Alavancagem sobre alavancagem: amplificação do risco
A estratégia de empréstimo circular, ao aumentar os retornos, também amplifica de forma não linear o risco.
Risco de liquidação iminente: uma posição de empréstimo circular é extremamente sensível às mudanças de mercado. Uma pequena queda no valor da garantia (mesmo em stablecoins durante eventos de desancoragem), ou uma súbita ascensão na taxa de juros, pode rapidamente empurrar esta posição altamente alavancada para o limite de liquidação. Risco de volatilidade nas taxas de juros: as taxas de juros de empréstimo variam dinamicamente. Se a utilização do pool de fundos disparar devido a uma demanda externa crescente, a taxa de juros pode subir abruptamente, tornando a estratégia de empréstimo circular não lucrativa ou até mesmo gerando um spread negativo. Se os utilizadores não conseguirem liquidar a tempo, a dívida de juros acumulada irá corroer o valor da garantia, levando eventualmente à liquidação.
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Alavancagem sobre alavancagem: amplificação do risco
A estratégia de empréstimo circular, ao aumentar os retornos, também amplifica de forma não linear o risco.
Risco de liquidação iminente: uma posição de empréstimo circular é extremamente sensível às mudanças de mercado. Uma pequena queda no valor da garantia (mesmo em stablecoins durante eventos de desancoragem), ou uma súbita ascensão na taxa de juros, pode rapidamente empurrar esta posição altamente alavancada para o limite de liquidação.
Risco de volatilidade nas taxas de juros: as taxas de juros de empréstimo variam dinamicamente. Se a utilização do pool de fundos disparar devido a uma demanda externa crescente, a taxa de juros pode subir abruptamente, tornando a estratégia de empréstimo circular não lucrativa ou até mesmo gerando um spread negativo. Se os utilizadores não conseguirem liquidar a tempo, a dívida de juros acumulada irá corroer o valor da garantia, levando eventualmente à liquidação.