Da Queda da FTX ao Líder da DeFi: CEO e Fundador da SwissBorg, Cyrus Fazel, sobre a Recuperação da Solana

A Solana entrou em 2024 com um novo impulso. Após o colapso da FTX no final de 2022, a blockchain enfrentou dúvidas devido às suas estreitas ligações com a exchange e a Alameda Research. No entanto, em vez de desaparecer, a Solana provou sua resiliência, tornando-se uma plataforma essencial para aplicações descentralizadas rápidas e de baixo custo.

Para entender a recuperação da Solana, conversamos com Cyrus Fazel, co-fundador e CEO da SwissBorg, uma plataforma líder de gestão de patrimônio em criptomoedas. Fazel, anteriormente cético em relação à Solana, agora defende sua integração nas operações da SwissBorg e seu papel no futuro das finanças descentralizadas (DeFi).

SwissBorg: Uma Plataforma Inovadora de Gestão Patrimonial

A SwissBorg é uma plataforma de gestão de patrimônio em criptomoedas fundada em 2017, com sede na Suíça. Com mais de 10 anos de experiência em gestão de ativos e trading algorítmico, Fazel lidera uma missão para democratizar as finanças tornando as oportunidades de investimento em criptomoedas acessíveis a todos. Com uma aplicação intuitiva e uma abordagem centrada na comunidade, a SwissBorg permite aos usuários comprar, vender e gerir com segurança uma variedade de ativos digitais.

No centro dos serviços da SwissBorg está seu Smart Engine, que agrega preços de múltiplas exchanges para garantir que os usuários obtenham as melhores taxas possíveis para suas transações. A plataforma também enfatiza a transparência, oferecendo recursos como análise de portfólio e acompanhamento de desempenho, permitindo que os usuários tomem decisões informadas.

Do Ceticismo à Adoção: A Jornada de Fazel com a Solana

Fazel foi franco sobre suas dúvidas iniciais sobre a Solana. No início de 2020, a blockchain estava estreitamente ligada à FTX e à Alameda Research, entidades que geravam preocupação. "Quando vi que a Alameda detinha 10% da oferta da Solana, pensei: isso não vai acabar bem", declarou Fazel. A concentração de tokens era uma preocupação importante, e ele temia que a inevitável liquidação de ativos prejudicasse o potencial de longo prazo da rede.

Sua reação inicial não era apenas técnica, mas também pessoal. "Para ser honesto, parte disso era ciúme", admitiu Fazel. "A FTX dominava o mercado em 2021, e sua promoção agressiva da Solana dificultava ver além do hype."

No entanto, a equipe de Fazel na SwissBorg via a Solana de forma diferente. Os engenheiros estavam fascinados por suas capacidades técnicas, frequentemente trabalhando nela durante hackathons ou projetos paralelos. "A equipe viu o potencial da Solana muito antes de mim", acrescentou.

O ponto de virada ocorreu quando o diretor técnico (CTO) da SwissBorg, Nicolas Rémond, apresentou uma análise detalhada da infraestrutura da Solana. "Ele explicou que a Solana era a única cadeia com o sistema CLOB (Central Limit Order Book) suportando as DEXs. Quando vi os números, não pude mais contestar — ficou claro que eles estavam anos-luz à frente", disse Fazel. Esta percepção marcou o início da jornada da SwissBorg com a Solana.

Resiliência Técnica: Como a Solana Sobreviveu ao Colapso da FTX

O colapso da FTX no final de 2022 colocou a Solana em uma posição precária. A reputação da blockchain estava fortemente vinculada à exchange, e o preço de seu token caiu drasticamente. Os críticos foram rápidos em prever o fim da Solana. Fazel admitiu que inicialmente compartilhava essas dúvidas. "Na época, achei que a Solana não se recuperaria. Era difícil ver como eles poderiam se reerguer de um evento tão prejudicial", recordou.

