O fundo BUIDL da BlackRock vai mudar o DeFi: porque é que a Curve e o ERC20 estão em destaque agora

A distância entre as finanças tradicionais (TradFi) e as DeFi está a encurtar-se rapidamente. Com o lançamento do fundo BUIDL da BlackRock, os investidores institucionais começaram a entrar em massa nas DeFi.

A realidade do BUIDL: rendimento anual de 4,5%, presença em múltiplas cadeias

O BUIDL não é apenas mais uma stablecoin. Com as seguintes características, está a atrair os tradicionais intervenientes de TradFi:

• Peg fixo a 1 dólar: Sem volatilidade de preço, manutenção de valor previsível
• Rendimento anual de 4,50%: Taxa de gestão entre 0,20% e 0,50%, rentabilidade superior à média do mercado
• Suporte multichain: Já emitido em Ethereum, Arbitrum, Optimism, Avalanche, Polygon e Aptos
• Sistema de whitelist: Conformidade regulatória que oferece segurança aos investidores institucionais

Isto simboliza uma mudança na perceção: “Talvez as DeFi sejam mesmo seguras”.

Curve Finance como hub de liquidez: razões para a valorização explosiva do token CRV

Neste momento, a Curve Finance tornou-se a maior fonte de liquidez para ativos tokenizados como o BUIDL. Porquê?

• Liquidez profunda: Minimização do slippage mesmo em grandes ordens
• Incentivos de CRV: Recompensas para fornecedores de liquidez mantêm a saúde dos pools
• Entrada de capital institucional: TradFi entra nas DeFi através da Curve

Os detentores de CRV tornaram-se beneficiários diretos da expansão do mercado DeFi.

A ambição da Elixir: criar um “ativo estável com rendimento” com o deUSD

O deUSD da Elixir destaca-se claramente do USDC ou USDT tradicionais:

• Lastreado por títulos do Tesouro dos EUA e ativos staking: lastro em ativos reais
• Função de rendimento incorporada: apenas manter o ativo já gera mais retorno

É uma tentativa de trazer a estabilidade dos títulos do Tesouro para a blockchain. O triângulo Elixir×Curve×BlackRock está a acelerar a “institucionalização” das DeFi.

Impacto em números: dimensão do afluxo de capital institucional

• Ativos sob gestão da BlackRock: mais de 10 biliões de dólares (o investimento no BUIDL ainda é apenas a ponta do iceberg)
• TVL da Curve: vários milhares de milhões de dólares (previsão de crescimento rápido com os ativos tokenizados)
• A presença multichain reduz o risco de concentração de liquidez

Fusão entre TradFi e DeFi: o que muda

1. Pressão regulatória diminui: sistema de whitelist permite auditoria
2. Redução dos spreads: eficiência da Curve reduz drasticamente os custos de transação
3. Barreiras de entrada para retalho diminuem: pequenos investidores passam a ter acesso a canais institucionais

Também existem riscos: mantenha-se atento

• Imprevisibilidade da volatilidade do mercado
• Mudanças no ambiente regulatório
• Necessidade contínua de auditorias a smart contracts

Conclusão: esta tendência é irreversível

A combinação BUIDL×Curve×Elixir mostra que as DeFi evoluíram de um espaço especulativo para uma “infraestrutura financeira realmente utilizável”. O token CRV é o lubrificante deste sistema. Com a entrada em força do capital institucional, o grau de literacia DeFi passou a ser determinante para o sucesso do investimento.