O que é dinheiro?

Introdução

O dinheiro é sem dúvida uma das bases mais importantes da civilização moderna. Durante milhares de anos, ele funcionou como uma linguagem que representa valor, facilitando transações entre indivíduos e permitindo a preservação do valor do trabalho.

Em geral, o dinheiro é definido como um meio de pagamento amplamente aceito para bens e serviços. A sociedade mundial tem criado diversos tipos de dinheiro - há tantos tipos que é difícil classificá-los todos.

Neste artigo, faremos a distinção entre moeda de mercadoria, moeda representativa e moeda legal.

Antes do dinheiro: escambo

A troca de bens é o ato de trocar produtos ou serviços por outros produtos ou serviços. Curiosamente, isso pode ser observado em várias situações da vida. Espécies no reino vegetal e animal estabelecem um acordo implícito — uma relação simbiótica — e se beneficiam do trabalho umas das outras. Por exemplo, a árvore de acácia espinhosa fornece comida e abrigo para as formigas, e em troca, elas as protegem de parasitas. As zebras e os rinocerontes têm os carrapatos removidos por pica-paus que comem os carrapatos grudados em sua pele.

Claro, a troca de valor entre humanos é diferente das espécies acima, sendo mais complexa. Muito antes do surgimento do dinheiro, os humanos já compreendiam que podiam trocar seus produtos pelos produtos de outras pessoas.

Esta troca é muito simples. Suponha que você tenha um casaco e o seu vizinho tenha maçãs. Ela está com frio e você está com fome. Você lhe dá o casaco e, em troca, recebe 20 maçãs. Ambos obtêm o que desejam trocando o que possuem.

Infelizmente, as coisas nem sempre são tão simples. Você ainda quer comer uma maçã, mas o novo casaco do vizinho pode ser usado por muitos anos. Quando você realmente deseja trocar, ela pode não querer. Se ela quiser trocar a maçã por gasolina, lamento, mas o proprietário do posto de gasolina é alérgico a maçãs e não aceita.

Este fenómeno é conhecido na economia como a coincidência de necessidades. A troca funciona quando você tem algo que a outra parte deseja, e vice-versa. Quando uma parte não precisa do produto da outra, a troca falha.

Moeda do Produto

Os produtos são matérias-primas, mas de certa forma, são úteis (pode-se dizer que têm um valor intrínseco). De acordo com esta definição, os produtos incluem uma variedade de itens, desde metais como ouro, prata e cobre até bens de consumo como trigo, café e arroz.

Moeda de mercadorias refere-se ao uso de mercadorias como dinheiro. Hoje, você não pode pagar com petróleo em sua loja local, mas historicamente há inúmeros exemplos de matérias-primas úteis que foram utilizadas como dinheiro.

Por exemplo, no século XVII, o tabaco foi declarado moeda de curso legal na Virgínia, e como explicado no famoso artigo de Nick Szabo "Shelling Out: The Origins of Money", as tribos nativas americanas usavam conchas (contas feitas de conchas de amêijoa) como meio de troca. Assim como o tabaco da Virgínia, esse produto também foi utilizado como moeda de curso legal por décadas.

À primeira vista, não há muita diferença entre o comércio de bens e as atividades económicas de troca. Se você tem um livro e quer vendê-lo em troca de arroz, não estará fazendo a mesma coisa que discutimos antes?

Funcionalmente, a moeda de mercadoria atua como um meio de troca. Nesse caso, espera-se que o arroz seja amplamente aceito como método de pagamento por bens e serviços. Assim, ao contrário da troca de mercadorias em uma economia de escambo, o arroz torna-se um meio de troca atraente em muitas transações.

Por isso, você tende a calcular o valor dos livros em arroz. Receber arroz não é para comê-lo, mas sim porque pode ser trocado por outros produtos. Se um produto é usado por muitas pessoas, ele também funciona como uma unidade de conta - usada para determinar o preço de outros produtos. Em um mundo assim, o valor pago por uma xícara de café pode ser expresso em quilos de arroz.

A moeda mercadoria evita o problema da coincidência de necessidades encontrado nas trocas diretas. Isso ocorre porque você pode receber a moeda mercadoria e usá-la em uma transação futura.

Os metais preciosos, como o ouro e a prata, são provavelmente as moedas de mercadorias mais conhecidas. O ouro existe em todas as civilizações e tem sido usado como dinheiro e metal industrial. Mesmo hoje, as moedas de ouro e as barras de ouro são consideradas meios típicos de preservação de valor. Os investidores acumulam riqueza em metais preciosos para usar mais tarde. Há muitas razões pelas quais o ouro é valorizado e você pode aprender mais em artigos como "O Bitcoin é um meio de preservação de valor?".

A moeda de mercadorias não desapareceu. No entanto, a maior parte delas foi substituída por outras formas de dinheiro.

Moeda Representativa

A moeda mercantil foi um avanço no sistema de troca, mas ainda apresentava desvantagens, especialmente em termos de conveniência. Embora fosse possível colocar moedas de ouro ou prata no bolso para pequenas transações, essa forma de moeda mercantil não tinha escalabilidade.

Hoje, você consegue imaginar como é fazer compras de médio ou grande porte com moedas? Vendo por outro ângulo, se você quiser comprar bitcoins de alguém usando 8000 euros, precisará transportar cerca de 60 quilos de moedas de 0,1 euro.

