Visão geral do mercado

Principais Tendências do Mercado

Visão geral do mercado

O mercado atual está em um estado de extrema crise, com o índice de sentimento caindo de 53% para 7%. Além disso, a declaração agressiva do Federal Reserve (as expectativas de cortes de juros caíram de 4 para 2) acionou cerca de 1 bilhão de dólares em liquidações forçadas, mostrando que o mercado está passando por um processo significativo de desleveraging.

Desenvolvimento do ecossistema DeFi

O setor DeFi experimentou pela primeira vez uma diminuição negativa no TVL em quase dois meses (-2,21%), mas o valor de mercado das stablecoins continua a crescer (USDT +0,55%, USDC +1,44%), indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez subjacente ainda está a fluir continuamente, e projetos de rendimento estável como o Gun Pool estão a ser muito procurados.

Agente de IA

O mercado de agentes de IA atingiu um tamanho de 9,9 bilhões de dólares, com o foco de investimento a mudar de moedas Meme de IA especulativas para a construção de infraestrutura. Esta mudança mostra que o mercado está gradualmente se tornando maduro, e a direção dos projetos está se tornando mais racional e prática.

Tendência do Meme币

O mercado de moedas Meme está claramente a esfriar, com grandes retiradas de capital a ocorrer, indicando uma diminuição do sentimento especulativo no mercado, com os investidores a tenderem a procurar projetos com valor de aplicação substancial, o que pode sinalizar o fim da fase de euforia das moedas Meme.

Análise de desempenho da blockchain pública

Em meio a grandes flutuações do mercado, o setor de blockchain público demonstrou uma forte resistência à queda, tornando-se a escolha preferida dos investidores para proteção, refletindo que a confiança do mercado nas infraestruturas permanece sólida.

Perspectivas do mercado futuro

Com a aproximação das férias de Natal, prevê-se uma diminuição na liquidez do mercado, recomendando-se que os investidores adotem estratégias de alocação defensiva, com foco em BTC e ETH, ao mesmo tempo que podem prestar atenção em rendimentos estáveis de DeFi e projetos de infraestrutura de IA, mas devem estar atentos ao risco potencial de aumento da volatilidade durante o período de férias.

Análise do Índice de Sentimento do Mercado

• O índice de sentimento do mercado caiu de 53% na semana passada para 7%, situando-se na zona de pânico extremo.
• O Altcoin teve um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma queda acentuada. Devido ao impacto das posições alavancadas, o mercado viu cerca de 1 bilhão de dólares em posições forçadas a serem liquidadas, resultando em uma desleverage significativa nas posições compradas. Dada a atual estrutura do mercado, espera-se que o Altcoin mantenha uma sincronização de curto prazo com o índice de referência, com baixa probabilidade de um movimento independente.
• Quando o Altcoin está na zona de medo extremo, muitas vezes ocorre uma reversão para cima.

Visão Geral da Tendência do Mercado

• O mercado de criptomoedas está em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento em extrema ansiedade.

• Projetos de criptomoedas relacionados a DeFi têm se destacado, mostrando que o mercado continua a se preocupar com o aumento dos rendimentos básicos.

• O projeto da pista do Agente de IA teve uma alta atenção na opinião pública esta semana, indicando que os investidores estão começando a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.

• Esta semana, os projetos da pista Meme caíram de forma geral, e os fundos começaram a se retirar dos projetos de moedas Meme, refletindo a diminuição do entusiasmo do mercado por moedas Meme.

Trilhas Quentes

Agente de IA

Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores a apresentarem um estado de desvalorização. Embora a maioria dos preços dos tokens do setor de AI Agent também esteja em queda esta semana, a discussão sobre eles no mercado é a mais alta. Anteriormente, o foco de atenção do mercado em AI Agent estava maioritariamente concentrado em projetos de tokens Meme com AI Agent, mas agora está lentamente a mudar-se para a construção de infraestruturas de AI Agent.

Devido ao fato de que os projetos tradicionais de moeda VC não são populares no mercado nesta rodada, e os projetos de moeda Meme não podem trazer crescimento sustentável ao mercado, a pista do AI Agent é atualmente a mais provável de liderar o desenvolvimento futuro do mercado. Isso ocorre porque a pista do AI Agent não inclui apenas AI Meme, mas também inclui muitos outros setores, como AI DePIN, AI Platform, AI Rollup e AI infra, que podem ser combinados com AI Agent. Porque, essencialmente, todos os projetos de blockchain são formas de expressão de contratos inteligentes, e o surgimento do AI Agent é para melhorar e fortalecer os contratos inteligentes. Portanto, AI Agent e Crypto são a melhor combinação.

