Chegou o momento de 16 trilhões de dólares? Como deveríamos jogar na pista RWA?

Question

Para falar sobre a história mais quente do mundo crypto em 2024, a RWA (tokenização de ativos reais) definitivamente se destaca. Desde o JPMorgan até a Franklin, a corrida dos gigantes do TradFi para se posicionar mostra que — isso não é apenas um conceito, é uma aposta em dinheiro de verdade.

Os números estão um pouco loucos

Primeiro, veja os dados:

Em outubro de 2023, o valor total bloqueado em RWA (TVL) ainda é de apenas 2,4 bilhões de dólares.
Chegou a dezembro de 2023, diretamente dobrando para 6,5 bilhões de dólares.
O relatório da Boston Consulting e da ADDX é mais ousado: até 2030, o valor de mercado dos ativos ilíquidos (imóveis, obras de arte, commodities, etc.) tokenizados pode atingir 16 trilhões de dólares.

Isso significa o quê? Significa que a maior fatia do bolo do TradFi — imóveis, obras de arte, títulos — está sendo gradualmente movida para a cadeia.

O que realmente está a fazer

RWA é transformar ativos do mundo real em tokens digitais. Simplificando:

Uma casa no valor de 10 milhões de dólares, dividida em 10.000 tokens, cada um representando 0,1% da propriedade. Antes, apenas milionários podiam investir em imóveis, agora com 100 dólares você pode comprar um token e se tornar um proprietário.

Não é apenas uma casa. A Tokenized Collateral Network do JPMorgan permite que os investidores utilizem ativos como colateral, com liquidação instantânea. O fundo OnChain lançado pela Franklin Templeton já geriu mais de 300 milhões de dólares. O Citi criou os Token Services, integrando depósitos e contratos inteligentes na rede de pagamentos global.

Por que isso é tão grande

explosão de liquidez

A compra e venda tradicional de imóveis exige passar pelo banco, advogado, transferência… mesmo rápida, leva 45 dias. Após a tokenização, as transações são 24/7, com liquidação em minutos. Você de repente decide vender um imóvel às 3 da manhã? O swap na blockchain resolve.

Investimento democratizado

5 milhões de dólares por Van Gogh? Pessoas comuns não têm acesso. Mas após a tokenização, é possível investir com apenas algumas centenas de euros. Isso é especialmente útil para ativos pouco comuns — aqueles com baixa liquidez, que estão presos no TradFi, de repente ganharam vida.

Reduzir custos

Os contratos inteligentes automatizam os processos de distribuição de dividendos, KYC e AML. Elimina-se o intermediário, reduzindo os custos de forma acentuada.

Todos os campos estão a jogar

Imóveis: a aplicação mais comum. Imóveis comerciais, residenciais e terrenos estão sendo tokenizados.

Arte: Coleções como as da Sotheby’s e Christie’s agora podem ser compradas em partes.

Ações e participação acionária: O financiamento de startups e as ações de empresas listadas estão todos em desenvolvimento. A colaboração entre a Mirae Asset e a Polygon é um exemplo.

Obrigações e Empréstimos: A ABN Amro emitiu 450.000 euros em obrigações digitais na Stellar no ano passado. O Banco Europeu de Investimento foi ainda mais longe, emitindo 100 milhões de euros de uma só vez.

Produto: ouro, petróleo, produtos agrícolas, todos podem.

Infraestrutura: O direito de investimento em estradas e pontes também pode ser tokenizado.

Risco não ignore

A regulamentação ainda está em exploração

Esta coisa é tão nova que os governos de vários países ainda não decidiram como regulamentá-la. O token que você comprou hoje no país A pode ser classificado como um título amanhã e como um fundo no próximo mês. A incerteza na conformidade traz riscos legais.

armadilha de liquidez

RWA realmente aumentou a liquidez, mas o volume de negociação de tokens nos mercados emergentes ainda é muito pequeno. Alguns ativos tokenizados têm um volume diário de negociação de apenas algumas dezenas de milhar de dólares. Quando você quiser vender, pode não haver ninguém para comprar.

Tecnologia e Segurança

O roubo de carteiras, bugs de contratos, exchanges em fuga… Estes velhos problemas do mundo crypto também existem na RWA. E como envolve ativos reais, uma vez que algo dá errado, fica difícil saber quem é o responsável.

O mercado ainda é muito jovem

A volatilidade dos preços é alta, o mercado é imaturo e a avaliação real de muitos ativos não tem referência. Isso é especialmente desfavorável para os investidores de varejo.

Para jogar, faça assim

Primeiro passo: faça a lição de casa

Estude as tendências de mercado, a volatilidade dos ativos e as direções regulatórias. Não compre cegamente.

Passo Dois: Escolher a plataforma

Projetos com um histórico em TradFi, como JPMorgan e Franklin Templeton, têm uma maior credibilidade. Escolha plataformas que tenham processos completos de KYC e AML e que ofereçam seguros.

Terceiro passo: diversificar investimentos

Não aposte tudo em uma única classe de ativos. Misture imóveis, obras de arte e títulos. Mesmo que um determinado setor colapse, não será tudo.

Quarto passo: estratégia de investimento sistemático

Investir a mesma quantia regularmente reduz o custo médio. É muito útil durante grandes flutuações de mercado.

Passo cinco: Defina o stop loss

Defina claramente quando vender, quanto vender e qual é o lucro alvo. Não seja ganancioso quando o mercado sobe e não fique desesperado quando o mercado cai.

Julgamento geral

RWA é uma verdadeira tendência, não uma especulação. Os grandes players do TradFi estão se posicionando, o que mostra que o futuro realmente está ali. Mas ainda estamos em um estágio muito inicial - assim como a onda de ICOs de 2014, onde riscos e oportunidades coexistem.

Se você está interessado em ativos tradicionais, tem uma certa tolerância ao risco e está disposto a dedicar tempo para pesquisar, pode fazer uma pequena alocação. Mas não pense em enriquecer da noite para o dia, este setor é um jogo de longo prazo.

O mais importante é: não importa como você invista, você precisa entender os riscos dos ativos subjacentes e da tecnologia. O RWA token é apenas uma embalagem; o que realmente vale é o imóvel, a pintura ou o título de dívida por trás.