Por que o Compound Finance se tornou o GOAT de Empréstimos DeFi ( e como realmente funciona )

Os bancos têm mantido o empréstimo durante milhares de anos—até que o DeFi disse “não.” Apresentamos o Compound Finance, o protocolo que transformou os detentores de cripto na sua própria instituição financeira.

Aqui está o negócio: em vez de implorar a um banco por um empréstimo e ser rejeitado de qualquer maneira, o Compound permite que você deposite cripto, ganhe rendimentos e tome emprestado contra seus suportes - tudo automatizado, sem intermediários, sem conversa fiada.

Os Fundamentos: Depositar, Ganhar, Pedir Emprestado

Pense no Compound como um mercado de pools de liquidez. Você coloca sua cripto em (, digamos, 1 ETH), isso vai para um cofre de contrato inteligente, e boom—você recebe cTokens em troca ( na proporção 1:1 ). Seus cTokens representam propriedade, e a cada 15 segundos você está ganhando juros sobre eles. Nada mal para quem está a dormir.

Devedores? Eles precisam de colateral primeiro. Quer 100 USDC? Tranque 150 USDC como backup. O protocolo é todo sobre sobre-colateralização—é a única maneira de toda esta situação não explodir quando alguém inevitavelmente falhar.

Como Funcionam as Taxas de Juros (Não é Mágica, Apenas Algoritmos)

Aqui está o que separa o Compound do seu banco:

A oferta e a procura definem tudo. Se todos estão a correr para pedir empréstimos em ETH, as taxas sobem. Se ninguém quer empréstimos, as taxas mantêm-se baixas. Economia simples, sem comitê de velhos em uma sala de reuniões.

O Open Price Feed do Compound ( é alimentado por oráculos Chainlink) que capturam preços reais de exchanges para manter a honestidade. Mais demanda = APY mais alto. O algoritmo pode atingir até 15% dependendo do ativo e das condições de mercado.

Não há taxa de depósito/retirada, mas você paga gás quando interage com o protocolo ( que está na Ethereum, não no Compound).

O Token COMP: O Seu Poder de Voto

Em 2020, a Compound Labs fez a maior demonstração de poder: entregou as chaves à comunidade.

Oferta total? 10 milhões de tokens COMP. Aqui está a divisão:

• 23,96% foi para os acionistas
• 22,26% para a equipe
• 42.3% para recompensas dos usuários (isso deu início à loucura da agricultura de rendimento em 2020)
• 7.75% tesouraria para suporte à governança

Neste momento, ~8 milhões de COMP estão em circulação (80% do fornecimento máximo). Se você possui COMP, você vota nas mudanças do protocolo. Quer adicionar um novo token? Proponha-o. Tem os votos? Boom, acontece. Super democrático, mas às vezes meio confuso.

O Negócio Real: Prós e Contras

O que é o Fire:

• Rendimento passivo em stablecoins ou tokens que geram rendimento—literalmente ganhe enquanto dorme
• Mágica dos juros compostos: os seus ganhos são reinvestidos automaticamente se desejar
• Sem requisito de depósito mínimo
• Segurança testada em batalha ( auditorias sérias, está ativo desde 2018)
• Governança on-chain transparente

O que é mau:

• Apenas suporta ~20 criptomoedas ( muito menos do que concorrentes como Aave)
• Não é amigável para iniciantes— a interface é desajeitada se você é novo
• Risco de liquidação se o preço da garantia cair rapidamente
• As taxas de gás na mainnet Ethereum são brutais ( este é o problema da Ethereum, não do Compound )

A Era da Agricultura de Rendimento (2020 PTSD)

Quando o Compound começou a distribuir recompensas COMP em junho de 2020, quebrou o DeFi. As pessoas estavam acumulando retornos de 40x usando empréstimos rápidos e estratégias automatizadas através de plataformas como InstaDApp.

Foi um caos bonito. E isso criou uma categoria inteira chamada “yield farming.” A maior parte colapsou, mas o Compound permaneceu de pé.

Quem Está A Dirigir Isto?

Robert Leshner (CEO) e Geoffrey Hayes (CTO) fundaram o Compound em 2018 após trabalharem na Postmates. Eles construíram o protocolo, depois deixaram a comunidade assumir. Agora, eles gerem Compound Labs, que mantém o código enquanto a comunidade vota em mudanças.

É a coisa mais próxima de um protocolo DeFi “descentralizado” que realmente funciona.

A Conclusão

Compound já não é a jogada DeFi mais sexy—mas ainda é o protocolo de empréstimo mais confiável. 4 anos de tempo de atividade, bilhões bloqueados, zero grandes hacks.

Se você tem stablecoins ou ETH parados acumulando poeira, o Compound na verdade vai te pagar por mantê-los. Não é mais a agricultura de rendimento de 2020, mas 5-8% APY supera os 0,01% da conta poupança do seu banco.

O futuro das finanças? Parece assim—transparente, automatizado e possuído pelas pessoas que o utilizam.