Os cinco principais projetos de AI Agent por valor de mercado:

|Nome do Projeto|Capitalização de Mercado(USD)| |---|---| |The Graph|1.45B| |Render Token|1.14B| |Ocean Protocol|273.55M| |Fetch.ai|664,84M| |SingularityNET|559,72M|

setor DeFi

Classificação de crescimento do TVL

Os 5 principais projetos de mercado com aumento de TVL na última semana (excluindo projetos com TVL menor, padrão de 30 milhões de dólares), fonte de dados: Defilama

|Nome do Projeto|Variação nos Últimos Sete Dias|TVL (milhões)| |---|---|---| |VaultCraft|5344.32%|102.41| |Hyperliquid|183,98%|2754,63| |Resolv|77,31%|131,34| |Babylon|64,43%|5774,49| |Lista DAO|48,52%|859,86|

VaultCraft (VCX): (Índice de recomendação: ⭐️⭐️)

• Descrição do projeto: O projeto criptográfico VaultCraft é um projeto de cadeia pública baseado em Algorand, que visa reduzir os custos dos participantes ao armazenar e iniciar a rede. O design do VaultCraft aproveita o protocolo de consenso de prova de participação (Proof-of-Stake) do Algorand.

• Últimos desenvolvimentos: Esta semana, o VaultCraft lançou o Looper com alavancagem 4X baseado no stETH da Lido Finance, suportando implantações multi-chain em Base, Arbitrum, Optimism e Ethereum. Através do Chainlink CCIP, foi implementada a funcionalidade de staking direto de L2 para a mainnet, oferecendo aos usuários um rendimento APY de mais de 7%. Além disso, foi estabelecida uma parceria com a Matrixport, obtendo um negócio de custódia de 1000 BTC, o que fez seu TVL crescer rapidamente. Também foi alcançada uma parceria estratégica com a Safe e a CoWSwap.

Hyperliquid (HYPE): (Índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Descrição do Projeto: Hyperliquid é uma plataforma de finanças descentralizadas de alto desempenho, focada em oferecer serviços de negociação de contratos perpétuos e negociação à vista. É baseada em uma blockchain Layer 1 de alto desempenho própria, utilizando o algoritmo de consenso HyperBFT, capaz de processar até 200.000 ordens por segundo.

• Últimos desenvolvimentos: O mercado como um todo apresentou uma grande volatilidade esta semana, com o índice a atingir novos máximos antes de quarta-feira. Após o término da reunião do Fed na quinta-feira, houve uma queda acentuada, e essa volatilidade intensa criou um ambiente de negociação muito favorável para os usuários que desejam participar do trading de contratos e obter altos retornos. Como resultado, muitos usuários on-chain se juntaram ao Hyperliquid para participar das negociações, fazendo com que o número de contratos em aberto no Hyperliquid ultrapassasse 4,3 bilhões de dólares. Esta semana, o Hyperliquid respondeu à demanda do mercado, adicionando novos pares de negociação de contratos alavancados para várias criptomoedas populares, como VIRTUAL, USUAL e PENGU, suportando alavancagem de até 5 vezes, o que atraiu muitos usuários on-chain para participar das negociações.

Resolv (sem moeda emitida): (índice de recomendação: ⭐️⭐️)

• Descrição do projeto: Resolv é um projeto de stablecoin Delta Neutro, que se concentra na tokenização de carteiras de investimento neutras ao mercado. Essa estrutura é baseada em fontes de receita economicamente viáveis e independentes de moeda fiduciária. Isso permite a distribuição de retornos competitivos aos provedores de liquidez do protocolo.

• Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Resolv completou a integração com a Base, reduzindo significativamente os custos de transação e melhorando a velocidade das transações. Através da Euler Finance, foram lançados serviços de empréstimo para USR, USDC e wstUSR, e na Aerodrome foi lançado um pool de liquidez USR-USDC. Ao mesmo tempo, os pontos de rendimento Spectra YT foram ajustados para 15 pontos diários, otimizando o mecanismo de recompensas, iniciando o programa de Subsídios e confirmando os primeiros 3 beneficiários. Além disso, a colaboração profunda com projetos como Base, Euler Finance e Aerodrome fortaleceu a competitividade da plataforma no setor DeFi.

Babylon (Token não emitido): (Índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Descrição do projeto: O projeto Babylon é uma iniciativa que visa utilizar a segurança do Bitcoin para aumentar a segurança de outras blockchains com prova de participação. A ideia principal é ativar ativos de Bitcoin ociosos através de um mecanismo de staking sem confiança, resolvendo a contradição entre a busca dos detentores de Bitcoin pela segurança dos ativos e a participação em projetos de alto retorno.

