XRPL avança no DeFi institucional: $1B e RWA no Top‑10

Em resumo — O ecossistema XRPL entra na fase operacional de DeFi institucional com volumes superiores a $1B em moedas estáveis e uma posição entre os 10 melhores para ativos do mundo real (RWA).

O protocolo introduz ferramentas de conformidade, empréstimos nativos e tokenização avançada (MPT) para mercados regulamentados. O roteiro integra recursos para privacidade através de provas de conhecimento zero (ZKP) e ferramentas empresariais.

De acordo com os dados coletados pela Ripple no Q1 2025, a atividade institucional na XRPL registou fluxos de moeda estável superiores a $1 bilhão, e a empresa anunciou a aquisição do corretor principal Hidden Road por $1,25 bilhão em 8 de abril de 2025; consulte o relatório oficial Ripple Q1 2025 Report.

As atualizações do protocolo lançadas em 2025, conforme reproduzido nas notas de lançamento oficiais, melhoram a observabilidade e introduzem recursos com permissão úteis para a adoção institucional nas notas de lançamento do rippled 2.5.0.

Nas análises técnicas e testes em ambientes de integração, os operadores com quem colaborei encontraram maior previsibilidade nos fluxos pós-negociação graças ao Token Escrow estendido e às Transações em Lote.

Introdução

DeFi no XRPL (XRP Ledger) emerge do laboratório para oferecer soluções práticas destinadas a bancos, emissores e infraestruturas de mercado.

Nos primeiros nove meses de 2025, há um evidente aumento nos volumes de moedas estáveis e métricas RWA em alta, enquanto o protocolo expande funcionalidades orientadas para conformidade, controle de risco e operações em escala institucional.

A combinação de ferramentas operacionais, atualizações de protocolo e um roteiro bem definido está a lançar as bases para mercados permissivos, liquidações condicionais e processos de auditoria nativos.

Neste contexto, o ecossistema estende-se desde pagamentos em moeda estável até mercados de crédito on-chain, passando pela tokenização de obrigações e fundos monetários.

Notícias ao Vivo: Conformidade e Infraestrutura Pronta para Instituições

A XRPL lançou ferramentas focadas na conformidade regulatória e na confiabilidade operacional. O objetivo é reduzir o risco operacional, simplificar os controles KYC/AML e facilitar a integração com os sistemas bancários.

Credenciais ( com DID) — Identidades descentralizadas (DID) com atestações de KYC, credenciais e permissões regulatórias: a base para a criação de mercados autorizados e garantindo acesso controlado. Mais detalhes estão disponíveis em xrpl.org.

Deep Freeze — Funcionalidade que permite o bloqueio seletivo de transferências de contas congeladas para cumprir com sanções e regulamentos de AML, reduzindo o risco de movimentos não conformes.

Simular — Uma ferramenta que permite transações em modo "dry run" em condições de mainnet sem alterar o livro-razão, garantindo assim maior segurança e controlo antes do lançamento final.

XRPL 2.5.0 — Lançado em 2025, introduz Transações em Lote, DEX Permisionado, Delegação de Permissão, Escrow de Token ampliado e AMM v1.3. Mais detalhes estão disponíveis no changelog oficial e na comunicação técnica em xrpl.org.

XRPL 2.6.0 — Lançado em 2025, traz melhorias para o MPT e oferece maior visibilidade sobre os fluxos transacionais para uma observabilidade mais precisa, conforme indicado nos documentos oficiais.

Esses desenvolvimentos convergem para uma infraestrutura adequada para operadores com requisitos de reporte, segregação e auditabilidade típicos de mercados regulados. Dito isto, o foco também está na resiliência operacional e na previsibilidade dos fluxos.

Relevância do Empréstimo Nativo XRPL para os Mercados de Crédito

O protocolo de empréstimo nativo no XRPL (, de acordo com as propostas XLS‑65/66), automatiza a emissão e o reembolso de empréstimos em livro-razão, seguindo regras predefinidas. Os cofres agregam liquidez, permitem empréstimos a prazo e melhoram a transparência dos fluxos, conforme descrito na documentação sobre os Padrões XRPL.

