O que é a oferta monetária M2: relação com o mercado e importância econômica

Pontos principais

• M2 (oferta monetária) é um indicador que mede a quantidade de dinheiro em circulação na economia. Inclui moeda em espécie e depósitos à vista, entre outros, que são utilizados no dia a dia.
• M2 inclui moedas que, embora não sejam muito utilizadas no dia-a-dia, podem ser gastas rapidamente (como contas de poupança e fundos do mercado monetário).
• M2 é um importante indicador econômico para economistas e formuladores de políticas, pois mostra a quantidade de moeda disponível para consumo e investimento.

M2 (Oferta Monetária) é

M2 é um indicador que mede a quantidade total de moeda em circulação na economia. Além da moeda de alta liquidez (dinheiro em espécie e depósitos à vista = M1), inclui também ativos com liquidez ligeiramente inferior, como contas de poupança, depósitos a prazo e fundos de mercado monetário.

Economistas, funcionários do governo e investidores entendem a situação econômica através do M2. Quando há uma grande quantidade de moeda no mercado, indivíduos e empresas tendem a aumentar seus gastos. Por outro lado, se a moeda disponível for escassa, o consumo naturalmente desacelera.

Componentes do M2

O Conselho da Reserva Federal dos Estados Unidos (FRB) calcula o M2 com base em vários elementos. Além do dinheiro e das contas à ordem e contas de poupança, também estão incluídos os depósitos a prazo (CD) e outros ativos que podem ser convertidos em dinheiro facilmente.

1. Dinheiro e depósitos à vista (também chamados de M1)

A forma de moeda mais básica e líquida. Inclui o seguinte:

• Moeda física (moedas e notas)
• Conta à ordem disponível com cartão de débito ou cheque
• Cheques de viagem (atualmente não são muito comuns, mas estão incluídos no M1)
• Outras contas à ordem (OCD). É uma conta de alta liquidez que permite pagamentos por cheque ou cartão de débito.

2. Conta Poupança

É uma conta bancária onde se deposita dinheiro que não será necessário a curto prazo. A conta de poupança geralmente rende juros, mas pode haver limitações na frequência das retiradas.

3. Depósito a prazo

Também é conhecido como Depósito a Prazo (CD). Você concorda em depositar fundos em um banco por um período determinado e, em troca, recebe juros do banco. Normalmente, depósitos de menos de 100.000 dólares são elegíveis.

4. Fundo do mercado monetário

É um tipo de fundo de investimento que investe em investimentos de curto prazo seguros. Muitas vezes oferece juros mais altos do que uma conta de poupança normal, mas há algumas restrições sobre o uso dos fundos.

Funcionalidades do M2

M2 reflete a quantidade total de dinheiro disponível na economia e inclui fundos que podem ser facilmente convertidos em dinheiro. Quando o M2 está aumentando, isso significa que mais dinheiro está disponível. As pessoas podem estar economizando mais, aumentando seus empréstimos ou tendo um aumento na renda. Isso normalmente leva a mais atividades de compra, investimentos e atividades comerciais.

Se o M2 estiver encolhendo ou o crescimento estiver desacelerando, isso pode indicar que as pessoas estão reduzindo gastos ou aumentando a poupança. Quando a moeda em circulação diminui, a economia geralmente desacelera, as receitas das empresas diminuem e a taxa de desemprego pode aumentar.

Fatores que afetam o M2

1. Decisão do banco central

Através da política monetária, o banco central gere as taxas de juros e define a quantidade de reservas que os bancos devem manter. Quando o FRB reduz as taxas de juros, o empréstimo torna-se mais barato, aumentando a probabilidade de que indivíduos e empresas obtenham financiamento, o que resulta num aumento do M2.

2. Despesas do governo

Quando o governo implementa medidas de estímulo econômico ou aumenta os gastos públicos, a oferta monetária pode aumentar. Por outro lado, se o governo reduzir os gastos ou aumentar os impostos, ocorre o efeito oposto.

3. Financiamento bancário

Quando os bancos realizam mais empréstimos, a moeda é criada e adicionada à economia. Isso leva a um aumento do M2. Quando os empréstimos dos bancos diminuem, o crescimento do M2 pode desacelerar ou até encolher.

