Análise eficaz e uso do indicador VWAP na negociação

Introdução aos indicadores técnicos

Os indicadores técnicos desempenham um papel significativo na análise dos mercados financeiros. Alguns indicadores visam mostrar o impulso do movimento do preço, como o Índice de Força Relativa (RSI), StochRSI ou MACD. Outros indicadores ajudam a determinar potenciais pontos de entrada e saída no gráfico, como a ferramenta de níveis de Fibonacci, SAR Parabólico ou Bandas de Bollinger.

Mas qual indicador pode ser considerado o mais fundamental? Muitos traders profissionais acreditam que é o volume de negociação. O volume serve como uma ferramenta para confirmar a tendência, identificar potenciais pontos de reversão e é utilizado em muitas outras estratégias.

VWAP combina a força do volume com a dinâmica do preço, criando um indicador prático e conveniente. Os traders utilizam o VWAP tanto para confirmar tendências quanto para determinar os pontos de entrada e saída ótimos das posições.

Vamos explorar mais detalhadamente o que é o VWAP, como funciona e como os traders podem integrar este indicador na sua estratégia de trading.

O que é VWAP?

VWAP – é uma sigla que representa o preço médio ponderado pelo volume (Volume Weighted Average Price). Como o nome sugere, é o preço médio de um ativo durante um determinado período de tempo, calculado levando em consideração os volumes de negociação.

O VWAP é especialmente valorizado como um indicador devido à forma como o volume de negociação é incluído na fórmula de cálculo do preço médio. Muitos traders acreditam que o volume de negociação é o indicador mais importante após o movimento de preços. O VWAP torna-se uma ferramenta especialmente útil tanto para analistas quanto para traders, graças à combinação dessas duas métricas importantes em um único indicador.

O VWAP pode indicar tendências de dominância no mercado, assim como determinar zonas de liquidez importantes, o que o torna indispensável no arsenal de um analista técnico.

Cálculo do VWAP

Na maioria das interfaces de negociação, basta selecionar o indicador e o sistema realizará todos os cálculos automaticamente. No entanto, compreender a fórmula subjacente ao indicador ajudará a usá-lo de forma mais eficaz.

Para calcular o VWAP, é necessário somar os volumes de cada transação multiplicados pelos preços correspondentes e, em seguida, dividir pelo volume total de negócios:

VWAP = ∑ (Preço típico * Volume de negociação) / ∑ Volume de negociação

onde:

Preço típico = (Preço máximo + Preço mínimo + Preço de fechamento) / 3

Vamos considerar um exemplo de cálculo do VWAP para um intervalo de 5 minutos:

1. Primeiro, calculamos o preço típico da vela nos primeiros 5 minutos: somamos o máximo, o mínimo e o preço de fechamento, em seguida, dividimos por 3.

2. Multiplicamos o preço típico obtido pelo volume de negociação para este intervalo de tempo (neste caso 5 minutos). Vamos chamar esse valor de n1, pois está relacionado ao primeiro período de medição.

3. Dividimos n1 pelo volume total de negociações até ao final deste período. O resultado mostra o valor VWAP dos primeiros 5 minutos de negociação.

4. Para calcular os seguintes valores de VWAP, é necessário continuar a adicionar novos valores n (n2, n3, n4...) de cada período de tempo aos valores anteriores e, em seguida, dividir pelo volume total de negociações até o final desse tempo.

Agora fica claro por que o VWAP é chamado de indicador cumulativo – seu valor se acumula ao longo do tempo.

Aplicação prática do VWAP na negociação

Para aqueles que preferem um estilo de investimento mais passivo e de longo prazo, o VWAP pode servir como um ponto de referência para avaliar o estado atual do mercado. A estratégia simples consiste em comprar ativos apenas abaixo da linha do VWAP, o que indica uma provável subavaliação do ativo.

Muitos traders ativos consideram a quebra do preço da linha VWAP como um sinal para entrar na posição. Se o preço rompe e sobe acima da linha VWAP, os traders costumam abrir uma posição longa (compra). E vice-versa, se o preço rompe e desce abaixo da linha VWAP, os traders podem considerar uma posição curta (venda).

Nesse sentido, o VWAP pode ser utilizado de forma análoga à média móvel. Quando o preço está acima da linha do VWAP, o mercado pode ser considerado em alta. E vice-versa, se o preço estiver abaixo da linha do VWAP, o mercado pode estar em uma tendência de baixa. Claro, isso depende muito do contexto do modelo técnico e deve ser aplicado com cautela.

