Venus Protocol: O Gigante da Lending Descentralizada no Qual Não Estou Completamente Convencido

Tenho mergulhado fundo no Protocolo Venus (XVS) ultimamente, e deixe-me dizer-lhe—é uma criatura interessante no espaço de empréstimos DeFi. Criado em 2020 pela equipa por trás do Swipe, este protocolo supostamente faz a ponte entre finanças tradicionais e finanças descentralizadas na cadeia BNB.

O Funcionamento Interno

Venus opera como uma plataforma de empréstimos sem permissões onde usuários com criptomoedas em excesso podem fornecer colateral à rede. Eu experimentei pessoalmente—o processo é simples, mas não sem suas peculiaridades. Você promete criptomoedas sobrecolateralizadas para emprestar fundos, e se você estiver emprestando, ganha juros compostos enquanto os tomadores pagam taxas de juros.

O que me parece um pouco preocupante é como as suas taxas de juros flutuam com base em um "curve yield" que varia com a utilização. Claro, eles afirmam que o mecanismo de governança do protocolo predetermina as taxas de juros mínimas e máximas, mas na minha experiência, essas taxas podem oscilar bastante durante a volatilidade do mercado.

Assim-Chamada "Unicidade"

O protocolo gaba-se de fornecer empréstimos rápidos com custos de transação acessíveis na cadeia inteligente BNB. Sim, foi o primeiro protocolo de empréstimo a permitir o acesso aos mercados de empréstimos para XRP, BTC e outras moedas populares. Mas sejamos realistas—muitos concorrentes alcançaram desde então.

A sua stablecoin sintética VAI é supostamente "muito segura" porque é apoiada por várias criptomoedas em vez de dinheiro. Mas, vamos lá—já vimos como as stablecoins apoiadas em cripto se comportam durante quedas de mercado! O seu sistema de oráculos de preços pode fornecer dados de mercado em tempo real, mas os oráculos já foram manipulados antes em outros protocolos.

Realidade Atual do Mercado

XVS está atualmente a ser negociado a uns miseráveis 4,29$ com uma capitalização de mercado de apenas 52,3 milhões de $. Para um protocolo que afirma ser revolucionário, isso não é particularmente impressionante em comparação com outros gigantes DeFi. O volume de negociação nas últimas 24 horas de 3,4 milhões de $ não é terrível, mas também não está a incendiar o mundo.

A Minha Opinião

Embora o Venus Protocol ofereça algumas características interessantes, não estou convencido de que seja a mudança de jogo que afirma ser. A dependência da BNB Chain limita o seu verdadeiro potencial cross-chain, e o modelo de sobrecolateralização, embora seguro, restringe severamente a eficiência de capital.

Usei várias plataformas de empréstimos e, sinceramente, a Venus parece estar a tentar recuperar em vez de inovar. O desempenho recente do mercado também não inspira confiança—o seu token tem lutado para manter o impulso contra concorrentes maiores.

Se você está pensando em mergulhar no Venus, avance com cautela. A tecnologia funciona, mas se ela continuará relevante à medida que o DeFi evolui é outra questão completamente diferente.