um ex-engenheiro da Tesla, viu uma oportunidade que os outros ignoravam: MEV (valor máximo extraível). A maioria das pessoas vê o MEV como um lado obscuro, mas Bruder pensou na operação inversa - distribuir os lucros do MEV diretamente para os usuários comuns.

Com o apoio de Anatoly Yakovenko, co-fundador da Solana Labs, e um financiamento de 10 milhões de dólares, a Jito Labs foi oficialmente criada. Mais de um ano depois, até que ponto este projeto cresceu?

Os dados falam (até dezembro de 2024):

• TVL: 648万+ SOL
• Número de validadores: 82
• Stakers independentes: 126 mil+
• Tornar-se o segundo maior DApp do Solana
• Classificação da plataforma de staking líquido global em 6º lugar
• Agora já há 31% dos validadores Solana a correr o cliente Jito Labs

Por que razão é que derrubaram a Lido?

A Lido dominou o mercado de staking da Solana, mas recentemente fechou oficialmente. A razão é bastante clara: a concorrência é muito forte e os custos de desenvolvimento são demasiado altos.

O segredo da vitória da Jito chama-se Block Engine — um motor de reordenação de transações super otimizado. Simplificando, o que ele faz é semelhante a um sistema de negociação de alta frequência:

1. Monitor todas as transações na cadeia em tempo real
2. Analisar oportunidades de arbitragem usando algoritmos de aprendizado profundo
3. Reorganização estratégica da ordem das transações
4. Extrair lucros adicionais (MEV)
5. Distribua esse dinheiro entre os usuários que estão em staking

É por isso que o APY de staking do Jito atinge 7,05%, enquanto o staking normal fica apenas entre 3-4%. Os usuários não ganham apenas as recompensas básicas de staking, mas também uma parte do MEV.

JitoSOL: A chave para a liquidez

Quais são os pontos problemáticos da staking tradicional? Durante o período de bloqueio, o seu dinheiro não pode ser movido.

A solução da Jito é emitir JitoSOL - um ativo sintético que representa 1:1 o SOL que você tem em staking. A chave é:

• JitoSOL pode ser negociado livremente
• Pode ser utilizado em outros protocolos DeFi (empréstimos, mineração de liquidez, etc.)
• Continuar a ganhar recompensas de staking e rendimentos MEV

Mude a perspectiva: o seu SOL não é mais um dinheiro morto, mas sim um ativo vivo. Pode gerar rendimento e ainda continuar a criar lucros.

Como jogar com o token JTO?

Este ano, o fornecimento total de tokens JTO do airdrop da Jito é de 1 bilhão, com o seguinte plano de distribuição:

• Crescimento da Comunidade: 24,3%
• Desenvolvimento ecológico: 25%
• Equipe central: 24,5%
• Investidores: 16,2%
• Airdrop: 10% (90% desbloqueio imediato, 10% desbloqueio em um ano)

O que o JTO pode fazer?

• Votação de Governança (Decisão DAO)
• Compartilhar os lucros de MEV
• Desbloquear benefícios da comunidade e acesso antecipado
• Futuro possível potenciador de staking (possuir JTO pode aumentar o multiplicador de rendimento JitoSOL)

E agora?

A ambição da Jito não se limita ao staking. O oficial está a planear:

1. Integração e Expansão DeFi — Conectar mais projetos do ecossistema
2. Iteração do algoritmo MEV — otimização contínua da eficiência de captura
3. Incubação de novos produtos — O protocolo StakeNet recentemente anunciado (ferramenta de gestão de validadores descentralizados) é apenas o começo
4. Atualização de Incentivos da Comunidade — Planejamento para liberar mais tokens JTO para usuários ativos

Últimas palavras

Jito reescreveu as regras de staking da Solana com uma ideia simples: distribuir os lucros de MEV, que antes eram apropriados por mineradores/validadores, para usuários comuns através de tecnologia e mecanismos transparentes.

Da saída de concorrentes ao agora ocupar a segunda posição na lista de DApps da Solana, a curva de crescimento da Jito é realmente feroz. A questão é: até quando esse modelo pode se sustentar? Qual é o teto da captura de MEV? Tudo isso merece uma observação a longo prazo.

As pessoas interessadas podem agora considerar experimentar, mas lembrem-se: maiores retornos significam riscos de mecanismos mais complexos, façam sua lição de casa antes de entrar.