O que aconteceu em seguida, no entanto, surpreendeu muitas pessoas, incluindo Fazel. Em vez de desmoronar, os desenvolvedores e a comunidade da Solana redobraram seus esforços para construir. "Eles não deixaram o colapso defini-los. Continuaram inovando, organizando hackathons e lançando novas ferramentas. Esse tipo de resiliência é raro no mundo cripto", compartilhou Fazel.

Fazel atribuiu grande parte da recuperação da Solana à liderança da Fundação Solana. "Lily, a presidente deles, foi fundamental. Ela se concentrou na visão de longo prazo em vez de se distrair com os preços dos tokens ou a opinião pública", explicou. A capacidade da fundação de manter o rumo e apoiar seus desenvolvedores permitiu que a Solana atravessasse a tempestade. "A maioria dos projetos teria desmoronado sob tal pressão, mas a Solana provou que veio para ficar", afirmou Fazel.

Para a SwissBorg, a capacidade da Solana de se recuperar de um revés tão significativo validou a força da blockchain. "Isso me mostrou que a Solana não era apenas mais um projeto — tinha potencial para durar", acrescentou.

Vantagens Técnicas da Solana no Ecossistema SwissBorg

Hoje, a Solana desempenha um papel fundamental nas operações da SwissBorg, notavelmente integrando as principais DEXs da Solana como Orca e Raydium na meta-exchange da SwissBorg, que é alimentada por 11 exchanges centralizadas e descentralizadas. A meta-exchange permite que as transações sejam roteadas e divididas através de múltiplos livros de ordens para sempre encontrar a melhor liquidez e as melhores taxas, frequentemente superando qualquer outra concorrência no mercado.

Fazel descreveu um cenário comum: um usuário da SwissBorg deseja converter francos suíços em tokens BORG da SwissBorg. Normalmente, isso envolve converter francos em Solana através de uma exchange centralizada (CEX) e depois usar Solana para adquirir BORG, seja em uma CEX ou em uma exchange descentralizada (DEX).

Taxas de gás elevadas tornariam o uso de DEXs impraticável, pois os custos superariam os benefícios. "Se os preços do gás fossem altos, nunca usaríamos as DEXs e sempre nos ateríamos às CEXs", disse Fazel.

No entanto, com as baixas taxas da Solana, esse processo torna-se viável, permitindo que a SwissBorg priorize o trading em DEXs quando oferece melhores preços. Além disso, a SwissBorg introduziu um recurso que agrupa múltiplas transações DEX em um único pedido.

"Agrupamos cinco ou dez transações em uma só para reduzir ainda mais os custos", explicou Fazel. Esse agrupamento não apenas reduz as taxas, mas também minimiza a exposição aos ataques de extração de valor máximo (MEV). "Ao combinar as transações, há menos chances de ser alvo de um ataque sandwich", afirmou.

O Sistema CLOB da Solana: Uma Vantagem Técnica Decisiva

Uma das características técnicas que mais impressionou Fazel foi o sistema CLOB (Central Limit Order Book) da Solana. Este sistema permite que as DEXs na rede Solana funcionem de maneira semelhante às exchanges tradicionais, com livros de ordens que agregam liquidez e proporcionam melhor execução de preços.

"O CLOB da Solana é revolucionário para DeFi porque replica a eficiência das exchanges tradicionais mas de forma totalmente descentralizada", explicou Fazel. "Isso permite matchings de ordens muito mais eficientes e menos slippage para os usuários."

Esta capacidade técnica permite que a SwissBorg ofereça execução de ordens de alta qualidade através de sua meta-exchange, beneficiando diretamente os usuários finais com melhores preços e execução mais rápida. A capacidade de processar milhares de transações por segundo com custos mínimos torna a Solana ideal para operações de trading de alta frequência que seriam inviáveis em outras blockchains.

Diversificação e Estratégia Multi-Chain

Embora a Solana seja uma parte importante do ecossistema da SwissBorg, Fazel destacou a necessidade de diversificação. "Depender de uma única blockchain é arriscado. Isso vai contra os princípios da descentralização", afirmou.