4. Comportamento do consumidor e das empresas

Se indivíduos ou empresas decidirem economizar mais dinheiro e reduzir gastos, esse dinheiro permanecerá em contas de poupança, sem circular. Isso pode levar a uma desaceleração no crescimento do M2.

M2 e inflação

À medida que o número de moedas disponíveis aumenta, indivíduos e empresas tendem a gastar mais dinheiro. Se esse aumento nos gastos ocorrer a uma velocidade que ultrapassa a capacidade da economia de produzir bens e serviços, os preços podem subir, levando à inflação.

Por outro lado, se o crescimento do M2 parar ou começar a encolher, pode haver uma desaceleração da inflação. No entanto, se encolher em demasia, pode ser um sinal de que a economia está desacelerando ou entrando em recessão.

Por isso, os bancos centrais e os formuladores de políticas estão a monitorizar atentamente o M2. Se julgarem que o crescimento do M2 é demasiado rápido, poderão aumentar as taxas de juro para arrefecer a economia. Se estiver a encolher demasiado, poderão reduzir as taxas de juro para estimular o consumo.

Impacto do M2 no mercado financeiro

M2 tem um grande impacto nos mercados financeiros, como criptomoedas, ações, obrigações e taxas de juros.

ativos criptográficos

Quando o M2 está em alta e as taxas de juros estão baixas, alguns investidores podem mover seus fundos para ativos criptográficos em busca de retornos mais altos. Durante períodos de afrouxamento monetário, os preços dos ativos criptográficos normalmente aumentam. No entanto, quando o M2 diminui e o empréstimo se torna mais caro, as pessoas podem retirar fundos de ativos de alto risco, como criptomoedas, o que pode levar a uma queda nos preços.

Mercado de Ações

O impacto do M2 no mercado de ações é semelhante ao impacto no mercado de criptomoedas. Quando o M2 cresce, as pessoas tendem a ter mais dinheiro para negociar e investir em ações. Isso normalmente leva a um aumento nos preços. Quando o M2 desacelera ou encolhe, é mais provável que o mercado caia.

mercado de títulos

Os títulos são geralmente considerados um investimento mais seguro. Quando o M2 cresce e as taxas de juros estão baixas, os investidores tendem a achar os títulos mais atraentes, pois buscam retornos mais estáveis. Quando o M2 diminui e as taxas de juros sobem, espera-se uma queda nos preços dos títulos.

Taxa de juros

As taxas de juro normalmente movem-se na direção oposta ao M2. Se o crescimento do M2 for demasiado rápido, o banco central pode aumentar as taxas de juro para desacelerar a economia e combater a inflação. Se o M2 encolher demasiado, pode haver uma redução nas taxas de juro para apoiar o consumo e o empréstimo.

Exemplo: COVID-19 e M2

Durante a pandemia de COVID-19, o governo dos EUA emitiu cheques de estímulo econômico, aumentou os benefícios de desemprego e o FED reduziu as taxas de juro. Tudo isso resultou em um aumento significativo do M2.

Até o início de 2021, o M2 havia aumentado cerca de 27% em relação ao ano anterior. Esta foi uma taxa de crescimento historicamente alta. No entanto, em 2022, o crescimento do M2 desacelerou devido ao aumento das taxas de juros pelo FRB para combater a inflação, e no final de 2022, o crescimento tornou-se negativo. Esta contração sugere um resfriamento da economia e uma diminuição da inflação.

A importância do M2

M2 é uma ferramenta simples, mas poderosa, para entender a economia. Se estiver a crescer rapidamente, pode haver uma ameaça de inflação. Se estiver a encolher, pode ser um aviso de desaceleração do crescimento ou recessão.

As pessoas responsáveis por determinar as taxas de juros, impostos e despesas usam o M2 como referência. Os investidores também prestam atenção ao M2 para entender as tendências do mercado.

Visão Geral da Oferta Monetária M2

M2 não é apenas um número. Ele representa a quantidade de moeda disponível no sistema. Inclui moeda do dia a dia, como dinheiro e depósitos à vista, bem como ativos semi-monetários, como contas de poupança e depósitos a prazo.

Monitorar o M2 pode ajudar a entender a direção da economia. Um rápido crescimento pode trazer mais emprego e consumo, mas também pode levar a preços mais altos. Uma desaceleração do crescimento pode ajudar a controlar a inflação, mas também pode atrasar o desenvolvimento das empresas.