O movimento do ZEC na noite passada pode ser considerado um caso de reversão de alta e baixa de nível de livro didático. De um pico de 775 dólares até os 548 dólares de hoje de manhã, houve uma evaporação de 23% na capitalização de mercado em um único dia, e essa grande queda esconde dois sinais de alerta que são fáceis de ignorar.

Vamos falar primeiro sobre a taxa de financiamento. Muitas pessoas olham para os gráficos de velas para ver altas e baixas, mas esquecem que as mudanças nas taxas do mercado de contratos geralmente antecedem o mercado à vista por algumas horas. Durante a fase de alta do ZEC, a taxa manteve-se em valores negativos - à primeira vista, parece que os vendedores a descoberto estão subsidiando os compradores, mas na verdade, essa anomalia indica que alguém está usando derivativos para se proteger contra a venda à vista. Quando a taxa de financiamento de repente virou positiva na noite passada, a troca de posições estava basicamente concluída.

Vejamos agora os três sinais sincronizados do ponto de vista técnico: a banda superior de Bollinger foi rompida por uma grande vela de baixa, o MACD apresentou divergência de topo em níveis altos, e o mais importante é o volume de negociação - diminui quando sobe, aumenta quando cai. Uma vez que essa divergência entre volume e preço se forma, é muito difícil reverter no curto prazo.

A análise retrospectiva é sempre clara. O problema é: na próxima vez que enfrentar uma situação semelhante, você conseguirá fazer um julgamento naquele intervalo de 3 horas? O mercado não vai sempre oferecer uma segunda oportunidade, especialmente em moedas de pequena capitalização que têm alta volatilidade. Comprar em alta não é errado, mas é preciso entender quem está do outro lado aceitando a sua ordem.