Bitcoin ETF : O Guia Que Você Precisa Conhecer em 2024

Desde que o primeiro Bitcoin spot ETF foi lançado no Canadá em fevereiro de 2021 (Purpose Bitcoin ETF na TSX), as coisas estão a mover-se rapidamente no mundo dos ETFs de criptomoedas. Mas o que é realmente?

Em Duas Palavras: Bitcoin ETF vs Cryptos Diretas

Um Bitcoin ETF é um fundo negociado em bolsa que segue o preço do BTC sem que você precise: criar uma wallet, gerenciar chaves privadas ou lutar com as exchanges de criptomoedas. Você compra através do seu corretor habitual, ponto.

Existem dois tipos:

• ETF ao Contado (Spot) : holding direto do Bitcoin real. Mais autêntico, mas menos disponível nos EUA por enquanto.
• ETF sobre Contratos Futuros : seguem os contratos futuros de BTC, não o preço real. Menos preciso, mas é o que se encontra principalmente nos Estados Unidos (ProShares, VanEck, etc.).

Por que é importante?

Para as instituições: finalmente um canal regulado e transparente. A BlackRock, a Fidelity e os grandes atores tradicionais estavam à espera disto para entrar.

Para pequenos investidores: acabou a dificuldade com exchanges de criptomoedas duvidosas, problemas de segurança, taxas escondidas. É como comprar um SPDR S&P 500.

Comparação histórica : após o lançamento do Gold ETF em 2004 (SPDR Gold Shares), o ouro valorizou-se em poucos anos. Os analistas esperam um efeito semelhante no mercado cripto.

O Olhar Global

Canadá, Suíça, Alemanha : ETF spot já está disponível e é popular. Purpose Bitcoin ETF (TSX: BTCC) = ~2 bilhões CAD sob gestão.

Estados Unidos: situação em duas etapas. Futures ETF OK desde 2021 (BITO na NYSEArca ~17 bilhões USD). Spot ETF à espera da SEC, mas os sinais estão melhorando (Grayscale, ARK, BlackRock, Fidelity todos na corrida).

Tabela rápida (Janeiro 2024) :

• ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) : $17B AUM, o maior
• VanEck Bitcoin Strategy (XBTF) : $54.4M
• Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF) : $34.5M
• Global X Blockchain & Bitcoin (BITS) : $25.4M

Como Escolher ?

1. Spot vs Futures ? Spot = mais próximo do verdadeiro preço BTC. Futures = mais acessível (se você estiver nos EUA).
2. Taxas ? Comparadas de loucos : certos ETF a 0,2%, outros a 0,5%+. Ao longo de vários anos, isso muda tudo.
3. Liquidez ? Maior = mais fácil de entrar/sair rapidamente.
4. Histórico ? Os antigos ETF ( desde 2021) têm mais histórico. Bitcoin volatilidade = atenção aos horizontes de tempo curtos.
5. A sua tolerância ao risco? Bitcoin tem movimentos de 20%+ em poucos dias. Não é para almas sensíveis.

Como Comprar ?

Passo 1 : Abrir uma conta de corretor (Degiro, Interactive Brokers, etc.).

Etapa 2 : Procurar o ticker Bitcoin ETF (BTCC no Canadá, BITO nos EUA, BTCE na Alemanha, etc.).

Etapa 3 : Encomendar como qualquer ação. Taxas de comissão normais de corretor.

Etapa 4: Esperar = mais esforço do que a crypto direta, mas infinitamente mais seguro e definido.

Os Riscos a Não Esquecer

✗ Bitcoin = ultra-volátil. -30% em uma semana? É algo que já vimos. ✗ Regulação: a SEC pode mudar tudo amanhã. Banimento do ETF Spot? Pouco provável, mas possível. ✗ Contango/Backwardation : os ETFs futuros podem perder dinheiro em mercados laterais devido à rotação de contratos. ✗ Taxas: mesmo pequenas, elas consomem os pequenos ganhos.

Veredicto

Bitcoin ETF = ponte entre finanças tradicionais e cripto. Não é revolucionário (é apenas Bitcoin através de um intermediário regulado) mas prático para instituições e investidores avessos ao risco.

Se você tolera a volatilidade e quer Bitcoin sem gerenciar chaves = é o seu jogo. Caso contrário, procure um bom consultor financeiro primeiro.