Para os mercados de crédito regulados, a automação permite uma redução significativa nos custos e nas fricções, mantendo a subscrição fora da cadeia e apoiando os processos de due diligence. Na verdade, linhas de crédito garantidas por colaterais tokenizados podem ser geridas através de mecanismos de escrow codificados e clawback.

Tokenização de RWA e troca em cadeia regulamentada

A tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA) na XRPL baseia-se no padrão de Token de Múltiplos Propósitos (MPT), atualmente em desenvolvimento.

A extensão do Token Escrow a todos os ativos tokenizados permite a liquidação condicional, reversibilidade controlada e fluxos pós-negociação mais simplificados, conforme explicado nos documentos técnicos do XRPL.

MPT: o que realmente muda

MPT introduz metadados nativos (maturidades, tranches, restrições de transferência), eliminando a necessidade de contratos inteligentes complexos. Permite representações mais precisas de obrigações, fundos do mercado monetário e produtos estruturados, negociáveis na DEX com regras de transferibilidade claras.

DID e troca on-chain regulada

Graças aos Identificadores Descentralizados (DID), credenciais verificáveis e domínios permitidos, podem ser configurados mercados com participação controlada. Na prática, é criado um intercâmbio on-chain regulamentado com controles de AML/KYC integrados e mecanismos de privacidade seletiva para contrapartes.

Privacidade com ZKP: conformidade sem exposição de dados

XRPL está a integrar Provas de Conhecimento Zero (ZKP) para garantir conformidade sem revelar informações sensíveis. Iniciativas piloto e parcerias, como a com a Hidden Road, indicam um caminho de desenvolvimento focado na escalabilidade, interoperabilidade e proteção da privacidade.

Prova de conhecimento zero KYC: permite demonstrar elegibilidade sem expor dados pessoais.

Auditoria direcionada: verificar atividades e limites enquanto garante o anonimato das contrapartes.

Prova de Reservas: certifica a liquidez sem ter que revelar carteiras operacionais.

Roteiro: o desenvolvimento de MPTs confidenciais através de ZKP está planeado, com prazos ainda a definir [dados a serem verificados].

Impacto nos Pagamentos e Mercados

A nova configuração tecnológica melhora a capacidade do XRPL de lidar com pagamentos de moeda estável, mercados de RWA e crédito em cadeia.

A automação em ledger elimina a reconciliação manual e cria trilhas de auditoria imutáveis, como destacado na documentação oficial do XRPL e nas análises de mercado publicadas em 2025.

As principais oportunidades incluem:

Eficiência pós-negociação e redução do risco de liquidação.

Controle fino de acesso para instituições e emissores.

Transparência sobre reservas, fluxos e regras de transferência.

Entre os riscos e questões críticas estão a dependência de regulamentações multilocais, a gestão da governança em funções como congelamento e recuperação, e a necessidade de tornar a usabilidade acessível mesmo para operadores não nativos em criptomoedas. Deve-se dizer que a maturidade das ferramentas de monitoramento desempenhará um papel fundamental.

Quick Questions (FAQ)

Quem está envolvido nesta fase?

Emissores de moedas estáveis e RWA, infraestruturas de pagamento, validadores de rede, custodians e desenvolvedores que integram soluções como cofres, empréstimos e MPT. Para operadores regulados, a conformidade, relatórios e processos de gestão de risco estabelecidos são essenciais.

O DEX é "permitido" por padrão?

Não. As funcionalidades com permissão são opcionais e podem ser delegadas a domínios ou mercados que exigem KYC/AML. Os fluxos públicos permanecem acessíveis de acordo com as políticas da rede.

A privacidade oferecida pelos ZKPs limita a transparência?

Os ZKPs ocultam dados sensíveis, mas mantêm as regras e os resultados das transações visíveis. A verificabilidade criptográfica assegura o equilíbrio entre confidencialidade e auditabilidade, essencial para atender às necessidades dos reguladores.