Novas Explorações no Campo do Web3: Reflexões sobre a Tokenização de Ações
Recentemente, uma conhecida corretora de internet dos EUA anunciou o lançamento de um produto de "Token de Ações" vinculado a ações de várias empresas não cotadas de topo para usuários europeus, trazendo novamente à luz o tópico de tokenização de ativos do mundo real (RWA). No entanto, uma das empresas relacionadas rapidamente emitiu um comunicado, esclarecendo que não tinha qualquer ligação com os tokens emitidos pela corretora e alertou que "esses tokens não representam a verdadeira propriedade acionária da empresa".
Este evento não só revela a contradição entre inovação financeira e a gestão tradicional de ações, mas também fornece um caso que merece reflexão para os reguladores globais e os participantes do mercado. Vamos analisar profundamente o contexto, o impacto e o significado deste evento.
Contexto do Evento
Este corretor americano é uma empresa de tecnologia financeira dedicada a fornecer serviços de negociação de ações gratuitos para investidores de retalho. Estabeleceu filiais na Europa e obteve as licenças necessárias para serviços financeiros.
O cerne deste evento é que a corretora anunciou o lançamento de um produto de "Token de Ações", permitindo que os investidores negociem em formato de token mais de 200 ações e ETFs americanos 24 horas por dia, utilizando tecnologia blockchain. O mais notável é que algumas ações de empresas de tecnologia não listadas também foram tokenizadas, e parte dos tokens foi distribuída como recompensa promocional para utilizadores da União Europeia.
No entanto, uma das empresas não listadas rapidamente emitiu um comunicado, enfatizando que esses Tokens não representam a verdadeira propriedade acionária da sua empresa, e que a empresa não colaborou nem autorizou essa corretora. Isso levantou questionamentos no mercado sobre a legalidade e conformidade desse produto.
Análise do Modelo de Operação
O chamado "Token da empresa" é essencialmente um contrato tokenizado na blockchain vinculado às ações que a corretora detém na entidade de propósito específico (SPV). A corretora vincula o preço de seu token ao valor das ações da empresa-alvo no SPV, detendo ações do SPV que controla um número determinado de ações da empresa-alvo.
Assim, os ativos subjacentes desses Tokens são as participações do corretor na empresa SPV que este estabeleceu. Quando os usuários compram Tokens, não estão a adquirir ações reais da empresa-alvo, mas sim um contrato que segue o seu preço e é registrado na blockchain. Existe uma dupla separação entre o titular do Token e a verdadeira participação acionária, e o preço do Token varia com a alteração do valor das ações da empresa-alvo no SPV.
Em resumo, os detentores de Token têm o direito de obter ganhos de diferença correspondentes com base nas flutuações de valor dos direitos relevantes da empresa-alvo no SPV, mas não possuem a participação acionária real da empresa-alvo. Esta regra é escrita na blockchain, e o Token torna-se um comprovante do direito que o investidor detém.
Lucros e riscos de todas as partes
Para os investidores, este Token oferece uma forma indireta de acesso ao capital das empresas não cotadas, com a oportunidade de lucrar com o aumento da valorização futura da empresa-alvo. No entanto, ao não possuir direitos acionários reais, os investidores não podem usufruir dos direitos dos acionistas, enfrentando também um risco significativo de volatilidade na valorização.
Para o emissor, este produto inovador pode trazer benefícios como aumento do preço das ações e expansão da quota de mercado. No entanto, também enfrenta riscos de mercado e riscos de crédito; uma vez que a avaliação da empresa-alvo diminua ou que a própria empresa enfrente uma crise operacional, isso pode prejudicar os interesses dos investidores e desencadear uma crise de confiança.
Diferenças em relação aos projetos RWA tradicionais
Em comparação com projetos tradicionais de RWA, este "Token de ações" apresenta diferenças significativas em termos de ativos subjacentes, entidades emissoras e estrutura regulatória. É emitido por instituições financeiras tradicionais, visando um público de investidores de varejo mais amplo, mas enfrenta também maiores desafios em termos de conformidade e proteção dos investidores.
Resumo e Reflexões
"Tokenização de ações" como uma exploração inovadora no campo do Web3, reflete a tendência das tecnologias financeiras em ultrapassar constantemente as fronteiras tradicionais. No entanto, também traz novos desafios para o sistema financeiro existente e o quadro regulatório. Tanto os investidores quanto os potenciais emissores precisam abordar com cautela este novo campo, pesando as oportunidades e os riscos envolvidos.
No futuro, como buscar um equilíbrio entre incentivar a inovação e proteger os direitos dos investidores será uma questão importante que reguladores e participantes do mercado enfrentarão juntos.
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PumpStrategist
· 20m atrás
bull ou idiotas, escolha você mesmo. Basta observar a combinação de volume e preço.
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MemecoinResearcher
· 08-11 21:01
ngmi... outro pump n dump de tradfi reempacotado como inovação web3 (p<0.01 confia em mim, bro)
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zkProofInThePudding
· 08-11 02:50
Velhas táticas, no fundo, ainda é fazer as pessoas de parvas.
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AirdropFatigue
· 08-11 02:49
又是一把idiotas镰刀啊
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MEV_Whisperer
· 08-11 02:46
Outro idiota novo com a foice.
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Token_Sherpa
· 08-11 02:38
apenas mais uma ponzinomics disfarçada de defi... já vi este filme antes
Tokenização de ações: novo foco em inovações financeiras Web3 e desafios regulatórios
Novas Explorações no Campo do Web3: Reflexões sobre a Tokenização de Ações
Recentemente, uma conhecida corretora de internet dos EUA anunciou o lançamento de um produto de "Token de Ações" vinculado a ações de várias empresas não cotadas de topo para usuários europeus, trazendo novamente à luz o tópico de tokenização de ativos do mundo real (RWA). No entanto, uma das empresas relacionadas rapidamente emitiu um comunicado, esclarecendo que não tinha qualquer ligação com os tokens emitidos pela corretora e alertou que "esses tokens não representam a verdadeira propriedade acionária da empresa".
Este evento não só revela a contradição entre inovação financeira e a gestão tradicional de ações, mas também fornece um caso que merece reflexão para os reguladores globais e os participantes do mercado. Vamos analisar profundamente o contexto, o impacto e o significado deste evento.
Contexto do Evento
Este corretor americano é uma empresa de tecnologia financeira dedicada a fornecer serviços de negociação de ações gratuitos para investidores de retalho. Estabeleceu filiais na Europa e obteve as licenças necessárias para serviços financeiros.
O cerne deste evento é que a corretora anunciou o lançamento de um produto de "Token de Ações", permitindo que os investidores negociem em formato de token mais de 200 ações e ETFs americanos 24 horas por dia, utilizando tecnologia blockchain. O mais notável é que algumas ações de empresas de tecnologia não listadas também foram tokenizadas, e parte dos tokens foi distribuída como recompensa promocional para utilizadores da União Europeia.
No entanto, uma das empresas não listadas rapidamente emitiu um comunicado, enfatizando que esses Tokens não representam a verdadeira propriedade acionária da sua empresa, e que a empresa não colaborou nem autorizou essa corretora. Isso levantou questionamentos no mercado sobre a legalidade e conformidade desse produto.
Análise do Modelo de Operação
O chamado "Token da empresa" é essencialmente um contrato tokenizado na blockchain vinculado às ações que a corretora detém na entidade de propósito específico (SPV). A corretora vincula o preço de seu token ao valor das ações da empresa-alvo no SPV, detendo ações do SPV que controla um número determinado de ações da empresa-alvo.
Assim, os ativos subjacentes desses Tokens são as participações do corretor na empresa SPV que este estabeleceu. Quando os usuários compram Tokens, não estão a adquirir ações reais da empresa-alvo, mas sim um contrato que segue o seu preço e é registrado na blockchain. Existe uma dupla separação entre o titular do Token e a verdadeira participação acionária, e o preço do Token varia com a alteração do valor das ações da empresa-alvo no SPV.
Em resumo, os detentores de Token têm o direito de obter ganhos de diferença correspondentes com base nas flutuações de valor dos direitos relevantes da empresa-alvo no SPV, mas não possuem a participação acionária real da empresa-alvo. Esta regra é escrita na blockchain, e o Token torna-se um comprovante do direito que o investidor detém.
Lucros e riscos de todas as partes
Para os investidores, este Token oferece uma forma indireta de acesso ao capital das empresas não cotadas, com a oportunidade de lucrar com o aumento da valorização futura da empresa-alvo. No entanto, ao não possuir direitos acionários reais, os investidores não podem usufruir dos direitos dos acionistas, enfrentando também um risco significativo de volatilidade na valorização.
Para o emissor, este produto inovador pode trazer benefícios como aumento do preço das ações e expansão da quota de mercado. No entanto, também enfrenta riscos de mercado e riscos de crédito; uma vez que a avaliação da empresa-alvo diminua ou que a própria empresa enfrente uma crise operacional, isso pode prejudicar os interesses dos investidores e desencadear uma crise de confiança.
Diferenças em relação aos projetos RWA tradicionais
Em comparação com projetos tradicionais de RWA, este "Token de ações" apresenta diferenças significativas em termos de ativos subjacentes, entidades emissoras e estrutura regulatória. É emitido por instituições financeiras tradicionais, visando um público de investidores de varejo mais amplo, mas enfrenta também maiores desafios em termos de conformidade e proteção dos investidores.
Resumo e Reflexões
"Tokenização de ações" como uma exploração inovadora no campo do Web3, reflete a tendência das tecnologias financeiras em ultrapassar constantemente as fronteiras tradicionais. No entanto, também traz novos desafios para o sistema financeiro existente e o quadro regulatório. Tanto os investidores quanto os potenciais emissores precisam abordar com cautela este novo campo, pesando as oportunidades e os riscos envolvidos.
No futuro, como buscar um equilíbrio entre incentivar a inovação e proteger os direitos dos investidores será uma questão importante que reguladores e participantes do mercado enfrentarão juntos.