O VWAP também é eficaz para determinar zonas de liquidez. Este indicador é especialmente útil para grandes traders institucionais que executam ordens em grande escala. Ele ajuda a identificar os pontos ideais de entrada e saída para grandes negócios, o que reduz o impacto no mercado.

O indicador pode ser usado para medir a eficácia da execução das negociações. Nesse contexto, uma ordem de compra executada abaixo da linha VWAP é considerada eficaz, uma vez que o preço de execução está abaixo do preço médio do ativo, considerando o volume de negociação. Por outro lado, uma ordem de compra executada acima da linha VWAP é considerada ineficaz, pois o preço de execução está acima do preço médio do ativo, considerando o volume de negociação.

O fato de alguns grandes traders comprarem abaixo e venderem acima da linha VWAP pode trazer benefícios adicionais ao mercado. Em ambos os casos, essas ações aproximam os preços da média. Isso garante que os grandes traders não desviem os preços muito longe da média com suas ações. É importante lembrar que as baleias negociam em escalas muito grandes, portanto, podem ter um impacto significativo no mercado.

Estratégias de negociação com VWAP

Para os traders focados na aplicação prática, existem várias estratégias eficazes de negociação com VWAP:

1. Estratégia de retrocesso ao VWAP

• Entrada em posição longa: quando o preço está em uma tendência de alta, aguarde um recuo para a linha VWAP e a formação de um padrão de reversão (, como um pin-bar ou absorção ).
• Entrada em posição curta: em uma tendência de baixa, aguarde um recuo para cima em direção à linha VWAP e a formação de um padrão de reversão

2. Estratégia de rompimento do VWAP

• Posição longa: espere a consolidação do preço abaixo do VWAP com a subsequente quebra acima da linha em volume aumentado
• Posição curta: procure consolidação acima do VWAP, seguida de uma quebra abaixo da linha com aumento de volume

3. Estratégia de Abertura de Mercado

• Observe os primeiros 30 minutos de negociação e determine a posição do preço em relação ao VWAP
• Se o preço estiver acima do VWAP, procure oportunidades para posições longas em correções ao VWAP
• Se o preço estiver abaixo do VWAP, considere posições curtas em rebounds até a linha VWAP

Limitações do VWAP

VWAP é mais eficaz como um indicador diário. Tentar criar um VWAP para vários dias pode resultar em distorção do preço médio. Portanto, o VWAP é mais eficaz para análise intradia, ou seja, para um único dia de negociação ou menos.

Assim como as médias móveis, o VWAP é um indicador defasado, pois é baseado em dados de preços passados. Semelhante à média móvel, quanto mais dados, maior a defasagem. Portanto, o VWAP de 20 minutos reagirá mais rapidamente aos movimentos de preços atuais do que o VWAP de 200 minutos.

É importante notar que, como o indicador é baseado em dados históricos de preços, o VWAP não possui propriedades preditivas.

Embora o VWAP seja um indicador eficaz, utilizado por muitos traders, não deve ser interpretado isoladamente. Por exemplo, mencionamos que um ativo pode estar subvalorizado quando o preço está abaixo da linha VWAP. No entanto, em uma forte tendência de alta, o preço pode não cair abaixo da linha VWAP por um período significativo.

Portanto, os traders que esperam por este sinal específico podem ficar de fora e perder oportunidades potenciais. No entanto, perder uma negociação nem sempre é uma má decisão. Se a estratégia de entrada no mercado define um evento específico, e esse evento não ocorre, o trader não deve realizar a negociação. Se a estratégia for bem elaborada e o trader a seguir consistentemente, a negociação será eficaz a longo prazo. Independentemente da abordagem, é importante entender e gerenciar os riscos.

Conclusão

VWAP é um indicador que informa aos traders o preço médio de um ativo ao longo de um determinado período de tempo, considerando o volume de negociação, o que o torna uma ferramenta particularmente valiosa para a tomada de decisões comerciais.

Muitos traders utilizam o VWAP para entrar ou sair de posições quando este indicador cruza com o preço. O VWAP pode ser extremamente útil na determinação de potenciais pontos de entrada e saída para grandes negócios.

Como um indicador defasado, o VWAP não prevê o preço. Alguns traders acreditam que este indicador deve ser utilizado apenas para análise intradiária. Assim como com todas as ferramentas de análise de mercado, o VWAP não deve ser interpretado isoladamente, e o indicador é mais eficaz quando combinado com outros métodos técnicos.