A SwissBorg adotou uma abordagem deliberada, "ao estilo suíço", para a adoção de blockchain, avaliando cuidadosamente as opções potenciais. "Somos muito cautelosos nesse modelo", explicou Fazel. A empresa está explorando a compatibilidade com a máquina virtual Ethereum (EVM) em plataformas como Base e Arbitrum, mas ainda não se comprometeu com uma cadeia específica. "Por enquanto, ainda não encontramos o ajuste perfeito", acrescentou.

Inovações DeFi: BorgPad e Staking Líquido

A integração da SwissBorg com a Solana vai além de seus benefícios operacionais. O token BORG, que foi conectado à Solana, desempenha um papel central no ecossistema. Complementando isso, a comunidade SwissBorg criou o BorgPad, um protocolo de bootstrap de liquidez projetado para lançamentos justos. Esta iniciativa capacita projetos que se alinham com a ética da descentralização e do crescimento orientado pela comunidade, incorporando o espírito colaborativo da DeFi.

Fazel também comentou sobre o aumento dos lançamentos justos e projetos orientados pela comunidade. Embora tenha reconhecido que tendências como as memecoins podem parecer frívolas, ele destacou sua importância para manter o dinamismo do ecossistema. "Memecoins e lançamentos justos atraem novas pessoas para o espaço. Eles criam engajamento, o que é vital para o crescimento", afirmou.

A transição da empresa para a Solana também incluiu um foco em staking líquido, uma área que a plataforma explorou extensivamente com o Jito. "Trabalhamos com o Jito há algum tempo, principalmente em staking líquido", compartilhou Fazel. Esta colaboração eventualmente levou a SwissBorg a considerar o re-staking, um conceito que atraiu atenção apesar de ser um tanto controverso. "Re-staking é algo com o qual experimentamos, e ainda vemos potencial nisso", acrescentou.

O Futuro: Kyros e Inovações em Re-staking

Além da Solana, a SwissBorg também trabalhou em estreita colaboração com o EigenLayer, tornando-se um dos maiores fornecedores de ETH e USDC em seu protocolo. "Muitos dos nossos usuários conseguiram cultivar seus tokens, e as recompensas têm sido fortes", disse Fazel.

No entanto, ele observou que o modelo de negócios do EigenLayer se concentra na gestão de riscos através de diferentes redes Layer-2, o que torna seu caso de uso mais de nicho. "Eles construíram algo sólido, mas o caso de negócio ainda não se provou completamente. Apesar disso, os 15 bilhões de dólares do EigenLayer em valor total bloqueado (TVL) são impressionantes", explicou.

Por outro lado, Jito adotou uma abordagem diferente, integrando recompensas MEV em seu protocolo de staking líquido. "A ideia deles de distribuir recompensas MEV para nós de dados e validadores é realmente inovadora", acrescentou Fazel.

Inspirado por este modelo, o spin-off da SwissBorg, Kyros, desenvolveu um protocolo de re-staking na Solana em parceria com o Jito. "Kyros.fi delega recompensas a diferentes validadores, e isso é um avanço realmente empolgante para DeFi na Solana", compartilhou o CEO. O protocolo será lançado nas próximas semanas, com Fazel destacando seu potencial para estimular o engajamento sem exigir enormes quantidades de TVL.

A Visão de Fazel para o Futuro da DeFi

Olhando para o futuro, Fazel está otimista quanto às possibilidades que a DeFi oferece e o papel que a Solana continuará a desempenhar. "Os pontos fortes da Solana nos ajudam a permanecer na vanguarda do que está acontecendo na DeFi", afirmou. Para a SwissBorg, a blockchain continua sendo uma parte vital de sua missão de democratizar o acesso às finanças. Sua escalabilidade, baixos custos e adaptabilidade tornaram-na uma parceira confiável para construir ferramentas que capacitam os usuários.

Enquanto a SwissBorg explora oportunidades com outras blockchains como Sui, Fazel vê a Solana como uma peça integral do quebra-cabeça. "Estamos sempre olhando para o futuro, mas a Solana nos ajuda constantemente a cumprir nossa missão de dar às pessoas as ferramentas de que precisam para assumir o controle de seu futuro financeiro", concluiu.