Fatores que influenciam o preço do Bitcoin: 5 aspectos-chave

Bitcoin, lançado em 2009 com base no desenvolvimento sob o pseudônimo Satoshi Nakamoto, é uma moeda digital descentralizada, não controlada por bancos centrais ou governos. Apesar da dificuldade em determinar seu valor fundamental, o Bitcoin tem uma taxa de mercado sujeita a flutuações.

Para tomar decisões de investimento ponderadas, é importante entender os fatores que afetam o valor do Bitcoin. Vamos considerar cinco aspectos principais que definem a dinâmica do preço desta criptomoeda.

Balanço da oferta e da procura

Este fator fundamental é a base da formação de preços do Bitcoin. Quando há um excesso de vendedores e uma escassez de compradores, o preço cai, e vice-versa. Mecanismos de mercado semelhantes atuam para moedas tradicionais, mercadorias e títulos.

O crescente interesse por parte de empresas e investidores privados está a formar um valor de mercado real para o Bitcoin. No entanto, a alta volatilidade continua a ser um problema significativo para este ativo digital. Mesmo no auge da popularidade, é difícil determinar de forma clara o valor intrínseco do Bitcoin e os fatores que o condicionam.

Na verdade, o valor do Bitcoin é determinado pela dinâmica de mercado, sendo que nenhuma pessoa ou organização pode influenciar unilateralmente o seu preço. A negociação de Bitcoin é realizada em várias bolsas por um grande número de participantes, o que pode levar a pequenas discrepâncias de preços entre as plataformas, que são rapidamente corrigidas por operações de arbitragem.

Regulamentação normativa

Embora tecnicamente as criptomoedas funcionem fora do controle estatal direto, suas cotações e volumes de transações reagem rapidamente a notícias relacionadas a mudanças na regulamentação.

O grau de influência depende da categoria específica de medidas regulatórias:

• Iniciativas para proibir criptomoedas
• Medidas de controle ao abrigo da legislação sobre valores mobiliários ( têm o impacto negativo mais significativo )
• Notícias sobre a luta contra a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo
• Restrições sobre a interação de criptomoedas com mercados financeiros regulamentados

As mensagens sobre a formação de uma base legal adaptada para criptomoedas são frequentemente acompanhadas por um crescimento significativo do mercado. Isso indica que o mercado cripto depende, em certa medida, da atividade de instituições financeiras regulamentadas. Também se observa a segmentação dos mercados por jurisdições.

Ambiente competitivo

Apesar de ser a primeira e mais conhecida criptomoeda, o Bitcoin enfrenta concorrência de milhares de outras moedas e tokens digitais. De acordo com dados de 2023, o Bitcoin mantém uma posição de liderança no mercado, no entanto, seu domínio está gradualmente diminuindo: se em 2017 o Bitcoin representava 80% da capitalização total do mercado de criptomoedas, agora esse número é de cerca de 37%.

A principal razão para isso foi o aumento da conscientização sobre as oportunidades das criptomoedas alternativas. Por exemplo, o desenvolvimento do setor de finanças descentralizadas (DeFi) contribuiu para o fortalecimento da posição do Ethereum como um sério concorrente do Bitcoin. Atualmente, o Ethereum representa cerca de 19% da capitalização total do mercado de criptomoedas. Entre as outras criptomoedas que competem com o Bitcoin, destacam-se USDT, USDC, BNB e XRP.

Custos de produção

O custo de produção é sempre considerado no preço de qualquer produto, e o Bitcoin não é exceção.

A mineração de novas moedas é realizada através do mining. O custo inclui despesas fixas com equipamentos e eletricidade, necessárias para o processo de mining. O volume desses custos depende da dificuldade do algoritmo, que é ajustada automaticamente aproximadamente a cada duas semanas para manter o tempo médio de mineração de bloco em 10 minutos.

Assim, quanto mais complexo for o algoritmo, mais recursos computacionais são necessários para resolver a tarefa de hash e criar um novo bloco. Isso forma um determinado custo mínimo para o Bitcoin, que varia constantemente de acordo com a dificuldade atual da rede.

Influência das plataformas de negociação

O preço do Bitcoin pode variar dependendo da bolsa onde a negociação é realizada. Por exemplo, em 12 de janeiro de 2023, às 9:40, hora de Moscovo, o preço do Bitcoin em diferentes plataformas variava entre $18 054 e $18 221.

Isto deve-se a vários fatores. Em primeiro lugar, à liquidez da bolsa: em plataformas grandes, o volume de negociação do Bitcoin é significativamente maior do que em plataformas menores. A diferença no volume de oferta influencia a formação do preço. Em segundo lugar, o preço baseia-se exclusivamente nas operações comerciais e não tem um padrão único. Em bolsas pouco conhecidas com baixa liquidez, o preço pode diferir substancialmente para mais ou para menos.

As diferenças de preços entre as plataformas são suavizadas graças a operações de arbitragem, onde os traders extraem lucro da diferença de preços, comprando Bitcoin em uma bolsa e vendendo em outra. Como resultado desse processo, as discrepâncias de preços entre as plataformas são rapidamente eliminadas.