Os dados de emprego dos EUA apoiam a reinicialização da redução das taxas de juros em setembro, as novas regras da SEC esfriam as empresas financeiras, BTC subiu 2,66% (09.01~09.07)

As informações, opiniões e julgamentos sobre o mercado, projetos, moedas, etc., mencionados neste relatório são apenas para referência e não constituem qualquer conselho de investimento. Escrito por 0xBrooker

Tendência diária do BTC

O BTC abriu esta semana a 108247,95 dólares, fechou a 113478,00 dólares, com um mínimo de 111129,61 dólares e um máximo de 113390,00 dólares, com uma queda de 3,41% e um aumento de 2,66%, com o volume de negócios a diminuir em relação à semana passada.

De uma perspectiva de médio prazo, o BTC ainda está em meio à turbulência do mercado causada pela "revisão da redução das taxas de juros" e pela "luta pela independência do Federal Reserve". De uma perspectiva de curto prazo, o preço do BTC na última semana flutuou em função dos dados de emprego e das mudanças na política industrial.

Os dados de emprego estão em linha com a expectativa de "leve arrefecimento", o que eleva a probabilidade de uma redução de taxas em setembro para cerca de 90%, enquanto as expectativas de três reduções de taxas durante o ano tiveram uma ligeira recuperação, mas ainda permanecem muito baixas.

A SEC afirmou que irá intensificar a regulamentação sobre a emissão de ações por empresas de tesouraria que adquirem criptomoedas, o que tem pressionado o comportamento de financiamento das empresas de tesouraria, atualmente a principal fonte de compra do mercado, e é uma das razões pelas quais o mercado está se afastando.

A EMC Labs mantém uma atitude cautelosamente otimista a meio prazo, o reequilíbrio das forças do mercado antes e depois da redução das taxas de juro está destinado a ser conturbado, mas a economia dos EUA no geral não apresenta riscos, e o reinício do ciclo de redução das taxas de juro apoia a valorização dos ativos de risco, o que continua a ser uma certeza.

Política, macrofinanças e dados econômicos

No dia 4 de setembro, os dados da taxa de vagas de emprego JOLTS foram publicados primeiro, com um valor de 8,4 milhões, abaixo da expectativa de 8,7 milhões e do valor anterior de 8,9 milhões, caindo continuamente para o nível mais baixo em três anos, confirmando ainda mais que a demanda por mão de obra está a esfriar.

No dia 5 de setembro, o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego da semana passada foi publicado em 232 mil, ligeiramente acima da expectativa do mercado de 230 mil. O número de pedidos de subsídio de desemprego continuados foi de 1,751 milhão, também ligeiramente acima da expectativa do mercado de 1,740 milhão. Os dois dados indicam que o mercado de trabalho está a abrandar.

No dia 6 de setembro, os dados do emprego não agrícola mostraram que foram criados 173 mil empregos em agosto, abaixo da expectativa do mercado de 180 mil e do valor anterior de 190 mil. A taxa de desemprego subiu de 4,0% para 4,1%, atingindo o nível mais alto desde 2021, mostrando uma clara desaceleração no mercado de trabalho.

Os dados de emprego moderadamente "esfriam", mostrando que a economia e o emprego estão enfrentando um resfriamento, o que fortaleceu as expectativas do mercado para um corte nas taxas em setembro. O FedWatch indica que a probabilidade de um corte nas taxas em setembro está próxima de 90%, enquanto surge uma pequena probabilidade de um corte de 75 pontos base. Isso representa uma leve correção em relação às expectativas da semana passada.

Com esta correção, as ações americanas tiveram um ressurgimento esta semana após duas semanas de quedas, com o Nasdaq a subir 1,14%, o S&P 500 a subir 0,33%, e os três principais índices a atingirem novos máximos históricos durante o pregão. Os rendimentos dos títulos do Tesouro americano a curto e longo prazo continuam a cair, com quedas de 2,3% e 2,03%, respetivamente.

Não há preocupações com cortes nas taxas de juros, e o alcance e a frequência dos cortes ainda estão sendo precificados. Apesar das flutuações, o índice do dólar caiu 0,11% para 97,737 na semana. O ouro subiu 3,52%, para 3639 dólares por onça.

mercado de criptomoedas

Após uma grande revisão para baixo na semana passada, esta semana o BTC conseguiu uma recuperação de 2,66%, conseguindo apenas romper ligeiramente o "fundo Trump" (faixa de 90000~110000 dólares), ainda sob a pressão da "primeira linha de tendência de alta do mercado em alta", permanecendo abaixo da média de 20 dias.

Nos últimos dois meses, o BTC tentou abrir a "quarta onda de alta" mas acabou falhando e retornou à zona de ajuste. Além da influência do ciclo de cortes de juros, isso também está relacionado à mudança de capital e ao "esfriamento" das políticas.

De acordo com os dados da eMerge Engine, os fundos do canal BTC Spot ETF têm enfraquecido continuamente durante várias semanas, e a escala de compras da empresa de tesouraria também caiu drasticamente.

No que diz respeito à regulamentação, a SEC publicou esta semana a sua mais recente opinião sobre as empresas de tesouraria cripto (DATs), incluindo-as na agenda de regulação de bolsas nacionais/ATS, e exigindo que as empresas de tesouraria obtenham a aprovação dos acionistas antes de financiar a compra de ativos cripto através da diluição de ações. Esta nova regra certamente irá desacelerar a velocidade e a escala de aquisições das empresas de tesouraria, sendo vista pelo mercado como uma grande desvantagem, levando a quedas generalizadas nos preços das ações das empresas de tesouraria, o que também terá um impacto negativo nos preços de negociação de BTC, ETH e outros.

Além da refrigeração das políticas industriais e da diminuição dos fluxos de capital, as vendas de longo prazo também são uma das principais razões para a fraqueza do preço do BTC. De acordo com os dados on-chain, nesta semana, os detentores de longo prazo reduziram suas participações em mais de 40 mil BTC, muito acima da semana passada.

Atualmente, o preço da moeda está próximo do preço de posição curta, indicando que o risco de queda diminuiu.

indicadores de ciclo

Segundo o eMerge Engine, o indicador EMC BTC Cycle Metrics é de 0.375, situando-se em um período de recuperação.

EMC Labs (Laboratório de Inovação) foi criado em abril de 2023 por investidores em ativos criptográficos e cientistas de dados. Foca na pesquisa da indústria de blockchain e no investimento no mercado secundário de Crypto, com a previsão da indústria, insights e mineração de dados como competências principais, dedicando-se a participar da próspera indústria de blockchain por meio de pesquisa e investimento, promovendo que a blockchain e os ativos criptográficos tragam benefícios à humanidade.

Mais informações, por favor visite: