Perspectiva de Finanças Islâmicas: Compatibilidade entre Alavancagem e Negociação de Futuros

Existem aproximadamente 1,9 bilhões de muçulmanos em todo o mundo que podem estar interessados em atividades de negociação. No entanto, muitos modos de negociação são considerados não conformes (Haram) sob a lei islâmica. Embora algumas plataformas afirmem estar em conformidade com a Sharia, um exame mais atento dos princípios financeiros islâmicos revela distinções importantes que merecem atenção.

Após consultar várias autoridades financeiras islâmicas, gostaria de compartilhar algumas informações sobre por que certas atividades de negociação são consideradas problemáticas sob a lei islâmica e como as plataformas de negociação poderiam potencialmente adaptar seus serviços para atender a esta significativa comunidade global.

A proibição de alavancagem, margem e contratos futuros nas finanças islâmicas decorre de dois princípios fundamentais que poderiam ser abordados através de um redesenho cuidadoso da plataforma:

Principais Preocupações de Finanças Islâmicas com a Negociação

1. Preocupações sobre Negociações com Alavancagem: A alavancagem é considerada Haram porque normalmente envolve Riba (juros/usura), onde a plataforma cobra por emprestar fundos aos negociantes. No entanto, acordos de compartilhamento de lucros (Mudarabah) são permitidos pela lei islâmica.

   Solução Potencial: As plataformas de negociação poderiam implementar um modelo de partilha de lucros onde as comissões são cobradas apenas em negociações bem-sucedidas, com comissões potencialmente mais altas para compensar negociações malsucedidas. Isso cria uma parceria de partilha de risco em vez de um acordo de empréstimo baseado em juros.

2. Questões de Negociação de Margem e Futuros: Estes modos de negociação entram em conflito com o princípio islâmico que proíbe vender o que não se possui na realidade (Gharar - incerteza excessiva).

   Solução Potencial: As plataformas poderiam modificar seus sistemas para transferir temporariamente o montante alavancado para a conta do trader especificamente para abrir posições. Quando as posições forem fechadas, o montante emprestado seria devolvido à plataforma. Mecanismos técnicos poderiam garantir que esses fundos estejam bloqueados apenas para seu propósito comercial pretendido.

Opções de Negociação Halal Atuais

A negociação à vista é geralmente considerada permissível (Halal) na finança islâmica, pois envolve propriedade direta e liquidação imediata. No entanto, o potencial de lucro é tipicamente inferior em comparação com a negociação de futuros, o que representa um desafio para os traders muçulmanos que buscam retornos competitivos enquanto mantêm a conformidade religiosa.

Os princípios financeiros islâmicos enfatizam a equidade, a transparência e a partilha tanto do risco quanto da recompensa. Ao abordar essas preocupações centrais, as plataformas de negociação poderiam desenvolver alternativas verdadeiramente compatíveis com a Shariah que abrissem seus serviços a um segmento de mercado global substancial.

Agradeço perspetivas e ideias adicionais sobre como as plataformas de negociação poderiam adaptar-se ainda mais para acomodar os princípios financeiros islâmicos, mantendo uma funcionalidade competitiva.