Ken Griffin: O Maverick dos Fundos de Hedge que Adoro Odiar

Tenho observado Ken Griffin há anos - este graduado de Harvard que começou a negociar do seu dormitório e, de alguma forma, conseguiu construir um império financeiro que me dá tanto inveja quanto suspeita. Ele é o bilionário fundador e CEO da Citadel, este enorme fundo de hedge que está basicamente a devorar Wall Street ao pequeno-almoço, almoço e jantar.

Com a sua empresa a gerir mais de 60 mil milhões de dólares, Griffin tem os dedos em todas as tortas financeiras imagináveis. A sua operação de market making executa cerca de 40% de todas as negociações de ações de retalho nos EUA - o que significa que, quando clica em "comprar" na sua aplicação de negociação, há uma boa probabilidade de que os algoritmos de Griffin estejam do outro lado a lucrar com a sua transação. Conveniente, certo?

O que realmente me irrita é como os seus sistemas de negociação de alta frequência podem detectar movimentos de mercado em milissegundos. Enquanto eu ainda estou a decidir se compro ou vendo, as suas máquinas já realizaram milhares de transações! Eles afirmam que isso "melhora a eficiência do mercado" - claro, se eficiência significa que a sua empresa lucra independentemente da direção que o mercado tomar.

A vantagem tecnológica de Griffin é inegável. Seus sistemas de negociação operam a velocidades que a maioria de nós nem consegue compreender. Os algoritmos que eles desenvolveram tomam decisões mais rápido do que você consegue piscar, o que honestamente parece jogar poker contra alguém que pode ver suas cartas.

Os investidores observam cada movimento de Griffin porque o seu enorme investimento de capital pode literalmente mudar o sentimento do mercado. Quando a Citadel desfaz uma posição ou investe num setor, todos sentem as ondas. E embora ele tenha estado certo o suficiente para se tornar absurdamente rico, questiono-me quanto desse sucesso vem de ter mais informação e poder de processamento do que os outros.

Dou mérito ao Griffin - ele não está apenas acumulando seus bilhões. Sua filantropia é substancial, com mais de 2 bilhões de dólares doados para iniciativas de educação e saúde. No entanto, não consigo deixar de pensar que esses presentes generosos também servem como uma excelente publicidade e deduções fiscais para alguém que fez sua fortuna em uma indústria que prospera na assimetria de informação.

A verdade sobre Ken Griffin? Ele é brilhante, calculista e representa tudo que faz as finanças modernas parecerem manipuladas para pessoas de fora como eu. No entanto, entender como ele opera é crucial se você quiser compreender como os mercados de hoje realmente funcionam - mesmo que às vezes isso faça meu sangue ferver.