Fazer um julgamento ousado — é provável que a Reserva Federal (FED) baixe os juros em dezembro.

Desde que a guerra comercial sem distinção de tarifas começou em 2 de abril deste ano, as ações americanas têm se comportado como montanha-russa, caindo, recuperando e subindo novamente, com a bolha a crescer cada vez mais. Chegando a este ponto, a sede do mercado por liquidez já não pode ser escondida.

Vamos olhar para os dados públicos da A Reserva Federal (FED) do ponto de vista de um observador externo - como M1, M2 e M3 circulam dentro e fora do sistema bancário; embora a taxa de reservas não seja alta, os bancos realmente acumulam uma quantidade considerável de reservas. Isso merece reflexão. É importante saber que todos os anos, bancos nos Estados Unidos falham devido a corridas bancárias, então muitos bancos simplesmente colocam seus ativos líquidos diretamente em seus próprios cofres, para qualquer eventualidade.

A Reserva Federal (FED) controla a oferta monetária com três ferramentas principais: reservas obrigatórias, janela de desconto e operações de mercado aberto. Recentemente, a estratégia das "sete irmãs" das ações de tecnologia foi ainda mais audaciosa - investimento mútuo, direcionamento de pedidos e suporte técnico, inflacionando as avaliações de forma impressionante, criando um ecossistema inquebrável. A lógica subjacente a esse truque é bastante clara: circulação de pedidos, embalagem financeira e revezamento de capitais, todos mostrando suas habilidades para inflar bolhas. A lógica é clara, mas os riscos também são evidentes - qualquer quebra em um dos elos e todo o sistema enfrentará uma catástrofe em cadeia.

Embora o governo dos Estados Unidos já esteja paralisado há 37 dias e os dados económicos que deveriam ser divulgados ainda não tenham saído, ainda é possível perceber algo através das movimentações do mercado de capitais e das declarações públicas dos funcionários da Reserva Federal (FED).

Os mercados de capitais são a âncora de Trump, isto é algo que todos podem ver. Ele mesmo é o maior operador do mercado de ações dos EUA, e se a bolha estourar agora, será um golpe fatal para ele. Mesmo que o presidente da Reserva Federal, Powell, não esteja em bons termos com ele, terá que sair quando seu mandato terminar em junho do próximo ano, mas em momentos cruciais, ele saberá agir com responsabilidade.

Portanto, meu julgamento é muito claro: a redução da taxa de juros em dezembro é basicamente uma certeza.