A recente retração acentuada do mercado e a intensa volatilidade deixaram os nervos dos investidores novamente à flor da pele. Por trás da intensa disputa entre compradores e vendedores, estão a intersecção de dois fatores-chave: de um lado, a iminente decisão sobre a taxa de juros da Reserva Federal (FED) em meio à paralisação do governo dos EUA; do outro, os sinais de informação desfavorável liberados pelo Banco Central em relação ao combate ao comércio de moedas virtuais. A sobreposição de múltiplas variáveis torna a direção do mercado cheia de incertezas e também gera diversos palpites e interpretações.

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Hoje, às 2:00 da manhã, a Reserva Federal (FED) anunciará a mais recente decisão sobre a taxa de juros, que sem dúvida é o "tambores de definição" do mercado global atual. Antes disso, os dados de emprego fracos dos EUA já estabeleceram o tom de expectativas de afrouxamento no mercado, e a maioria das instituições prevê que esta será a segunda redução da taxa de juros da Reserva Federal (FED) neste ano. Para o mercado de criptomoedas, o impacto dessa decisão não é simplesmente "reduzir a taxa de juros faz subir, aumentar a taxa faz cair"; as palavras de Powell e os sinais implícitos na decisão são a chave para determinar a direção da liquidez. Se a decisão emitir sinais claros de afrouxamento — seja pela amplitude da redução da taxa de juros que exceder as expectativas, pela diminuição da trajetória futura da taxa no gráfico de pontos, ou pelas expressões "risco de desaceleração econômica aumentando" e "continuaremos a apoiar a liquidez do mercado" que Powell usar em seu discurso — isso abrirá novamente as comportas da liquidez para o mercado de criptomoedas. Com base em dados históricos, os ciclos de afrouxamento da liquidez costumam ser acompanhados por uma recuperação na avaliação de ativos de risco. As criptomoedas, como uma classe de ativos sensível à liquidez, provavelmente experimentarão uma nova onda de influxo de capital, revertendo assim a tendência de retração recente. Após a primeira redução da taxa de juros da Reserva Federal (FED) em 2024, o Bitcoin subiu mais de 15% em um curto período de tempo, com as principais criptomoedas subindo em sincronia, e esse desempenho histórico também deixou o mercado cheio de expectativas em relação aos sinais de afrouxamento. Por outro lado, se Powell mantiver uma posição mais hawkish, enfatizando na decisão que "a inflação subjacente ainda está acima da meta" e que "afrouxar a política muito cedo pode provocar um ressurgimento da inflação", então o sentimento de recuperação que acaba de surgir no mercado será rapidamente apagado. Nesse caso, não apenas o mercado de criptomoedas pode enfrentar pressão adicional de retração, mas também as ações dos EUA, commodities e outros ativos de risco podem ser igualmente pressionados, com os fundos retornando para ativos de refúgio como o dólar e títulos do governo, aumentando ainda mais a volatilidade do mercado.

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É importante notar que esta decisão foi tomada em um contexto especial de parte da paralisação do governo dos Estados Unidos. A paralisação do governo pode levar ao atraso na publicação de alguns dados econômicos, o que aumenta a dificuldade da A Reserva Federal (FED) em julgar a situação econômica, e também pode tornar a redação da decisão mais cautelosa. Mas, independentemente de se inclinar para um viés de flexibilização ou de endurecimento, há um consenso geral no mercado: antes e depois da divulgação da decisão, o mercado certamente experimentará uma volatilidade intensa, e a disputa entre compradores e vendedores entrará em uma fase acirrada. Este tremor de mercado é tanto uma exposição concentrada de riscos quanto uma oportunidade estrutural oculta. Para uma interpretação específica do mercado, lógica de rotação de setores e estratégias de alocação de posições, pode-se acompanhar a transmissão ao vivo da noite da YiBo, onde, na ocasião, serão analisadas em profundidade as oportunidades de mercado em conjunto com as últimas dinâmicas de mercado e sinais de política, ajudando os investidores a encontrar a direção certa em meio à volatilidade.