Ativos de criptografia mercado futuro e oportunidades

Recentemente, tive a oportunidade de refletir profundamente sobre as tendências de desenvolvimento do mercado de ativos de criptografia. De acordo com as observações atuais, os verdadeiros movimentos do mercado podem se tornar claros apenas após setembro. Considerando as resistências da economia macro, as limitações de liquidez do verão e os ajustes de posições no final do trimestre, a tendência real do mercado pode se manifestar apenas após o término das férias de agosto e o retorno dos participantes ao mercado.

As atividades recentes do mercado mostram que a maior parte da alta das moedas alternativas se deve principalmente a uma pressão de venda. Os traders, influenciados pelo rebote anterior, estão a perseguir o impulso de curto prazo, mas carecem do apoio de detentores de longo prazo. Muitos investidores já sofreram perdas durante os ajustes anteriores do mercado. Como esperado, a maioria dos tokens que subiram rapidamente posteriormente experimentaram quedas de igual magnitude.

A recuperação do Ethereum foi surpreendente, e setores como os tokens relacionados à IA, que foram severamente afetados anteriormente, lideraram esta onda de recuperação. Em contraste, tokens com utilidade real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência mais forte, não apenas apresentando um desempenho estável durante a queda, mas também recuperando-se mais rapidamente. A partir desses fenômenos, podemos extrair as seguintes percepções:

1. A demanda por Bitcoin é sólida

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado de bitcoin através de vários canais regulamentados. A natureza do capital que suporta o bitcoin atualmente é significativamente diferente da dos ciclos anteriores, o que reduz a probabilidade de liquidações em grande escala, a menos que seja afetado por eventos macroeconómicos significativos.

2. A fragmentação das moedas alternativas aumenta

Os fundos acabarão por voltar ao mercado de moedas alternativas, mas não de forma abrangente. Apenas aqueles tokens que possuem um propósito claro e casos de uso práticos têm a possibilidade de atrair fluxos de capital. É por isso que o Ethereum pode ter um desempenho superior a outras cadeias concorrentes. A clareza regulatória, o aumento da utilização de finanças descentralizadas, os mecanismos deflacionários e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso.

3. Parte dos tokens enfrenta riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a pressionar os preços. Em condições de falta de liquidez, a pressão de venda contínua dos investidores iniciais limita o espaço de alta. Assim, tokens de alta avaliação listados em exchanges centralizadas podem não ser uma escolha ideal no futuro. Certos tokens de ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, que se origina de sua estrutura de recompensas para validadores.

4. Vantagens e desafios dos tokens impulsionados pela comunidade

Os tokens impulsionados pela comunidade possuem vantagens estruturais, como a eliminação da pressão de desbloqueio de investimentos sem risco, emissão justa, entre outras características. Este mecanismo puramente baseado na atenção desempenhou um papel nos ciclos iniciais.

No entanto, esta fase parece estar a chegar ao fim. A emissão recente de certos tokens de comunidade populares pode marcar o pico de atenção a este tipo de tokens. A partir daí, o interesse dos investidores por estes tokens começou a diminuir. No futuro, apenas aqueles tokens que possuem uma narrativa forte e reconhecimento de mercado poderão ter um verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências de mercado futuras

Com a diminuição do entusiasmo pelos tokens impulsionados pela comunidade, o próximo foco do mercado pode se voltar para a combinação de inteligência artificial e Ativos de criptografia.

• Semelhante ao desenvolvimento das finanças descentralizadas, muitos dos primeiros projetos de IA podem falhar após a especulação, mas projetos baseados em utilidade estão sendo construídos silenciosamente.
• Com o interesse dos investidores em tokens comunitários a diminuir, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, tem o potencial de se tornar o próximo ponto de investimento.
• Muitos projetos que combinam AI com encriptação adotam um modelo de emissão justa, o que está em sintonia com as preferências atuais do mercado.

Dado isso, estou a acompanhar de perto e a investigar oportunidades nesta área. Embora não seja necessário apressar-se a estabelecer toda a posição agora, acredito que, se o mercado voltar a ter um forte aumento, esta área pode conter as maiores oportunidades de investimento assimétrico.