O que surgiu depois da moeda mercadoria foi a moeda representativa – um substituto com mais liquidez do que a moeda mercadoria. Moedas representativas apareceram em diferentes épocas ao redor do mundo. Essencialmente, é uma entidade central que emite recibos que podem ser utilizados para o reembolso de uma certa quantidade de mercadorias.

Não é necessário carregar grandes quantidades de prata, pois você pode ter um documento que comprove a posse dessa prata. Você pode ir a qualquer momento à instituição emissora e trocar essas notas pela quantidade real de prata. Alternativamente, você pode entregá-las a alguém como pagamento, e essa pessoa poderá trocá-las por conta própria. Basicamente, é semelhante ao princípio das stablecoins.

As empresas privadas estavam envolvidas na emissão de moedas representativas. No entanto, em uma escala maior, isso foi feito pelos bancos centrais. Você pode estar ciente do padrão-ouro, que é uma política adotada por muitos governos, onde a moeda nacional é lastreada em ouro. Este sistema pode parecer diferente do sistema monetário de hoje, mas, em menos de um século, era possível levar notas ao banco e trocá-las por metais preciosos.

Do ponto de vista econômico, existem várias vantagens importantes. É tão importante que o termo padrão-ouro ainda seja usado para indicar que é superior a outras alternativas. A primeira vantagem é que a moeda não se desvaloriza facilmente devido à inflação. As notas emitidas pelo governo não podem exceder a quantidade de ouro que possuem - pelo menos em teoria. Infelizmente, quando os bancos implementam políticas de reservas fracionárias, torna-se fácil (e atraente) criar mais notas do que o estoque real de ouro.

O padrão-ouro permite que os indivíduos realizem transações em ouro sem a necessidade de transportar barras de ouro ou dividir o ouro para compras.

Na verdade, o ouro era reconhecido internacionalmente. Se a economia doméstica estivesse centrada no ouro, os países que adotavam o padrão-ouro podiam facilmente realizar comércio.

Moeda fiduciária

As moedas fiduciárias já não são a forma de moeda mais comum. A abolição do padrão-ouro deu origem a uma nova moeda global — uma moeda completamente desvinculada das mercadorias.

Em termos simples, a moeda fiduciária é aquela emitida pelo governo (a palavra fiduciária vem do latim e significa "por ordem"). O dólar, o peso mexicano, o iene e a rupia indiana que estão em uso atualmente são todos exemplos de moeda fiduciária.

O valor da moeda fiduciária depende fortemente das decisões do governo e do banco central. Essencialmente, a moeda fiduciária é um pedaço de papel que tem valor apenas porque as instituições governamentais assim o afirmam.

É importante notar que, embora possa parecer uma invenção recente, a moeda fiduciária em forma de nota realmente apareceu na China no século XI, foi testada na Europa no século XVII e depois existiu na América por vários séculos.

Ao contrário do dinheiro mencionado anteriormente, as moedas fiduciárias não têm escassez. Os bilhetes são feitos de materiais que são facilmente acessíveis e, ao contrário das culturas agrícolas que levam tempo a crescer ou dos metais preciosos que necessitam de extração, não têm essas restrições. Por essa razão, instituições governamentais como o Federal Reserve podem criar novas unidades monetárias quase gratuitamente.

Esta é uma vantagem da moeda fiduciária e, ao mesmo tempo, pode ser considerada uma desvantagem. Os defensores do sistema de moeda fiduciária argumentam que a capacidade do governo de injetar fundos aumenta a flexibilidade para responder a crises financeiras e gerenciar a economia como um todo. Ao controlar o mercado de moedas e as taxas de juros, o governo possui um controle avançado sobre os problemas financeiros do país.

No entanto, isso também é mencionado pelos opositores das moedas fiduciárias. Eles argumentam que a política monetária do governo provoca inflação e erode gradualmente a riqueza dos detentores de moeda fiduciária. Se não for controlada, poderá levar a um período de inflação intensa (hiperinflação), o que pode desvalorizar completamente a moeda e causar grandes danos econômicos e sociais.

De onde vem a criptomoeda?

O Bitcoin é considerado uma moeda digital ou ouro digital. Por outro lado, imita muitas das características das moedas de mercadorias (como fungibilidade, divisibilidade, portabilidade, etc.), tornando-se um meio de troca ideal.

Por outro lado, está a ser cada vez mais valorizado devido à sua preciosa característica de preservação de valor. As pessoas que consideram o Bitcoin como ouro digital acreditam que a política de restrição da oferta (mais precisamente, a contração monetária) ajuda a manter o poder de compra ao longo do tempo. Isso contrasta vivamente com moedas inflacionárias como o dólar, que pode desvalorizar com base nas decisões do sistema de reservas federais.

À primeira vista, as criptomoedas parecem pertencer à categoria das moedas-mercadorias. Elas não influenciam fora do protocolo e não são respaldadas por nada, nem emitidas por nenhuma entidade governamental. O valor das criptomoedas é determinado pelo mercado livre.

Resumo

Como você pode ver, o dinheiro tem várias formas. A maioria das pessoas está acostumada com as moedas fiduciárias de cada país. No entanto, recentemente, mudanças e invenções relacionadas ao dinheiro têm ocorrido. Os aplicativos de pagamento que usamos hoje são o resultado de milênios de inovações no domínio do dinheiro.

As criptomoedas são um experimento promissor no próximo capítulo do dinheiro. Se o Bitcoin e outras criptomoedas forem amplamente adotados, eles se tornarão o primeiro exemplo verdadeiro de um produto digital. Resta saber se as criptomoedas podem substituir a predominância das moedas fiduciárias atuais, o tempo dirá.