QE e QT nos mercados financeiros: ferramentas chave da política monetária 📊

O que é afrouxamento quantitativo (QE)?

A flexibilização quantitativa (QE) é uma ferramenta monetária utilizada pelos bancos centrais para estimular a economia. Com a QE, os bancos centrais compram ativos financeiros (principalmente obrigações do governo) no mercado aberto, o que resulta em:

• Aumento da massa monetária na economia
• Redução das taxas de juro a longo prazo
• Estímulo ao crédito e ao investimento
• Apoio ao crescimento dos mercados de ações 📈

Este mecanismo aumenta a liquidez do sistema financeiro e contribui para a expansão da atividade econômica.

O que é o aperto quantitativo (QT)?

A restrição quantitativa (QT) é uma ferramenta oposta da política monetária. Nesse caso, os bancos centrais:

• Reduzem o tamanho do seu saldo
• Vendem ativos financeiros ou não reinvestem os recebimentos de obrigações resgatadas
• Reduzem a massa monetária na economia
• Aumentam as taxas de juros 📉

QT é utilizado para conter processos inflacionários e para "esfriar" uma economia superaquecida.

Influência nos mercados e na economia

Os efeitos da flexibilização e do aperto quantitativo manifestam-se em vários segmentos do mercado financeiro:

Com QE:

• Aumento dos preços dos ativos financeiros
• Redução do rendimento dos títulos
• Aumento do apetite ao risco entre os investidores
• Potencial enfraquecimento da moeda nacional

No QT:

• Pressão sobre os preços dos ativos financeiros
• Crescimento da rentabilidade dos títulos
• Redução da liquidez nos mercados
• Potencial fortalecimento da moeda nacional

Situação atual da política da Reserva Federal

É importante notar que, após um longo período de aperto quantitativo durante os últimos 4 anos, o Federal Reserve dos EUA mudou de rumo. Desde setembro, juntamente com o início da redução da taxa de juro principal, o Fed começou a implementar uma política de afrouxamento quantitativo.

Esta mudança na política monetária cria um ambiente favorável para os mercados financeiros e pode apoiar o crescimento de várias classes de ativos a médio prazo 🐂