• Últimos desenvolvimentos: Embora os preços do mercado tenham flutuado bastante esta semana, o desempenho do BTC tem sido muito sólido, permanecendo em alta. Além disso, os usuários estão geralmente otimistas quanto ao desenvolvimento futuro do BTC, o que os leva a manter suas posses e ao mesmo tempo querer liberar a liquidez das suas posses de BTC, resultando em uma maior escolha por projetos de geração de rendimento baseados em BTC. Esta semana, a Babylon aprofundou a aplicação da tecnologia de escalabilidade ZK através da colaboração com a Layeredge e estabeleceu uma parceria estratégica com a Sui para promover a construção de um ecossistema modular.

Lista DAO (LISTA): (Índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)

• Descrição do projeto: Lista DAO é um projeto de staking líquido e stablecoin descentralizada baseado na cadeia BSC, que visa fornecer aos usuários rendimentos de staking de ativos criptográficos e serviços de empréstimo da stablecoin descentralizada LISUSD.

• Últimas novidades: Esta semana, o Lista DAO lançou as funcionalidades de Gauge Voting e Bribe Market, permitindo que os detentores de veLISTA participem na decisão de emissões de LISTA para os pools de liquidez. Além disso, foi anunciada uma parceria estratégica com 48Club_Official e defidotapp, especialmente para explorar novas oportunidades no ecossistema BNBChain, enquanto avança a integração do PumpBTC como colateral inovador através da proposta LIP #012. Além disso, o Lista DAO está atraindo usuários com a distribuição de recompensas veLISTA de cerca de 230.000 dólares por semana e incentivos de juros compostos de alta APR, além de uma taxa de empréstimo competitiva de 5,25%. Esta semana, o Lista DAO, em colaboração com FDLabsHQ, lançou uma atividade de inverno no valor total de 7.000 USDT e ofereceu oportunidades de airdrop de slisBNB e clisBNB para os detentores de BNBChain.

Em suma, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimento de stablecoins (piscinas de metralhadora).

Desempenho geral da pista

• O valor de mercado das stablecoins continua a crescer: USDT aumentou de 145,1 bilhões de dólares para 145,9 bilhões de dólares na semana passada, com um aumento de 0,55%, enquanto USDC subiu de 41,5 bilhões de dólares para 42,1 bilhões de dólares, com um aumento de 1,44%. Pode-se observar que, embora o mercado tenha apresentado uma queda nesta semana, tanto o USDT, que é predominantemente não americano, quanto o USDC, que é predominantemente americano, mostraram crescimento, indicando que todo o mercado ainda mantém um fluxo contínuo de capital.

• A liquidez está aumentando gradualmente: a taxa de arbitragem sem risco nos mercados tradicionais continua a cair com a continuidade das reduções das taxas de juros, enquanto a taxa de arbitragem dos projetos Defi na blockchain está aumentando devido à valorização dos ativos de criptomoeda. Retornar ao Defi será uma escolha muito boa.

• Situação dos fundos: O TVL dos projetos DeFi subiu de 54,1 bilhões de dólares na semana passada para 52,9 bilhões de dólares agora, apresentando uma diminuição pela primeira vez em quase dois meses, com uma queda de 2,21%. A principal razão para isso foi a grande queda que o mercado experimentou esta semana, resultando na liquidação forçada de vários contratos e empréstimos, o que levou a uma diminuição do TVL no espaço DeFi, quebrando a tendência de aumento contínuo que durou quase dois meses. Nas próximas duas semanas, deve-se prestar atenção às mudanças no TVL geral e se a tendência de queda continuará.

Análise Profunda

Motivos para a subida:

Os principais fatores que impulsionam esta rodada de alta podem ser resumidos no seguinte caminho de transmissão: a entrada do mercado em um ciclo de touro aumenta a demanda por liquidez, o que, por sua vez, eleva os níveis das taxas de juros de empréstimos básicos, ampliando o espaço de lucro das estratégias de arbitragem nos protocolos DeFi. Especificamente:

• Ambiente de mercado: O ciclo de mercado em alta traz um aumento na demanda geral por liquidez

• Lado da taxa de juros: a taxa de empréstimo básica aumentou, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos.

• Lado de rendimento: a taxa de retorno da estratégia de arbitragem cíclica aumentou, e os rendimentos endógenos do protocolo melhoraram significativamente.

Este mecanismo de condução reforçou o suporte ao valor intrínseco no setor DeFi, formando uma dinâmica de crescimento saudável.

Riscos potenciais:

Devido à tendência de alta do mercado recentemente, os investidores estão mais focados no retorno e na alavancagem de empréstimos, mas ignoram o risco de queda. Esta semana, após o Federal Reserve surpreender o mercado ao ajustar as quatro reduções de taxa de juros previstas para o próximo ano para duas, o mercado...