Como funciona o staking líquido? Um artigo para perceber o verdadeiro poder do Staking 2.0

O que é staking líquido?

Resumidamente: as tuas moedas geram rendimento e ainda podem continuar a ser usadas noutros sítios.

No staking tradicional, as moedas ficam bloqueadas e só resta esperar. Mas o staking líquido é diferente — ao fazeres stake de ETH, recebes um derivado (por exemplo, stETH), que pode ser usado em protocolos DeFi como Lido, Aave, etc., para continuar a gerar rendimento. Ou seja, consegues obter dois tipos de rendimento com o mesmo dinheiro.

Segundo os dados, o ecossistema de staking líquido já acumulou mais de 18 mil milhões de dólares em valor total bloqueado (TVL).

Porque deves usar staking líquido?

1. Flexibilidade e alavancagem

No staking tradicional, tens de bloquear 32 ETH por um longo período. Com o staking líquido, o mínimo é 0,01 ETH e podes sair quando quiseres. O mercado está em baixa? Usa o stETH como colateral para pedir um empréstimo e comprar na queda. O mercado está em alta? Continua a ganhar recompensas de staking + rendimento DeFi.

2. Rendimento multiplicado

O APY do staking ETH ronda os 3-4%, mas podes usar stETH no Aave para pedir USDC emprestado e ganhar 6-8%, ou fornecer liquidez e ganhar comissões de trading. No total, podes chegar a um rendimento combinado de mais de 10%.

3. Gestão de risco

Quando o preço cai, o staking tradicional obriga-te a manter as moedas bloqueadas. Com staking líquido, podes ajustar a posição a qualquer momento e alternar entre fontes de rendimento em diferentes plataformas DeFi.

Mas também há riscos

✓ Risco de desvinculação: o stETH já esteve abaixo de 1 ETH em 2022 (já foi corrigido)
✓ Vulnerabilidades nos smart contracts: se forem hackeados, não recuperas os fundos
✓ Risco dos oráculos: manipulação dos preços pode levar a liquidações
✓ Risco de liquidez: o token derivado pode perder liquidez repentinamente

Comparação dos principais protocolos

Como fazer? 3 passos para começar

Primeiro passo: escolhe o protocolo (normalmente Lido, porque tem mais liquidez)
Segundo passo: faz staking de ETH e recebe stETH
Terceiro passo: deposita stETH no Aave/Curve para empréstimos ou liquidez, e acumula rendimentos

Mas atenção: isto não é dinheiro fácil. Se usares demasiada alavancagem, houver bugs nos contratos ou o preço cair a pique, podes perder tudo num instante.

Dados reais

• Quantidade de ETH em staking: mais de 16,5 milhões de ETH (mais de 13% da oferta total)
• Quota de mercado da Lido: ~30%
• Rendimento médio anual do staking: 3-5%
• Rendimento combinado de derivados DeFi: 8-15% (incluindo alavancagem)

Conclusão: O staking líquido é uma versão avançada, ideal para quem já tem experiência em DeFi. Se és principiante, começa pelo staking tradicional, aprende o mecanismo e só depois considera estratégias combinadas. Os rendimentos são atrativos, mas os riscos também são reais.