Em 2025, o mercado de criptomoedas entra na fase intermediária de um bull run estrutural, com o Bitcoin superando 124 mil dólares e o Ethereum sustentando-se acima de 4780 dólares, enquanto a capitalização global do mercado de criptomoedas ultrapassa 4,2 trilhões de dólares. A flexibilização das políticas torna-se o motor central: a "Lei de Estrutura do Mercado de Criptomoedas" dos EUA acelera a aprovação de ETFs, e a emissão de licenças VASP em Hong Kong aumenta em 200%, com mais de 50 países reconhecendo o status legal dos ativos de criptografia. No aspecto técnico, a explosão do ecossistema Layer2 do Ethereum empurra o TPS para 120 mil, e após o lançamento do cliente Firedancer da Solana, o TVL do ecossistema ultrapassa 150 bilhões de dólares, com a gestão de ativos de IA superando 20 bilhões de dólares. No lado financeiro, observa-se uma característica dominada por instituições, com um total acumulado de 180 bilhões de dólares em fluxos para o ETF de Bitcoin, a MicroStrategy mantendo mais de 210 mil BTC, e instituições tradicionais de finanças como o JPMorgan acelerando a tokenização de RWA. Em termos de riscos, o MVRV do Bitcoin atinge 2,1, sinalizando um risco de superavaliação, enquanto a diferenciação entre altcoins se intensifica, com IA, RWA e blockchain modular se tornando novos destinos de capital. A curto prazo, é necessário acompanhar a reunião de política monetária da Reserva Federal em setembro e o nível de resistência chave de 80 mil dólares; a longo prazo, a competição entre IA x Crypto e CBDCs irá reconfigurar o panorama da indústria.
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Em 2025, o mercado de criptomoedas entra na fase intermediária de um bull run estrutural, com o Bitcoin superando 124 mil dólares e o Ethereum sustentando-se acima de 4780 dólares, enquanto a capitalização global do mercado de criptomoedas ultrapassa 4,2 trilhões de dólares. A flexibilização das políticas torna-se o motor central: a "Lei de Estrutura do Mercado de Criptomoedas" dos EUA acelera a aprovação de ETFs, e a emissão de licenças VASP em Hong Kong aumenta em 200%, com mais de 50 países reconhecendo o status legal dos ativos de criptografia. No aspecto técnico, a explosão do ecossistema Layer2 do Ethereum empurra o TPS para 120 mil, e após o lançamento do cliente Firedancer da Solana, o TVL do ecossistema ultrapassa 150 bilhões de dólares, com a gestão de ativos de IA superando 20 bilhões de dólares. No lado financeiro, observa-se uma característica dominada por instituições, com um total acumulado de 180 bilhões de dólares em fluxos para o ETF de Bitcoin, a MicroStrategy mantendo mais de 210 mil BTC, e instituições tradicionais de finanças como o JPMorgan acelerando a tokenização de RWA. Em termos de riscos, o MVRV do Bitcoin atinge 2,1, sinalizando um risco de superavaliação, enquanto a diferenciação entre altcoins se intensifica, com IA, RWA e blockchain modular se tornando novos destinos de capital. A curto prazo, é necessário acompanhar a reunião de política monetária da Reserva Federal em setembro e o nível de resistência chave de 80 mil dólares; a longo prazo, a competição entre IA x Crypto e CBDCs irá reconfigurar o panorama da indústria.