Os dados de inflação dos EUA para agosto foram divulgados, com o índice de preços ao consumidor (CPI) a subir mais do que o esperado, mas o CPI core manteve-se estável. No entanto, os dados fracos do mercado de trabalho podem apoiar a decisão da A Reserva Federal (FED) sobre a redução das taxas de juros na próxima semana.

Em agosto, o CPI ajustado sazonalmente cresceu 0,4% em relação ao mês anterior, atingindo o nível mais alto desde janeiro deste ano, superando a expectativa do mercado de 0,3%. O crescimento anual foi de 2,9%, também alcançando o nível mais alto desde janeiro deste ano, de acordo com as previsões do mercado, e subindo em relação aos 2,7% do mês anterior. No que diz respeito ao CPI principal, o crescimento mensal foi de 0,3% e o crescimento anual foi de 3,1%, ambos em linha com as expectativas do mercado.

É importante notar que os dados de emprego mais recentes mostraram que, para a semana que terminou em 6 de setembro, o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego subiu para 263 mil, o nível mais alto em quase dois anos, superando amplamente as expectativas do mercado de 235 mil.

Após a divulgação desses dados, o mercado financeiro imediatamente apresentou volatilidade. O índice do dólar caiu mais de 30 pontos em um curto espaço de tempo, enquanto o preço do ouro à vista subiu significativamente, ultrapassando temporariamente os 3640 dólares/ons.

Analisando o relatório do CPI, os custos de habitação aumentaram 0,4% em agosto, sendo o maior aumento entre os itens. Os preços dos alimentos também estão em tendência de alta, com o índice geral de alimentos aumentando 0,5% ao mês, sendo que o índice de alimentos para casa subiu 0,6% e o índice de refeições fora de casa aumentou 0,3%.

Apesar de os dados da inflação estarem ligeiramente acima do esperado, a combinação com os dados de emprego fracos reforça as expectativas do mercado de que a A Reserva Federal (FED) irá reduzir as taxas de juro em breve. O mercado de futuros de taxas de juro de curto prazo reagiu positivamente, com os traders já a contabilizarem completamente que a A Reserva Federal (FED) implementará três cortes nas taxas antes do final de 2025.

A mudança nesta série de indicadores económicos reflete não apenas a situação económica atual dos Estados Unidos, mas também fornece uma referência importante para a direção futura da política monetária. Os participantes do mercado estarão atentos às decisões da Reserva Federal (FED) na próxima semana, bem como à sua avaliação mais recente sobre a inflação e o mercado de trabalho.