Bid-ask spread e slippage: impacto na negociação e aplicação prática

O que é o spread bid-ask?

O spread de bid-ask é a diferença entre o menor preço de ask ( da oferta) e o maior preço de bid ( da demanda). Na essência, é a lacuna entre o preço que os vendedores estão dispostos a aceitar para vender o ativo e o preço que os compradores estão dispostos a pagar por ele.

Bid (bid) — o preço máximo que os compradores estão dispostos a pagar por um ativo. Ask (ask) — o preço mínimo pelo qual os vendedores estão dispostos a vender seus ativos.

Fatores que influenciam o spread de bid-ask

O tamanho do spread depende diretamente de vários fatores-chave:

• Liquidez do mercado — ativos com alta liquidez geralmente têm um spread estreito. Os pares de negociação populares em grandes plataformas costumam oferecer spreads mínimos devido ao grande volume de negociação.

• Volatilidade — em períodos de alta volatilidade, os spreads frequentemente se alargam, pois os market makers aumentam sua proteção contra movimentos bruscos de preços.

• Horário de Negociação — durante períodos de pico, os spreads estreitam-se, enquanto em períodos de baixa atividade, alargam-se.

Slippage e a sua relação com o spread

Deslizamento (slippage) ocorre quando o trader obtém um preço de execução de ordem diferente do esperado. Isso acontece frequentemente ao negociar grandes volumes ou em mercados com baixa liquidez.

O slippage pode ocorrer:

• Positivo — quando a execução ocorre a um preço melhor do que o esperado
• Negativo — quando o preço de execução é pior do que o esperado

Aplicação prática do conhecimento sobre spreads

Estratégias para diferentes condições de mercado

Em períodos de alta volatilidade:

• Utilize ordens limitadas em vez de ordens de mercado para controlar o preço de execução
• Tenha em conta a potencial expansão do spread ao planear a entrada e saída da posição.

Com baixa liquidez:

• Divida grandes ordens em várias menores para minimizar o impacto no mercado
• Estabeleça stop-loss mais conservadores, considerando a possível slippage.

Otimização de comércio em plataformas

Ao escolher uma plataforma de negociação, preste atenção a:

• A profundidade do livro de ordens para avaliação da liquidez
• O tamanho médio do spread para os pares de negociação de interesse
• Comissões e o seu impacto nos custos gerais de negociação

Indicadores de liquidez do mercado

O spread bid-ask é um dos principais indicadores da liquidez do mercado. Um spread estreito geralmente indica alta liquidez e baixos custos de transação, enquanto um spread amplo sinaliza potenciais problemas de liquidez.

Os traders experientes analisam regularmente a dinâmica dos spreads para determinar o momento ideal para negociar e escolher os mercados mais líquidos, o que permite minimizar custos e melhorar os resultados das negociações.