No final de setembro de 2025, o mercado global de ETFs de ativos de criptografia apresentou uma clara tendência de diversificação. O mercado de ETFs de Bitcoin (BTC) reverteu a tendência de volatilidade anterior, experimentando um forte crescimento; enquanto os ETFs de Ethereum (ETH) mostraram sinais de arrefecimento.

O mercado de Bitcoin ETF teve um fluxo líquido positivo durante três dias consecutivos, de 8 a 10 de setembro, atraindo mais de 1.1 bilhões de dólares e quebrando o padrão de entradas e saídas que se tinha observado no mês anterior. Essa mudança marca uma recuperação clara da confiança dos investidores.

Em comparação, o mercado de ETF de Ethereum, após uma rápida subida em julho e agosto, apresentou sinais de arrefecimento em setembro. A maioria dos dias de negociação das duas primeiras semanas registrou saídas de capital, mostrando uma clara mudança no sentimento dos investidores.

É importante notar que a BlackRock, através dos seus produtos IBIT (ETF de Bitcoin) e ETHA (ETF de Ethereum), já detém mais de 50% da escala de ativos sob gestão (AUM) no mercado de ETF de criptografia à vista nos Estados Unidos. Essa posição dominante não só afeta o mercado americano, mas também está a impactar profundamente o fluxo de fundos para ativos de criptografia em todo o mundo.

Especificamente no mercado de Bitcoin ETF, o IBIT da BlackRock se destacou. Nos últimos três dias de negociação, o IBIT sozinho contribuiu com mais de 36% do fluxo líquido, demonstrando uma forte atratividade no mercado.

Esta mudança na configuração do mercado reflete que a atitude dos investidores institucionais em relação aos ativos de criptografia, especialmente ao Bitcoin, está a passar por uma mudança positiva. Ao mesmo tempo, destaca o papel crucial das principais instituições financeiras na formação do panorama de investimento em ativos de criptografia.

No entanto, essa tendência de centralização do mercado também levantou algumas preocupações. A dependência excessiva de uma única instituição pode aumentar o risco sistêmico, afetando a diversidade e a estabilidade do mercado. Portanto, os reguladores e os participantes do mercado precisam monitorar de perto essa tendência de desenvolvimento, garantindo a saúde e a sustentabilidade do mercado.

De um modo geral, a dinâmica do mercado de ETF de criptografia em setembro de 2025 demonstra a rápida evolução e a crescente maturidade deste setor. Com a adesão de mais participantes institucionais e o aprimoramento contínuo da estrutura do mercado, é muito provável que o investimento em ativos de criptografia se integre ainda mais ao sistema financeiro tradicional nos próximos anos.